Управление риском инвестиционного проекта - Лекция

1. Понятие риска реального инвестиционного проекта и его классификация 1.1 Особенности риска реального инвестиционного проекта и его классификация 1.2 Классификация рисков инвестиционной деятельности 2. Методы анализа и оценки рисков 3.1 Метод оценки риска по прямым капитальным инвестициям 3.2 Методы оценки портфельных рисков 3.3 Метод Министерства экономики РФ по упрощенной оценке риска 3.4 Метод и нормативы ЮНИДО для комплексной оценки рисков 3.5 Статистический и экспертный методы оценки инвестиционных рисков 3.6 Специальные методы оценки вероятности отдельных видов рисков 4. Методы и инструменты минимизации рисков 5.1 Некоторые общие направления и правила, снижающие риск Заключение Библиографический список Введение В борьбе за рынки сбыта производитель в условиях конкуренции вынужден идти при всех прочих равных условиях, либо по пути снижения цены своего продукта в будущем, либо осуществлять рискованные операции. Это значит, что производитель вынужден проявить связь между своей доходностью и рисками в управлении. Риск является следствием возможного наступления какого - либо неблагоприятного или благоприятного события, которые, в свою очередь, проявляются из-за неопределенности, а также является следствием неточных прогнозов. Под неопределенностью в данном случае понимается неполнота или неточность информации об условиях, связанных с исполнением отдельных плановых решений, за которыми могут быть определенные потери и в некоторых случаях даже дополнительные выгоды. С риском связаны два исхода: вероятность потери организацией части своих ресурсов и ли недополучение доходов. Кроме того, еще может быть недополучена надбавка к ставке вложений; организация получит большие доходы, чем это предусматривалось планом. Особое значение в настоящее время в России придается вопросам оценки рисков при обосновании и реализации инвестиционных проектов. Выявление рисков и их учет часть общей систем экономической надежности хозяйствующего субъекта. Кроме учета риска надежность деятельности организации оценивается уровнями ее доходности и финансово - производственной устойчивости. Как определение, так и регламентация учета и расчета рисков представлены в ряд официальных документов. Имеется в виду способность экономических и организационных решений обеспечить в определенных пределах регулируемость системы по рентабельности, финансовой устойчивости и требуемому уровню риска. Основу интегрированного риска реального инвестирования предприятия составляют так называемые проектные риски, т.е. риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. Под риском реального инвестиционного проекта (проектным риском) понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределенности условий его осуществления. Этому риску присущи следующие основные особенности: 1. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ По видам Основные виды проектных рисков предприятия По этапам осуществления проекта Проектные риски прединвестиционного этапа Проемные риски инвестиционного этапа Проектные риски постинвестиционного этапа По комплексности исследования Простой проектный риск Сложный проектный риск По источникам возникновения Внешний или систематический риск Внутренний или несистематический риск По финансовым последствиям Риск, влекущий только экономические потери Риск, влекущий упущенную выгоду Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы По характеру проявления во времени Постоянный проектный риск Временный проектный риск По уровню финансовых потерь Допустимый проектный риск Критический проектный риск Катастрофический проектный риск По возможности предвидения Прогнозируемый проектный риск Непрогнозируемый проектный риск По возможности страхования финансовых потерь Страхуемый проектный риск Нестрахуемый проектный риск Рисунок 2 - Классификация рисков реальных инвестиционных проектов предприятия по основным признакам. По характеру проявления во времени выделяют две группы проектных рисков: Постоянный проектный риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемому инвестиционному проекту; Критический проектный риск.