Цели и задачи инвестиционного менеджмента - Реферат

Как инвестиционный маркетинг и инвестиционный консалтинг, инвестиционный менеджмент в качестве основного вектора развития определяет достижение долгосрочных целей с помощью рационального, продуктивного и эффективного налаживания процесса инвестирования. Таким образом, инвестиционный менеджмент представляет собой уникальную совокупность функционального управления, непосредственным объектом которого является инвестиционный процесс, а также вся инвестиционная деятельность в целом, осуществляемая прежде всего посредством реализации инвестиционных проектов, фигурирующих во всех сферах, секторах, сегментах и отраслях народного хозяйства.Развитию современной теории инвестиционного поведения предприятия осуществляется по целому ряду направлений. Она основана на предположении, что каждый субъект хозяйствования ведет себя рационально, стараясь максимизировать эффект всей инвестиционной деятельности. Мотивы побуждения к инвестиционной деятельности делятся на 2 группы: - экономические (получение наибольшего дохода); внеэкономические (институциональные) - мотивы носят индивидуальный характер и определяются миссией предприятия, общей его стратегией, составом персонала, характером окружающей среды и т.п. Дело в том, что в количественном выражении сбережения не равны в точности инвестициям, т.к. имеют еще одно альтернативное применение, а именно: они в форме запасов денежных средств и отдельных видов товарно-материальных ценностей могут служить страховым резервом хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивая ликвидность.Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при высоком уровне инвестиционного риска, генерирующего угрозу банкротства, т.е. если риск превысит определенный порог, то предприятие может разориться. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важнейших задач инвестиционной деятельности, но не как главная цель инвестиционного менеджмента. 2) С точки зрения теории устойчивого экономического роста главной целью инвестиционной деятельности является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития обеспечивая длительное бескризисное развитие предприятия и поступательное расширение его хозяйственной деятельности в процессе инвестирования. Прежде всего, для того чтобы разработать инвестиционную стратегию, необходимо определить, с какой целью вы инвестируете (рост стоимости портфеля, финансирование сделки, вложение свободных средств по ставке выше банковского депозита и т.д.) Кроме того, вам необходимо определиться, на какой срок вы инвестируете. Даже опытные инвесторы могут инвестировать слишком много денег в один класс активов или в одну бумагу - это делает их портфель крайне рискованным и зависимым всего лишь от одной бумаги.Как вид деятельности инвестиционный менеджмент представляет собой строгую систему достаточно технологичных процедур, которые охватывают всю систему управления инвестиционными проектами. И здесь инвестиционный менеджмент предусматривает решение отдельных задач и выполнение отдельных функций в сочетании с системой контроля, осуществляемого на всех этапах реализации.

Содержание

Введение 3

1. Мотивация инвестиционного поведения предприятия в рыночной среде 4

2. Эволюция критериев инвестиционной деятельности 6

3. Функции инвестиционного менеджмента 10

Заключение 14

Список литературы 15

Практическая часть 16

Инвестиционный менеджмент представляет собой вполне самостоятельную область экономической науки и финансовой практики. Как инвестиционный маркетинг и инвестиционный консалтинг, инвестиционный менеджмент в качестве основного вектора развития определяет достижение долгосрочных целей с помощью рационального, продуктивного и эффективного налаживания процесса инвестирования. Но главное - управление этим процессом. Таким образом, инвестиционный менеджмент представляет собой уникальную совокупность функционального управления, непосредственным объектом которого является инвестиционный процесс, а также вся инвестиционная деятельность в целом, осуществляемая прежде всего посредством реализации инвестиционных проектов, фигурирующих во всех сферах, секторах, сегментах и отраслях народного хозяйства.

Цель настоящей работы - исследование целей и задач инвестиционного менеджмента. В рамках данной цели обозначим следующие направления исследования: 1. мотивация инвестиционного поведения предприятия;

2. эволюция критериев инвестиционной деятельности;

3. функции инвестиционного менеджмента.

Как вид деятельности инвестиционный менеджмент представляет собой строгую систему достаточно технологичных процедур, которые охватывают всю систему управления инвестиционными проектами. Эта система состоит из ряда тесно взаимосвязанных подсистем. Совокупность их функций и задач регламентируется в зависимости от уровня управления инвестиционной среды. И здесь инвестиционный менеджмент предусматривает решение отдельных задач и выполнение отдельных функций в сочетании с системой контроля, осуществляемого на всех этапах реализации.

Инвестиционный менеджмент во всех случаях представляет собой деятельность по планированию, организации, исследованию рынка, анализу и регулированию. На практике эти аспекты могут быть представлены в виде основного продукта инвестиционного процесса - завершенного «под золотой ключик» бизнесплана. Такой документ используется прежде всего для нужд кредитования и предоставляется, например, в банк на рассмотрение кредитному комитету как подтверждение экономической целесообразности инвестиционного проекта.

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснование. - СПБ.: Издательство Санкт-петербургского университета, 1998. - 528с.

3. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 608с.

4. Скворцов М. Секреты инвестиционной привлекательности // Консультант. - 2006. - № 13.

Практическая часть

Рассчитать показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта (чистый приведенный доход - NPV, внутренняя ставка доходности - IRR, индекс доходности - PI, дисконтный период окупаемости - PP), характеризующегося следующими потоками инвестиционных затрат (ИЗ) и инвестиционной прибыли (ИП) по годам расчетного периода (постнумерандо): Годы 1 2 3 4 5 6

ИЗ 300 600 - - - -

ИП - - 360 500 500 400

Стоимость капитала инвестора равна 8 %.

№ шага ИЗ ИП Дисконтный множитель ИЗ дисконтированные Чистый доход ЧПД (NPV) ЧПД накопленным итогом

1 300 - 0,926 277,78 -300 -277,78 -277,78

2 600 - 0,857 514,40 -600 -514,40 -792,18

3 - 360 0,794 360 285,78 -506,40

4 - 500 0,735 500 367,51 -138,89

5 - 500 0,681 500 340,29 201,41

6 - 400 0,630 400 252,07 453,47

Всего 900 1760 792,18 860,00

NPV = 453,47.

IRR, вычисленная в Excel = 21 % (это больше 0,08, следовательно, проект эффективен).

PI = 98,09.

Дисконтный период окупаемости - накопленный ЧПД >0 на 5 шаге.