Визуально-графический анализ показателей деятельности интегрированных производственных систем сахарного подкомплекса АПК (часть 1 – постановка задачи и моделирование) - Статья

Он представляет собой совокупность индикаторов (индексов, показателей и т. п.), базируется на цене продукта и косвенно - на его объемах. Необходимо отметить, что большинство участников торгов следуют графикам цен, чем формируют дополнительные спрос/предложение, которые соответствуют техническому анализу и способствуют развитию тенденции в «предсказанном» индикаторами направлении. Единственным недостатком визуально-графического анализа может быть некоторая доля субъективизма, в силу чего и произошло объединение этого вида прогнозирования рынка с более масштабными методами под общим названием «технический анализ». Большинство индикаторов ТА являются по своей природе следующими за тенденцией, т. е. их функция состоит в том, чтобы аналитик смог распознать тенденцию раньше, чем произойдет смена тренда, что дает возможность принять единственно верное решение (на основе полученного краткосрочного прогноза). Адаптация методов технического анализа проводилась исходя из отсутствия данных об использовании методик (моделей) ТА при прогнозировании показателей секторов экономики, таких как сельское хозяйство (таких отличных от цены и объема продаж параметров биржевых инструментов, как урожайность, посевные площади, валовой сбор сахарной свеклы и тростника, а также объемы производства сахара по макроэкономическим ВР) и особенно в сахарном подкомплексе АПК.

В современных условиях в системе управления деятельностью любой организации наиболее сложным является момент принятия управленческих решений в соответствующей сфере.

Технический анализ - это инструмент, разработанный прежде всего для фондового (валютного, сырьевого и пр.) рынка. Он представляет собой совокупность индикаторов (индексов, показателей и т. п.), базируется на цене продукта и косвенно - на его объемах.

Необходимо отметить, что большинство участников торгов следуют графикам цен, чем формируют дополнительные спрос/предложение, которые соответствуют техническому анализу и способствуют развитию тенденции в «предсказанном» индикаторами направлении.

Визуально-графический анализ является одной из составляющих частей технического анализа. Так сложилось, что ВГА поставили на второе место, связав его с техническим анализом, но несмотря на это, он не становится менее значимым.

Единственным недостатком визуально-графического анализа может быть некоторая доля субъективизма, в силу чего и произошло объединение этого вида прогнозирования рынка с более масштабными методами под общим названием «технический анализ».

Главная идея теории технического анализа применительно к показателям сахарного подкомплекса АПК заключается в том, что настоящая ценность (текущая цена) продукта определяется лишь рыночной конъюнктурой, и следовательно, отражает в себе всю информацию относительно исследуемого объекта.

В основе ТА лежат три основополагающих принципа: 1. Принцип аккумуляции информации. Он основан на том, что все факторы, которые по каким-либо причинам могли или могут повлиять на динамику развития показателей, уже учтены при прогнозировании.

2. Принцип направленности движения цен («движение цен подчинено определенным тенденциям»). Он заключается в том, что в течение какого-либо периода времени изменение показателей происходит не хаотично, а подчиняясь некоторой закономерности, которая существует какое-то время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор, пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении. Большинство индикаторов ТА являются по своей природе следующими за тенденцией, т. е. их функция состоит в том, чтобы аналитик смог распознать тенденцию раньше, чем произойдет смена тренда, что дает возможность принять единственно верное решение (на основе полученного краткосрочного прогноза).

3. Принцип повторяемости («история динамики цен повторяется»). Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся на рынке ситуацию и определить наиболее вероятные направления ее развития с учетом ее исторической повторяемости.

