Общая характеристика ОАО "Агро". Расчет вероятности банкротства по различным методикам: на базе четырехфакторной z-модели Таффлера и Тишоу, моделей Альтмана, Лиса, четырехфакторной z-модели ИГЭА. Предложения по финансовому оздоровлению организации.
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА ИССЛЕДУЕМОЙ ОРГАНИЗАЦИИ банкротство финансовый альтман таффлер Открытое акционерное общество АГРО - одно из крупнейших предприятий химической отрасли, сертифицированное по международным стандартам ИСО 9001, ИСО 14001. Основные продукты предприятия - аммофос и диаммонийфосфат - это гранулированные универсальные концентрированные азотно-фосфорные удобрения. Сведения об уставном капитале Общества: Уставный капитал Общества по состоянию на 31.12.2012 года составляет 15 378 998,29 рублей. Общество является одним из лидеров отрасли минеральных удобрений в России. Его доля в российском производстве фосфорных удобрений в 2012 году составила 10 %. Объем производства минеральных удобрений (в натуральном выражении) в 2012 году увеличился на 4,28 % по сравнению с 2011 годом. Бухгалтерский учет в Компании организован в соответствии с требованиями законодательства РФ о бухгалтерском учете, нормативно-правовых актов Министерства финансов РФ и органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования бухгалтерского учета. РАСЧЕТ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АГРО» НА ОСНОВЕ ЧЕТЫРЕХФАКТОРНОЙ Z-МОДЕЛИ Р. ТАФФЛЕРА И.Г. ТИШОУ В 1977 г. британские исследователи Р. Таффлер и Г. Тишоу на основе выборки из 88 британских компаний построили четырехфакторную прогнозную модель финансовой несостоятельности. Данная модель описывается следующим уравнением: Z = 0,53X1 0,13Х2 0,18Х3 0,16X4 где Х1 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к текущим обязательствам; Х2 - отношение текущих активов (оборотных активов) к общей сумме обязательств; Х3 - отношение текущих обязательств к общей сумме активов; Х4 - отсутствие интервала кредитования (отношение выручки к сумме активов); Косос - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Отметим, что в уравнении Р. Таффлера и Г. Тишоу переменная X1 играет доминирующую роль, а различительная прогностическая способность модели ниже по сравнению с Z-счетом Альтмана, в результате чего незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам ГЛАВА 3. Шкала вероятности банкротства по Альтману Величина коэффициента Вероятность банкротства 1,80 и меньше очень высокая 1,81 до 2,60 высокая 2,61 до 2,90 возможная 2,91 и выше очень низкая Построим пятифакторную модель Альтмана на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результата ОАО «АГРО» Таблица 3 Анализ вероятности банкротства предприятия методом Альтмана в 2010 г., 2011 г., 2012 г. Фактор За 31.12.2010 г . За 31.12.2011 г. За 31.12.2012 г. Х1 0,17 0,15 0,16 Х2 0,15 0,15 0,17 Х3 0,01 0,01 0,04 Х4 0,12 0,15 0,12 Х5 1,61 1,43 1,31 Z 2,129 1,943 1,944 Вероятность банкротства Высокая Высокая Высокая На 31.12.2010 г.: Х1=(4 972 407-510-3 969 416)/5 850 052=1 002 481/5 850 052=0,17 Х2=877 645/5 850 052=0,15 Х3=83 127/ 5 850 052=0,01 Х4=651 886/5 198 166=0,12 Х5=9 448 662/5 850 052=1,61 Z=1,2*0,17 1,4*0,15 3,3*0,01 0,6*0,12 1,61=2,129 Z=2,129 На 31.12.2011г.: Х1=1 087 673/6 953 384=0,15 Х2=1 087 730/6 953 384=0,15 Х3=113 135/6 953 384=0,01 Х4=909 184/6 044 200=0,15 Х5=9 943 445/6 953 384=1,43 Z=1,2*0,15 1,4*0,15 3,3*0,01 0,6*0,15 1,43= 1,943 Z=1,943 На 31.12.2012г.: Х=(6 339 730-5 103 742)/7 567 074=1 235 988/7 567 074=0,16 Х2=1 227 344/6 953 384=0,17 Х3=272 523/6 953 384=0,04 Х4=836 216/6 730 857= 0,12 Х5=9 140 593/6 953 384=1,31 Z=1,2*0,16 1,4*0,17 3,3*0,04 0,6*0,12 1,31=1,944 Z=1,944 Из выше приведенных расчетов по методу Альтмана вероятность банкротства предприятия высокая.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
