Ожидаемая доходность активов и определение оптимального портфеля с точки зрения рисков. Расчет доли безрисковых акций фирмы. Вычисление номинальной стоимости облигаций и их доходности к погашению. Внутренняя рентабельность фирмы и темп роста дивидендов.
Задача 1 Ожидаемая доходность активов Доходность Вид активов А В С 1-й год 10 14 12 2-й год 12 11 10 3-й год 11 11 11 Оптимальный портфель с точки зрения рисков, состоящий из двух видов активов в пропорции 50% - 50%. Задача 2 Ожидаемая доходность акций: Фирма А = 9% (РА = 0,95) Фирма Б = 10% (РБ = 1,25) а) Портфель акций: 75% акций фирмы А 25% акций фирмы Б Ожидаемая доходность портфеля акций: R = хА ? dА xБ ? dБ = 0,75 ? 0,09 0,25 ? 0,10 = 0,0925 или 9,25% В-коэффициент портфеля акций: В = хА ? РА xБ ? РБ = 0,75 ? 0,95 0,25 ? 1,25 = 1,025 Данный портфель акция является достаточно рискованным, так как в нем большая доля акций фирмы А, характеризующихся более высоким риском по сравнению с акциями фирмы Б. б) Портфель акций: 40% акций фирмы А 60% акций фирмы Б Ожидаемая доходность портфеля акций: R = хА ? dА xБ ? dБ = 0,40 ? 0,09 0,60 ? 0,10 = 0,096 или 9,6% В-коэффициент портфеля акций: В = хА ? РА xБ ? РБ = 0,40 ? 0,95 0,60 ? 1,25 = 1,13 Данный портфель акция является достаточно рискованным, так как в нем большая доля акций фирмы Б, характеризующихся более высоким риском по сравнению с акциями фирмы А. в) Необходимо определить пропорции акций фирм А и Б в портфеле акций с ожидаемой доходностью в 9,5%.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
