Выявление факторов, мотивирующих институционального инвестора на покупку и удержание экзотического актива - Дипломная работа

2.2.3 Организационная структура компании 2.2.5 Общая характеристика систем мотивации и контроля 2.2.6 Финансовые показатели компании 2.2.7 Первичное и вторичное размещение акций компании Выявление и проверка мотивов, которые двигают инвесторов на покупку акций компании, принадлежащей к экзотическим активамСписок использованных источников информацииАнализ стейкхолдеров по Модели МенделоуРазвитие экономики России в последние годы привело к значительному увеличению числа компаний, представленных на российском рынке, многие из которых по мере усиления позиций на рынке в России начинают постепенно выходить на рынки зарубежных стран. Тем не менее, менеджменту российских компаний, которые вышли на фондовые биржи, не удается точно определить состав основных факторов, влияющих на выбор инвестором акций тех или иных компаний и совершение им акта покупки. Особенно трудным является определение данных мотивов в случае, когда компания на фондовом рынке является уникальной, а если учесть, что на иностранных фондовых биржах количество российских компаний пока в сотни раз меньше, чем компаний из развитых мировых держав, их можно отнести к экзотическим активам, и данный факт существенно усложняет анализ реальной ситуации. Таким образом, проблема выявления мотивации институциональных инвесторов при покупке акций компаний, принадлежащих к экзотическим активам, приобретает особую актуальность. Цель бакалаврского исследования - выявление факторов, мотивирующих институциональных инвесторов, оперирующих на зарубежных фондовых биржах, на покупку и последующее удержание сроком более полугода акций российских технологических компаний, взяв за основу компанию Qiwi Plc.Для более детального рассмотрения аспекта инвестиций, рассмотрим несколько различных определений понятия «Инвестиции». В соответствии с законом РФ, инвестиции - это «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1]. В соответствии с Франком Фабоцци [11], инвестиции могут быть рассмотрены как материальные блага, от которых необходимо отказаться сейчас, чтобы получить дополнительную стоимость в будущем периоде. Субъекты, которые занимаются инвестированием, именуются как инвесторы. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности» [3, с.21].Торговля акциями осуществляется на фондовом рынке (бирже). Borse, фр. bourse, итал. borsa, исп. bolsa, англ. exchange) - юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля акциями на бирже - «процесс перехода прав собственности на акции и другие ценные бумаги на организованных торговых площадках (биржах)» [6]. Инвесторы покупают и продают акции относительно редко, т.е. делают долгосрочное (на несколько месяцев или даже лет) инвестирование средств в акции одной или нескольких компаний. Брокер на рынке ценных бумаг - «торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом» [2].российская компания, основанная менее 10 лет назад, но уже завоевавшая прочный успех на рынке моментальных платежных систем. Основная сфера деятельности компании - платежный сервис, т.е. электронная платежная система, позволяющая проводить платежи с использованием различных каналов связи и коммуникационных устройств.Компания Qiwi осуществляет операционную деятельность на рынке электронных платежных систем (ЭПС) как в России, так и за ее пределами. Рынок электронных платежных систем - обобщающее понятие, в которое входят банковские терминалы (программно-аппаратные комплексы с купюроприемником, обеспечивающие прием платежей от физических лиц, которые обслуживаются банковской организацией) и небанковские терминалы (программно-аппаратные комплексы с купюроприемником, обеспечивающие прием платежей от физических лиц, которые обслуживаются небанковской организацией), а также дистанционные финансовые сервисы (включая электронные кошельки) [26]. Основную долю на рынке электронных платежных систем (ЭПС) составляет рынок платежных терминалов (ПТ).Приведенный График 1 свидетельствует о том, что доля расчетов наличными в ближайшие три года будет постепенно сокращаться, следовательно, можно предположить, что основными конкурентными преимуществами будут обладать компании, в услугах которых помимо терминалов для обеспечения расчетов наличными будут присутствовать инструменты, позволяющие проводить безналичную опла

Оглавление

Введение

Глава 1. Основные аспекты инвестиций

1.1 Базовые понятия и классификации

1.2 Фондовые биржи и основные игроки на них

Глава 2. Характеристика рынка, компании и основных инвесторов Qiwi Plc

2.1 Анализ рынка электронных платежных систем в России

2.1.1 Анализ и прогноз развития основных конкурентов

2.1.2 ПЭСТ-анализ

Актуальность темы. Развитие экономики России в последние годы привело к значительному увеличению числа компаний, представленных на российском рынке, многие из которых по мере усиления позиций на рынке в России начинают постепенно выходить на рынки зарубежных стран. Зарождающимся трендом становится ежегодное увеличение числа российских организаций, которые провели публичное размещение акций на крупных зарубежных фондовых рынках. Более того, исследования показывают, что большинство из публичных размещений оказались успешными, а курсы акций российских компаний продолжают стабильно расти. Тем не менее, менеджменту российских компаний, которые вышли на фондовые биржи, не удается точно определить состав основных факторов, влияющих на выбор инвестором акций тех или иных компаний и совершение им акта покупки. Особенно трудным является определение данных мотивов в случае, когда компания на фондовом рынке является уникальной, а если учесть, что на иностранных фондовых биржах количество российских компаний пока в сотни раз меньше, чем компаний из развитых мировых держав, их можно отнести к экзотическим активам, и данный факт существенно усложняет анализ реальной ситуации. В свою очередь, невозможность определения движимых инвестором мотивов зачастую препятствует разработке мер по взаимодействию с инвесторами, инвестиционной политики фирмы и даже стратегии компании. Таким образом, проблема выявления мотивации институциональных инвесторов при покупке акций компаний, принадлежащих к экзотическим активам, приобретает особую актуальность.

Цель и задачи исследования. Цель бакалаврского исследования - выявление факторов, мотивирующих институциональных инвесторов, оперирующих на зарубежных фондовых биржах, на покупку и последующее удержание сроком более полугода акций российских технологических компаний, взяв за основу компанию Qiwi Plc. Для достижения цели исследования были решены следующие задачи: - Определена специфика фондовой биржи NASDAQ, где торгуются акции компании Qiwi Plc., а также ее игроков;

- Выявлены долгосрочные держатели акций Компании;

- Проведен анализ профилей институциональных инвесторов Qiwi Plc.;

- На основании интервью с экспертами, выделены гипотезы исследования;

- Выявлены факторы, мотивирующие инвестора на покупку, используя результаты оценки инвесторами компании рейтинговых шкал;

- Сопоставлены полученные от инвесторов оценки с выдвинутыми гипотезами и сделаны выводы.

Объектом исследования выступают крупнейшие институциональные инвесторы, которые приобрели акции компании Qiwi Plc. на фондовой бирже и удерживают данный экзотический актив в своем портфеле сроком более полугода.

Предметом исследования выступает выявление факторов, мотивирующих институциональных инвесторов на покупку и последующее удержание акций компании Qiwi Plc.

Информационной базой работы послужили труды ведущих зарубежных и российских ученых, публикации в периодических изданиях, данные аналитических агентств, открытая публичная отчетность фондовой биржи NASDAQ и инвестиционных фондов, результаты маркетинговых исследований, данные, полученные после интервью с сотрудниками инвестиционных компаний и топ-менеджментом Qiwi Plc., а также внутренняя отчетность компании Qiwi Plc.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, списка литературы из 45 наименований и 3 приложений.

Список использованных источников информации