Неполный перечень технических индикаторов ВГА

§ Donchian channel;§§ Williams %R;

§ KST («Знать наверняка» от англ. Know Sure Thing);§§ Кривая Коппока (англ. Coppock curve);

§ Моментум (Momentum или англ. Rate of Change (ROC));§ Легкость движения (англ. EMV - Arms’ Ease of Movement Value);

§ Линии Боллинджера (англ. Bollinger bands);§§ Канал Кельтнера (англ. Keltner channel)

§ Адаптивная скользящая средняя Кауфмана (англ. Kaufman"s Adaptive Moving Average, AMA, KAMA, AMKA);§ Индекс накопления/распределения (англ. accumulation/distribution index);

§ Аллигато𧧠Метод волновой симметрии;

§ Анализ опционных уровней;§§ Trix (Трикс);

§ Балансовый объем (англ. on-balance volume (OBV));§§ Окончательный осциллятор (англ. ultimate oscillator (UOS));

§ Индекс Армса (англ. Arms Index, Arms’ Short-Term Trading Index, TRIN, MKDS);§§ Параболическая система времени/цены (англ. parabolic time/price system, stop and reverse price (SAR));

§ Индекс денежного потока (англ. money flow index (MFI));§ Осциллятор Макклеллана (англ. MCCLELLAN oscillator);

§ Индекс массы (англ. mass index (MI))§§ Поддержка/сопротивление

§ Линия роста/падения (англ. advance-decline line (ADL));§ Индекс суммирования Макклеллана (англ. MCCLELLAN summation index);

§ Индекс относительной силы (англ. relative strength index (RSI));§ Индикатор Ишимоку (яп. Ichimoku Kinko Hyo);

§ Индекс отрицательного объема (NVI, англ. negative volume index);§ Скользящее среднее (англ. MA, SMA, EMA, VMA, WMA);

§ Индекс положительного объема (PVI, англ. positive volume index);§§ Стохастический осциллятор (англ. stochastic oscillator);

§ Индекс товарного канала (англ. commodity channel index, CCI);§ Сумма открытых позиций (англ. open interest);

§ Индикатор MACD;§§ Линии тренда;

§ Система направленного движения (Индекс направленного движения, англ. DMS, DMI, DXI, ADX);§ Тренд цены и объема (англ. price-volume trend (PVT) или volume-price trend (VPT));

§ Индикаторы настроения рынка;§§ Японские свечи.



До недавнего времени техническим анализом интересовался только узкий круг специалистов. Сейчас книги по этому предмету продаются во многих магазинах. Таким образом, изучение ТА стало доступно каждому [4, с. 9].

Индикаторы представляют собой комплекс средств быстрого выявления вероятностных ориентиров движения показателей исследуемого объекта, которые дополняют друг друга и создают некое предсказательное (прогнозное) пространство в виде инструментов технического анализа. Базовым математическим инструментарием ТА являются: расчет индексных значений, выявление циклических составляющих и индикаторы, которые строятся по несложным математическим моделям статистики. Обязательным условием для всех инструментов ТА является то, что они должны быть представлены с позиции визуально-графического отображения, т. е. ВГА. С их помощью находят зависимости, тренды и смещения, «скрытые» в неструктурированных наборах данных.

Основное достоинство ВГА - возможность совмещения математического анализа с графическим.

Концепция исследования

1. Адаптация методов технического анализа проводилась исходя из отсутствия данных об использовании методик (моделей) ТА при прогнозировании показателей секторов экономики, таких как сельское хозяйство (таких отличных от цены и объема продаж параметров биржевых инструментов, как урожайность, посевные площади, валовой сбор сахарной свеклы и тростника, а также объемы производства сахара по макроэкономическим ВР) и особенно в сахарном подкомплексе АПК.

2. Из перечисленных в списке индикаторов ТА (ВГА) определены наиболее перспективные инструменты, с помощью которых будет проектироваться визуально-графическая модель (карта) прогнозных состояний изучаемой системы. К этим математическим аппаратам относятся: полосы Боллинджера (линии Боллинджера, ЛП, ПБ и англ. BB), стохастический осциллятор (СО и англ. Stochastic oscillator, SO) и индекс относительной силы (ИОС и англ. RSI).

