Управление рисками кредитной организации при формировании портфеля ценных бумаг - Дипломная работа

Россия, осуществляющая рыночные преобразования, переживает период становления рынка ценных бумаг. Особенностью развития российского рынка ценных бумаг являются быстрые темпы его развития по сравнению с его формированием в других странах, в то же время развитие отечественного рынка ценных бумаг идет неравномерно и сопровождается кризисами. Восстановление взаимосвязи управляемости финансовых, материальных и информационных потоков в экономике, выбор оптимальной финансовой политики предполагает эффективное применение инструментов и механизмов фондового рынка. В этих условиях теория и практика управления рисками кредитной организации при формировании портфеля ценных бумаг находятся в стадии постоянного совершенствования. Таким образом, реальная ситуация на рынке ценных бумаг, оценка кредитными организациями рисков при формировании портфеля ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения.Формой движения ссудного капитала следует считать кредит, выдаваемый, как правило, банками, хотя это не исключает возможности кредитования предприятиями друг друга, например, путем предоставления вексельных кредитов, а также при выпуске предприятиями облигационных займов, когда к процессу кредитования предприятий могут подключаться и физические лица, т.е. граждане. Основными институтами, способствующими движению капитала организующими систему финансовых рынков, являются банки и рынки ценных бумаг. Финансовая система с банками и рынками ценных бумаг способствует мобилизации соответствующих накоплений и направлению средств прежде всего туда, где ожидаются наиболее высокие доходы. Кузнец, исследовавшие рынок ссудных капиталов и его взаимодействие с экономикой через аккумуляцию и мобилизацию капиталов, доказали зависимость развития экономики от накопления денежного капитала и состояния рынка капиталов. Предприятия, привлекая средства на рынке ценных бумаг и проводя там размещение акций, получают реальную возможность увеличить свой капитал без дополнительных кредитных ресурсов.Это европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с ценными бумагами, модель "агрессивного" банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий, окружающего себя различными небанковскими финансовыми институтами и осуществляющего реальный контроль их деятельности. В роли инвестиционных институтов коммерческие банки могут осуществлять: во-первых, посреднические агентские функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера; во-вторых, инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг; в-третьих, роль инвестиционной компании, т.е. организовывать выпуски ценных бумаг, выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц, вкладывать средства в ценные бумаги, осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг (объявление на определенные ценные бумаги «цены покупателя» и «цены продавца», по которым инвестиционная компания обязуется их продавать и покупать). Из вышеизложенного следует, что российские коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве непрофессиональных участников, т.е. приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении их контрольного пакета акций, а также производят собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных или заемных средств. К основным целям деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие: привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг; получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг;Инвестирование на рынке ценных бумаг не может не сопровождаться риском, под которым каждый понимает некую неопределенность финансовых результатов в будущем. Критический (катастрофический) риск сопряжен не только с потерей прибыли, но и потерей части или всей капитальной стоимости ценной бумаги. На мезоуровне проявляются риски, связанные с функционированием рынка ценных бумаг как отрасли (бумажная индустрия), с ее способностью функционировать и развиваться. Покупая ценные бумаги, инвестор испытывает воздействие инфляции, и в результате доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности, а инвестор несет потери. Отраслевые риски проявляются в изменениях инвестиционного качества и курсовой стоимости ценных бумаг и соответствующих потерях для инвестора в зависимости от принадлежности отрасли к тому или иному типу и правильности оценки инвесторами данных факторов.

Содержание

Введение

Глава 1. Роль рынка ценных бумаг и коммерческих банков в системе финансового рынка

1.1 Рынок ценных бумаг как необходимый фактор развития экономических отношений

1.2 Место и роль кредитных организаций на рынке ценных бумаг

1.3 Развитие регионального рынка ценных бумаг (на примере Воронежской области)

Глава 2. Теория риска: сущность, классификация

2.1 Виды рисков на рынке ценных бумаг

2.2 Портфель ценных бумаг, способы оценки и методы управления рисками

Глава 3. Регулирование рыночных рисков кредитных организаций

3.1 Управление рыночными рисками кредитных организаций

3.2 Расчет рыночных рисков

Заключение

Библиографический список