Влияние вложений в ценные бумаги - Дипломная работа

Как следствие у банков возросла склонность к увеличению непроцентных доходов, получаемых, например, путем увеличения вложений в ценные бумаги. В проводимом исследовании отмечается существенный рост вложений в ценные бумаги как в абсолютном выражении, так и в процентной составляющей в активах. Тем самым, в данной работе ставятся следующие основные исследовательские вопросы: O Является ли увеличение вложений в ценные бумаги способом повышения устойчивости российских банков? O Оказал ли структурный сдвиг во вложениях в ценные бумаги, наблюдаемый в период последнего кризиса 2014 - 2015 годов, значимое влияние на повышение устойчивости российских банков? Цель исследования заключается в том, чтобы оценить влияние вложений с ценными бумагами на устойчивость российских банков.В целом, банки характеризуются несущественными различиями, в отличие от остальных коммерческих предприятий, при условии, что анализируется верхнеуровневая структура их доходов. Под понятием стабильные доходы понимают доходы, которые характеризуются как: · стабильные (постоянные) в течение заданного временного промежутка, · прогнозируемые для банков. В то же время в качестве нестабильных банковских доходов выступают: · прочие доходы, · доходы со значительной степенью волатильности (например: как результат от проведения операций с ценными бумагами, валютных сделок, а также прочих операций с различными рыночными инструментами). Следует отметить, что значительную долю в структуре доходов банка составляют доходы, получаемые от проведения основной деятельности. При этом в качестве непроцентных доходов выступают комиссионные доходы, доходы от переоценки денежных средств в иностранной валюте, а также доходы от проведения операций на финансовых рынках (например: доходы от торговли валютой, ценными бумагами). ценный бумага устойчивость банковскийПоэтому, спустя некоторое время, в 2001 году были сформированы показатели финансовой устойчивости банков, которые выступили общим методом оценивания устойчивости финансовых систем, а также которые обеспечили базу для межстранового сопоставления - учитывая различие в стандартах банковского контроля и финансовом учете. В настоящее время существует порядка 40 показателей, образующих систему оценки устойчивости банков, которые подвергаются ежегодной модернизации и корректировкам - учитывая отличительные черты мировой конъюнктуры. Базовая (или основная) группа включает в себя следующие критерии: O качество активов (asset quality), O достаточность собственного капитала (capital adequacy), O ликвидность (liquidity), O чувствительность к системному риску (sensitivity to market risk), O рентабельность (earnings and profitability). Данный метод включает в себя расчеты показателей из 6 групп (в соответствии с каждой буквой названия метода) (Kaur, 2010): C - Capital Adequacy - достаточность капитала, A - Asset Quality - качество активов, M - Management - менеджмент, E - Earnings - рентабельность, L - Liquidity - ликвидность, S - Sensitivity to Risk - чувствительность к рыночному риску. Также данный метод является рейтинговым и позволяет для каждого банка оценивать все факторы, согласно которым осуществляется оценка финансового состояния, качества управления и выполнения операций (Sahajwala, 2000).В данном разделе выпускной квалификационной работы будет приведен анализ динамики вложений в ценные бумаги и их видов за период с 2011 по 2016 гг.. Стоит отметить, что далее будут проанализированы графические иллюстрации, где вложения в ценные бумаги приведены не только в абсолютных величинах (тыс. рублей), но и в относительном выражении (в % от активов). Не трудно заметить, что в целом за рассматриваемый временной отрезок наблюдается повышательная тенденция в динамике вложений в ценные бумаги (Рис. Тем самым, стоит проанализировать динамику вложений в ценные бумаги в относительном выражении для того, чтобы проверить: O Является ли столь существенной динамика вложений в ценные бумаги, выраженная не в абсолютных величинах, а в процентной составляющей в активах? На Рис.е 2 изображена динамика вложений в ценные бумаги, выраженная как процентная величина к активам.Рассмотрение данного периода позволит оценить влияние вложений в ценные бумаги на устойчивость в период, когда не наблюдалось существенных сдвигов в экономике. Согласно некоторым называниям - валютно-сырьевой кризис 2014-2015 гг. Стоит отметить, что в данный период произошли многие значимые события, оказывающие прямое или косвенное влияние на банковскую систему, как пример - скачок российской национальной валюты по отношению к доллару США и евро, поднятие ключевой ставки, увеличение величины страхового возмещения, множественные отзывы лицензий у банков. Исходные панельные данные были обработаны и проанализированы - как результат, сокращение выборки с 200 до 167 банков, то есть исключены санируемые банки и банки с множественными пробелами в наблюдениях по выбранным показателям банковской деятельности, а также были отсеяны явные ошибки измерения или ввода. В результате дополнен

