Управління інвестиційними ризиками на фондовому ринку України - Автореферат

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ АВТОРЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наукЗахист відбудеться "14" грудня 2011 р. о 14.00 на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.001.12 Київського національного університету імені Тараса Шевченка за адресою: 03022, м. У дисертаційній роботі узагальнено теоретичні підходи визначення сутності та властивостей інвестиційних ризиків в умовах глобалізації фінансового середовища, Розроблено модель управління інвестиційними ризиками на фондовому ринку на базі системного підходу, в рамках якої визначено її особливості та ключові складові. Виявлено особливості розвитку фондового ринку України та узагальнено специфічні види вітчизняних інвестиційних ризиків, аргументовано застосування адаптованих до українських реалій методів управління інвестиційними ризиками. В диссертационной работе обобщены теоретические подходы к определению сущности и свойств инвестиционных рисков в условиях глобализации финансовых рынков, выявлены источники их распространения, усовершенствована классификация видов инвестиционных рисков на фондовом рынке, выяснены новые виды инвестиционных рисков и каналы их распространения. інвестиційний фондовий ринок Разработана модель управления инвестиционными рисками на фондовом рынке на базе системного подхода, в рамках которой определены ее особенности и ключевые составляющие.Фондовий ринок України має значний нереалізований потенціал і виступає однією з основних сфер здійснення фінансових інвестицій, а також визначає економічний вектор розвитку держави в цілому. Фондовий ринок України є невідємною частиною світового фондового ринку та світового ринку капіталів, а отже це обумовлює перетік системних та систематичних ризиків між субєктами господарювання, які здійснюють фінансові інвестиції в Україні та за її межами. Особистий внесок автора полягає у дослідженні сутності інвестиційних ризиків на фондовому ринку, розроблено механізм управління інвестиційними ризиками на фондовому ринку України, що сприяє побудові оптимального портфелю інвестицій. Для реалізації мети дослідження використано комплекс методів емпіричного та теоретичного дослідження: діалектичний, індукції та дедукції, аналогії, аналізу та синтезу - для дослідження природи ризику та невизначеності (параграф 1.1); порівняння - при дослідженні різних підходів зарубіжних та вітчизняних науковців до класифікації інвестиційних ризиків (параграф 1.2); системний підхід - при дослідженні єдиного цілого із узгодженим функціонуванням усіх елементів і частин системи управління інвестиційними ризиками (параграф 1.3); діалектики - для визначення взаємозвязку всіх процесів та тенденцій, що відбуваються на фондовому ринку України (параграф 2.1, 2.2); порівняльного аналізу - використано для співставлень тенденцій вітчизняного та зарубіжного фондових ринків (параграф 2.3); кореляційний метод для дослідження звязків між узагальнюючим показником та факторами, що зумовлюють його зміну (параграф 2.2, 2.4); формалізації, індукції, дедукції та економетричного моделювання - для побудови інвестиційного портфелю на базі економіко-математичного моделювання (параграф 3.2); абстрагування, формальний та системно-структурний - застосовано для обґрунтування етапів реалізації процесу управління інвестиційними ризиками на базі конкретної організаційної структури професійного учаснику фондового ринку (параграф 3.3). Наукова новизна основних положень і одержаних автором результатів дослідження, що виносяться на захист, полягає у наступному: вперше: - розроблено багаторівневу модель управління інвестиційними ризиками на фондовому ринку за допомогою поєднання комплексу методів емпіричного та теоретичного дослідження, яка передбачає низку поетапних операцій та включає в себе наступні блоки: вхідних параметрів системи; керованої системи або обєкту управління (ризик); вихідних параметрів системи; оцінки результатів; обліку ризику; аналізу; прийняття рішень; планування; інформації про обєкт управління; зовнішньої інформації; вибору методів управління ризиком та їх реалізація.У першому розділі "Теоретичні засади аналізу процесів управління інвестиційними ризиками" розкрито економічну природу інвестиційних ризиків на фондовому ринку як вихідної основи побудови концепції управління ними. В дисертації запропоновано визначення системи управління інвестиційними ризиками через розгляд досліджуваної сукупності не як простої суми складових, а як сукупності нелінійних і багаторівневих взаємодіючих обєктів процесу управління інвестиційними ризиками. До надсистеми можемо віднести інвестиційний процес, до підсистем відносяться обєкт управління інвестиційним ризиком - конкретні види інвестиційних ризиків, та субєкт управління інвестиційним ризиком.

Основний зміст