3. Ставится задача определить краткосрочное движение базовой функции в диапазоне 2-5 лет по трем индикаторам. Такая адаптированная методика необходима при сочетании других инструментов в процессе комплексного прогнозирования исследуемого объекта: соединение результатов в «едином окне» в одну диаграмму, проверка индикаторов скрытой или обратной дивергенции, выявление в некоторых индикаторах циклических закономерностей, что соответствует совмещению показателей непараметрической статистики (построение циклических колебаний по относительным величинам) и спектрального анализа.

Теоретические основы предлагаемых методов визуально-графического анализа

Устойчивое функционирование системы возможно в некотором «канале»http://www.aup.ru/books/m8/4_1.htm - _ftn69, ограниченном верхним и нижним пределами эффективности. При нижнем уровне (на грани устойчивости, при малом запасе ресурсов) для организации повышается риск наступления кризиса. Но верхний уровень - быстрого развития - также опасен большой зависимостью от внешних изменений (рисунок 1). Полосы строятся так, что они образуют уровни поддержки/сопротивления для показателей ВР. Кризис возникает тогда, когда система находится на границе равновесного состояния, когда малое возмущение приводит к большим изменениям в системе [1, с. 48].

IMG_97a45d88-e8bd-4007-ba0b-87c21780a970

Рассматриваемые в работе технические индикаторы имеют ряд интересных с точки зрения анализа свойств, таких как ширина полос Боллинджера. Если колебания абсолютных показателей происходят в горизонтальном диапазоне при отсутствии четко выраженного тренда на рынке сахарной продукции, то происходит сужение полос (другие индикаторы). Если же начинает образовываться новый тренд (при усилении действующего), то полосы начинают расходиться. Чем дольше показатели находятся в горизонтальном диапазоне, тем сильнее будет последующий прорыв с образованием нового тренда, тем быстрее разойдутся полосы. Что касается индикаторов стохастический осциллятор и индекс относительной силы, то они также имеют границы, выход за которые указывает на изменение движения тренда или его силу для соответствующего изучаемого объекта.

Рассмотрим более детально графические индикаторы - полосы Боллинджера, стохастический осциллятор и индекс относительной силы (RSI).

I. Полосы (линии) Боллинджера совмещают в себе статистический принцип и метод конвертов. Обе границы полосы размещаются выше и ниже расположенного по центру скользящего среднего, как и в случае построения конвертов; однако их наносят не на определенном процентном расстоянии (5% или 10%) от него, а на два стандартных (среднеквадратичных) отклонения выше и ниже [3, с. 106].

IMG_5f8d9441-96e0-4eb4-b2ce-100cd2b97503

Индикатор полос Боллинджера предназначен для анализа (прогнозирования) быстроменяющихся событий (показателей, величин, явлений и т. д.) в макроэкономическом ВР.

Полосы Боллинджера представляют собой две линии, огибающие кривую скользящего среднего на определенном расстоянии. Но это расстояние не фиксировано, как в случае с конвертами скользящих средних, а равно величине стандартного (среднеквадратичного) отклонения, умноженного на определенный коэффициент. Данные понятия имеют прямое отношение к теории вероятностей и математической статистике, и их детальное рассмотрение выходит за рамки нашей работы [3, с. 108].

Математическая формула построения полос Боллинджера имеет вид:

IMG_d76d57b0-902a-4fe6-8adb-7eff95c543b8 , где МА - скользящее среднее; s - стандартное отклонение и k - коэффициент стандартного отклонения (вариации).

Стандартное отклонение:

IMG_f64dc37d-9ccd-4ce8-9d65-982171746555

Среднеквадратическое отклонение:

IMG_be069278-59fb-4de9-990b-f731f006896b

aecoaeuiue a?aoe?aneee aaaioaoey naoa?iue где ?2 - дисперсия; xi - i-тый элемент выборки; n - объем выборки;

IMG_47238526-4eae-46bf-ac1d-f15eecc1bd63 - среднее арифметические.

1. При построении полос Боллинджера используется значение коэффициента стандартного отклонения k, равное 2, SMA = 20, EMA = 20, сигма - стандартное отклонение показателя за последние 20 лет.

