Управление капиталом предприятия - Дипломная работа

2.2 АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОО «ТИМОФЕЕВКА-АГРО»С позиций финансового менеджмента капитал выражает общую величину средств в денежной, материальной и нематериальной формах, вложенных в активы корпорации. С позиций корпоративных финансов капитал отражает денежные отношения, возникающие между корпорацией и другими субъектами хозяйствования по поводу его формирования и использования. В результате вложения капитала образуется основной и оборотный капитал. Капитал - это богатство, используемое для его собственного увеличения (самовозрастания). В экономической теории выделяют четыре фактора: капитал, землю, рабочую силу и менеджмент (управление производством).Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности. Потребность в собственном капитале создаваемого предприятия не может быть удовлетворена за счет его прибыли, а потребность в заемном капитале - за счет текущих обязательств по расчетам (счетов начислений), которые до начала функционирования предприятия еще не сформировались. По корпоративным предприятиям, создаваемым в форме открытого акционерного общества, регламентируется также порядок поведения эмиссии акций, объем приобретения пакета акций его учредителями, минимальный объем приобретения акций всеми акционерами в период предусмотренного срока открытой подписки и некоторые другие аспекты первоначального формирования их капитала. В бизнес-плане создания нового предприятия отражаются, как правило, следующие основные показатели: общая потребность в стартовом капитале, необходимом для начала функционирования предприятия; схема фиксирования ново бизнеса, предлагаемая его учредителями; ожидаемые сроки возврата вложенного капитала инвесторам (кредиторам) и некоторые другие. Управление капиталом (пассивом баланса) осуществляют с помощью оценки его стоимости.Данная стратегия формирования капитала подразумевает включение в ТЭО и бизнес-план проекта по созданию нового предприятия специальных расчетов, касающихся, прежде всего, заемных и привлеченных источников. Модель стратегического планирования капитала по реализации инвестиционного проекта представлена на рис. В пассиве баланса в аналитических целях капитал группируют по времени погашения обязательств: ¦ краткосрочные пассивы; Со6стввенный капитал охватывает источники собственных средств концерна, к которым относят: уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года. Положительные характеристики собственного капитала: ¦ простота при влечения, так как решения по его увеличению (особенно за счет внутренних источников) принимают собственники и менеджеры без участия других хозяйствующих субъектов (например, банков);Свою деятельность ТОО «Тимофеевка-Агро» осуществляет на основании Устава и действующего законодательства, в частности Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу Закона «О товариществах». Имущество ТОО «Тимофеевка-Агро» формируется за счет: имущественных взносов членов товарищества; доходов, полученных от его деятельности; иных источников. Из таблицы видно, что абсолютное отклонение (перерасход) фонда оплаты труда по сравнению с планом составляет 89854 тыс. тенге. или 76,8%. Отрасли и виды продукции Реализовано продукции, тыс. тенге Себестоимость реализованной продукции, тыс. тенге Валовый доход, тыс тенге Стоимость текущих активов уменьшается с каждым годом в 2006 году она составила-9400 тыс. тенге(20,4%), 2007 году-7112 тыс. тенге (%), 2008 году-269 тыс. тенге (%).Предприятие в случае покупки оборудования использует кредит на сумму 1800 тыс. тенге под 40% годовых со сроком погашения 5 лет. Для сравнения затрат по лизингу и кредиту все ежегодные выплаты дисконтируются по формуле оценки текущей стоимости денежного потока с регулярными поступлениями: Где P-размер ежегодных срочных выплат, S - сума доходов (расходов и затрат), КД2 (r,n) - коэффициент дисконтирования, показывающий позиции текущего момента равна величина денежного потока с регулярными поступлениями в размере денежной единицы, продолжающейся n лет с процентной ставкой r. При расчетах коэффициента дисконтирования используется формула: Так, для суммы кредита 1800 тыс.тенге КД2 (40%, 5) = 2,034 величина выплат составляет тыс. тенге, то есть с учетом дисконтирования потребуется ежегодных выплат по кредиту с процентными начислениями в размере 884,9 тыс. тенге.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА КАПИТАЛА

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИРОДА КАПИТАЛА

1.2 ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

1.3 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ФОРМИРОВАНИЮ КАПИТАЛА

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРИМЕРЕ ТОО «ТИМОФЕЕВКА-АГРО»