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретический анализ исследований, оценивающих влияние операций с ценными бумагами и банковскую устойчивость

1.1 Теоретический анализ исследований влияния операций с ценными бумагами

1.2 Оценка устойчивости и Z-score

Глава 2. Эмпирическая оценка влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков

2.1 Анализ динамики вложений в ценные бумаги за период с 2011 по 2016 гг.

2.2 Описание данных и переменных

2.3 Формулировка гипотез и регрессионное моделирование

Глава 3. Результаты эмпирической оценки влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков

3.1 Тестирование регрессионной модели

3.2 Результаты оценивания влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

В настоящее время в банковском секторе продолжается волна отзывов лицензий, усилившаяся еще в валютно-сырьевой кризисный период 2014 - 2015 годов. Немаловажной задачей для банковских учреждений, в особенности в столь сложной страновой экономической ситуации, выступает поддержание и улучшение уровня своей финансовой стабильности. Тем самым, все это привело к тому, что банки начали поиск новых источников денежного агрегирования. Как следствие у банков возросла склонность к увеличению непроцентных доходов, получаемых, например, путем увеличения вложений в ценные бумаги.

В проводимом исследовании отмечается существенный рост вложений в ценные бумаги как в абсолютном выражении, так и в процентной составляющей в активах. Однако чем обусловлено такое повышение? Является ли это способом поддержания банковской устойчивости, во-первых, в период массовых отзывов лицензий, а во-вторых, в период действия такой превентивной антикризисной меры, как резкое увеличение ключевой ставки до 17%.

Тем самым, в данной работе ставятся следующие основные исследовательские вопросы: O Является ли увеличение вложений в ценные бумаги способом повышения устойчивости российских банков?

O Оказал ли структурный сдвиг во вложениях в ценные бумаги, наблюдаемый в период последнего кризиса 2014 - 2015 годов, значимое влияние на повышение устойчивости российских банков?

Объектом исследования является устойчивость российских банков. В то же время в качестве предмета выступают вложения в ценные бумаги.

Цель исследования заключается в том, чтобы оценить влияние вложений с ценными бумагами на устойчивость российских банков.

Задачи исследования состоят в следующем: 1) Проведение теоретического анализа существующей зарубежной и российской литературы, посвященной влиянию небанковской деятельности, в частности: влиянию вложений в ценные бумаги на устойчивость банков;

2) Описание динамики вложений в ценные бумаги российских банков как в целом, так и с учетом структурного разделения.

3) Описание выборки и применяемых методов;

4) Формулировка гипотез исследования;

5) Проверка сформулированных гипотез посредством регрессионного моделирования и изучения предшествующих зарубежных и российских публикаций.

6) Подведение результатов проведенного исследования и их интерпретация относительно влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков.

Тем самым, выпускная квалификационная работа заключается в нижеприведенной структуре.

В Главе I приводится теоретический анализ исследований, оценивающих влияние операций с ценными бумагами и банковскую устойчивость.

В Главе II приводится эмпирическая оценка влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков. В частности, осуществляется анализ динамики вложений в ценные бумаги за период с 2011 по 2016 гг., приводится описание данных и переменных, а также формулируются гипотезы исследования, проверка которых осуществляется на основе результатов регрессионного моделирования.

В Главе III описывается процесс построения регрессий и приводятся результаты эмпирического оценивания влияния вложений в ценные бумаги на устойчивость российских банков. В Заключении приводятся результаты проведенного исследования и обозначаются перспективы дальнейшего раскрытия темы влияния вложений в ценные бумаги.