2. Полосы Боллинджера расширяются и сужаются в зависимости от волатильности исследуемой функции (расширение говорит о сильной тенденции, сужение - о ее ослаблении).

Особенности использования полос Боллинджера

1. После разворота графика изучаемой функции от одной из линий Боллинджера тренд обязательно пройдет до другой линии Боллинджера.

2. Исследуемый ВР 95% времени находится в пределах полос Боллинджера.

3. Сужение линий Боллинджера говорит об ускорении существующей тенденции. Чем шире диапазон между ними, тем более непредсказуемым становится рынок. Необходимо помнить, что увеличение показателей макроэкономического ВР также приводит к расширению границы полос Боллинджера.

4. Сужение указывает на вероятный прорыв в ту или иную сторону, в зависимости от того, где находится изучаемая величина, расширение диапазона говорит лишь об увеличении волатильности.

5. При возникновении паттерна «яйцо Боллинджера» за короткий промежуток времени показатели демонстрируют резкий рост/падение (срабатывает эффект резонанса), кардинально меняя движение тренда.

II. Индикатор стохастический осциллятор, или стохастик, показывает текущее положение показателя по сравнению с определенным диапазоном его в прошлом. Стохастический осциллятор традиционно измеряется в процентах. Эта величина (значение стохастика в определенной точке) представляет собой отношение разницы абсолютных показателей в течение заданного экспертом числа периодов к разнице максимума и минимума за то же их число, выраженное в процентах.

Величина стохастического осциллятора колеблется от 0 до 100, если его значение больше 50, то можно сделать вывод, что абсолютные показатели близки к верхней границе указанного диапазона. При величине меньше 50 абсолютные показатели близки к нижней границе (рисунок 3В) [5, с. 187].

Индикатор строится из двух линий: · пунктирная, дополнительно усредненный график D - медленный стохастик;

· сплошная линия, основной график K - быстрый стохастик.

Аналитическое представление индикатора:

IMG_46735238-6553-463e-89f9-fd3f75d8dae4

где Ct - цена закрытия текущего периода;

Ln - самая низкая цена за последние n периодов;

Hn - самая высокая цена за последние n периодов.

D является скользящей средней относительно K с небольшим периодом усреднения.

Могут использоваться различные механизмы усреднения (простая средняя, экспоненциальная, сглаженная, взвешенная и др.).

IMG_33ce8cab-c95b-4e3a-9612-f18de190fa0e

При сильной восходящей тенденции СО нередко возрастает выше 80 и остается на этом уровне. В таких случаях дожидаются его падения ниже 80, т. е. сигнала к понижению. На таких сильных трендах бывают периоды, когда этот осциллятор малоэффективен (рисунок 3В).

III. Технический индикатор RSI является одним из самых востребованных показателей на фондовом рынке. Этот индикатор относится к семейству осцилляторов и входит в стандартный набор торговых платформ (рисунок 3Б) [3, с. 195].

RSI - это индикатор, который имеет одну линию и служит для определения силы текущего тренда производства сахара, сахарной свеклы и сахарного тростника, а также возможных точек его разворота. С его помощью сравнивают абсолютную величину роста (падения) производства сахара, сахарной свеклы и сахарного тростника за определенный промежуток времени с уровнем ее падения за тот же период, результат расчетов выводится в виде кривой на графике с диапазоном значений от 0 до 100% [3, с. 196]. Показания выше 70 или ниже 30 свидетельствуют о достижении соответствующей точки падения или роста. Использование этих границ значительно упрощает выявление рынков, достигших опасных экстремумов. Следует также отметить, что средний уровень 50 может служить для тех же целей, что и нулевая линия для осциллятора темпа движения, а пересечение этого уровня вверху или внизу является сигналом о смене тренда.

Для расчета RSI используются положительные (U) и отрицательные (D) ценовые изменения. День называется «восходящим», если цена, закрытия в этот день, выше, чем в предыдущий.

IMG_9ca8df60-bc24-45ef-8b1f-773e1487bba7

IMG_92443d79-59c3-4058-857d-e006e43331aa

.

День называется «нисходящим», если цена закрытия сегодня ниже, чем вчера.

IMG_bdcd6e5d-d046-41ac-932b-9e96c53b1d31

;

IMG_2e9ade6a-3e42-4ed8-baa1-f705be17ce96

Если цены закрытия в текущий и предыдущий день равны, то U и D равны 0. Далее U и D сглаживаются экспоненциальной скользящей средней c периодом N рассчитывается сначала «относительная сила» (англ. Relative Strength, RS):

IMG_35a52033-7b73-4c8c-9e6d-0c64ac2763b1 .

На основе RS рассчитывается и ее индекс RSI:

IMG_4f8413e7-7ea5-435f-b770-0c759b1d8a26 .

Каждый из индикаторов можно использовать отдельно, но их ценность повышается в комбинации. Во-первых, СО (как более волатильный) обычно достигает области пограничных состояний (падения или роста) намного быстрее ИОС. Кроме того, СО свойственно гораздо большее число неоднозначных суждений, чем ИОС. В результате его сигналы поступают раньше, но чаще всего они менее надежны, чем сигналы ИОС [3, с. 135].

В связи с этим проведем ряд экспериментов по выявлению трендов. Для единообразного представления трех индикаторов используется временной лаг в 14 лет. Визуальные карты индикатора представлены на рисунках 4-40.

Экспериментальная часть исследования

Блок «Пищевая промышленность»

IMG_14de6195-8cbb-41cc-a5b0-58e6ef3a5e5a

На рисунке 4 все индикаторы показывают перепроизводство сахара, что предупреждает о (возможном) небольшом спаде в ближайшие 2-5 лет.

Индикаторы ПБ и СО на рисунке 5 показывают небольшое вероятностное падение, а показатель RSI отображает нормальную динамику в мировом производстве тростникового сахара.

На рисунке 6 ПБ и RSI индикаторы находятся в равновесном состоянии, т. е. движение может быть любым, а СО указывает на небольшое падение в мировом производстве свекловичного сахара.

IMG_5e88aefb-90f0-46da-a9dc-a81bcb734ef9

IMG_3753b2a9-5e1f-4501-9737-d990f6a6fc67

IMG_5ff2969a-045b-4454-81c3-adff2c697212

На рисунке 7 все индикаторы показывают перепроизводство сахара, что предполагает (возможный) небольшой спад в ближайшие 2-5 лет.

Все индикаторы на рисунках 8 и 10 указывают на оптимальный уровень производства сахара, т. е. тренд еще не сформирован.

На рисунке 9 все индикаторы показывают низкий уровень производства сахара из сахара-сырца, что говорит о (возможном) росте в ближайшие 2-5 лет.

IMG_fa379ed1-aed1-4d78-b874-aca9c14babc1

IMG_301e790b-e5c3-46b6-a1a3-0fc4734c0e42

IMG_87e87707-8e67-4309-9477-a7302f85b2c1

IMG_7ed5b996-bf32-4d0b-bb75-b46f2669cde4

IMG_aca70c50-fc97-4dbd-8bdd-68c54d45f8ce

На рисунке 11 все индикаторы показывают, что уровень производства сахара на Кубани находится на самой нижней отметке за всю историю сахароварения. Из этого следует, что в ближайшие годы предполагается сильный рост производства сахара.

Индикаторы на рисунке 12 показывают небольшой рост и нормальную динамику в будущем производстве сахара на Кубе. Из фундаментального анализа можно предположить, что за нормализацией отношений с США, вероятно, последует выделение для Кубы квот на право ввозить сахар и сахар-сырец.

IMG_fa511025-7578-4712-96ce-91fe42e25573

На рисунке 13 индикаторы ПБ и СО указывают на падение уровня производства сахара, а RSI - на равновесное состояние, т. е. движение, может быть в любую сторону. Можно сделать предположение, что общее производства сахара в США ждет небольшое падение в ближайшие годы.

На оптимальный уровень производства сахара указывают все индикаторы на рисунке 14, т. е. тренд еще не сформирован.

IMG_18d590aa-a607-46eb-b2e2-b9b723cb7e02

IMG_d61a52b1-823d-468e-bb5f-d47b99804c59

На рисунке 15 индикаторы ПБ и СО показывают падение уровня производства свекловичного сахара, а RSI - на равновесное состояние, т. е. движение потенциально может быть в любом направлении. Можно сделать предположение, что производство сахара из свеклы в США ждет небольшое падение в ближайшие годы.

На рост производства сахара в Германии указывают все индикаторы на рисунке 16. Если сопоставить уровень производства по производным инструментам с историческими событиями в стране, становится очевидным, что он обусловлен приходом к власти в Германии А. Гитлера (1933), окончанием II Мировой войны и кризисом производства сахара в конце 40-х гг. XIX в. (1944).

IMG_d19818a0-3ace-4b99-93ac-70d62fe29ed6

IMG_fbbc1ce1-f062-45d2-856b-f5e368764e37

IMG_f6daefe2-5e15-4d17-b361-bd92cca5f2d8

На рисунках 17-18 все три показателя указывают на максимальную силу тренда, что, по долгосрочному прогнозу, приведет к большому падению производства сахара в Индии и Бразилии.

IMG_3a57f716-24c3-45ba-afa0-a4b3386fe2b8

1. Асаул А. Н. Теория и практика принятия решений по выходу организаций из кризиса / А. Н. Асаул, И. П. Князь, Ю. В. Коротаева; под ред. А. Н. Асаула. - СПБ: ИПЭВ, 2007. - 224 с.

2. Как правильно применять технический индикатор RSI [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://vsemproblemam.net/trading-tools/kak-pravilno-primenjat-indikator-rsi.html

3. Мэрфи Дж. Визуальный инвестор. Как определять тренды / Дж. Мэрфи; пер. с англ. М. Волкова, Т. Дозорова, А. Дозорова. - М.: Диаграмма. 2004. - 326 с.

4. Полосы Боллинджера [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://support. instaforex.com/Полосы_Боллинджера_(Боллинджер_bands)

5. Семеновских Т. В. Феномен «клипового мышления» в образовательной вузовской среде / Т. В. Семеновских [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/105PVN514.pdf

6. Стохастический осциллятор [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://forex-chainik.ru/shasticheskiy_oscillator.html

7. Ширина полос Боллинджера (BB width) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://berg.com.ua/indicators-overlays/bb-width/

8. Шумилов В. Теория стохастических нитей Спуда / В. Шумилов [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=2481

References

1. Asaul A. N. Teoriya i praktika prinyatiya reshenij po vyhodu organizacij iz krizisa / A. N. Asaul, I. P. Knyaz", YU. V. Korotaeva; pod red. A. N. Asaula. - SPB: IPEHV, 2007. - 224 s.

2. Kak pravil"no primenyat" tekhnicheskij indikator RSI [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://vsemproblemam.net/trading-tools/kak-pravilno-primenjat-indikator-rsi.html

3. Mehrfi Dzh. Vizual"nyj investor. Kak opredelyat" trendy / Dzh. Mehrfi; per. s angl. M. Volkova, T. Dozorova, A. Dozorova. - M.: Diagramma. 2004. - 326 s.

4. Polosy Bollindzhera [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://support. instaforex.com/Полосы_Боллинджера_(Bollindzher_bands)

5. Semyonovskih T. V. Fenomen «klipovogo myshleniya» v obrazovatel"noj vuzov-skoj srede / T. V. Semyonovskih [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://naukovedenie.ru/PDF/105PVN514.pdf

6. Stohasticheskij oscillyator [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://forex-chainik.ru/shasticheskiy_oscillator.html

7. Shirina polos Bollindzhera (BB width) [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: http://berg.com.ua/indicators-overlays/bb-width/

8. Shumilov V. Teoriya stohasticheskih nitej Spuda / V. SHUMILOV [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: http://www.theignatpost.ru/magazine/index.php?mlid=2481

?aciauaii ia .ru