Явление трансграничного банковского кредитования в развивающихся странах, факторы, влияющие на его динамику. Статистический обзор потоков трансграничного банковского кредитования с 2005 по 2015 годы. Проверка на мультиколлинеарность, гетероскедастичность.
Банки и другие финансовые организации развитых стран активно расширяют свою деятельность в развивающихся странах, в этой работе внимание сфокусировано на таком виде взаимодействия, как трансграничное кредитование экономики развивающихся стран иностранными банками. В данной работе акцент смещен на изучение динамики потоков трансграничного банковского кредитования, предоставленного банковскому сектору развивающихся стран, поскольку именно банковский сектор является основополагающим финансовым институтом в экономике любой сраны, и поскольку кредитование банковского сектора составляет большую долю входящих трансграничных банковских потоков в развивающихся странах. Цель настоящего исследования учесть специфику кредитования банковского сектора в развивающихся странах и объяснить динамику трансграничного банковского кредитования в них, через динамику обменного курса национальной валюты. В ходе работы были определены следующие задачи: суммировать теоретические знания о влиянии присутствия иностранного заемного капитала на экономику принимающей страны, а также о влиянии обменного курса на финансовый сектор и динамику кредитования в частности; определить факторы, влияющие на динамику трансграничного банковского кредитования банковского сектора развивающихся стран, определить направление влияния тих факторов путем применения эмпирической модели на собранных данных, определить региональные различия в устройстве финансовых институтов отдельных регионов, способные повлиять на направленность действия наблюдаемого фактора - обменного курса валют. Понимания требуют вопросы, связанные с влиянием иностранных банков на банковский сектор развивающихся стран, с выявлением факторов, влияющих на поведение иностранных банков, и определением условий для благополучной работы банковского сектора развивающейся страны.Мировой экономический подъем и расширение финансовой интеграции сопровождается увеличением объема трансграничных операций, в тоже время, расхождения в темпах роста денежно-кредитной политики, изменения в настроении инвесторов в странах - крупных игроках на мировом рынке (или в группе стран) - способствуют сокращению объемов трансграничных операций. Для иностранного банка вход на финансовый рынок развивающихся стран привлекателен по причине относительно высоких процентных ставок; возможности получить дополнительную выгоду изза колебаний валютных курсов; высокого спроса на заемные средства в странах с развивающейся экономикой; возможности расширить международное влияние и совокупную прибыль путем захвата новых рынков. С одной стороны, привлечение иностранных заемных средств создает возможности для расширения финансовой деятельности внутри страны, что стимулирует развитие финансовых организаций в принимающей стране (Fry, 1995), в частности, стимулирует углубление финансового посредничества в развивающихся странах (Верников, 2005). Предположение о том, что иностранные банки обеспечивают лучшее перераспределение ресурсов, чем национальные банки, основано на идее того, что иностранные финансовые организации в целом имеют более прогрессивную систему управления активами, капиталом, ликвидностью и тд., и наиболее развитую систему риск-менеджмента, нежели финансовые организации в развивающихся странах. Кроме того, существует мнение, что вход иностранного капитала на развивающиеся рынки приводит к росту конкуренции на рынке банковских услуг, тем самым побуждая участников финансовой системы работать более эффективно и вытесняя с рынка наиболее слабые финансовые организации, в результате укрепляя стабильность финансового сектора развивающейся страны (Weller, 2001).• Темп роста финансового рынка в развивающейся стране - направление влияния отрицательное, чем медленнее развивается финансовый рынок, тем больше иностранные банки могут развить свое влияние и укорениться на рынке, не встречая достойной конкуренции, тем выгоднее иностранному банку входить на этот рынок (Terrell, 1979). • Уровень регулирования в банковской системе - направление влияния положительное, иностранные банки предпочитают работать в безопасной среде, потому чем выше уровень регулирования банковской деятельности в принимающей стране, тем надежнее банковская система в целом, тем выше заинтересованность во входе на рынок этой страны (Bremus, Fratzscher, 2014). • Коэффициент финансовой устойчивости банковской системы принимающей страны - направление влияния положительное, коэффициент рассчитывается как отношение совокупного банковского капитала к совокупным банковским активам, чем выше этот коэффициент, тем устойчивее банковская система страны, тем выше заинтересованность во входе на рынок этой страны (Bremus, Fratzscher, 2014).
План
Оглавление
Введение
Глава 1. Явление трансграничного банковского кредитования в развивающихся странах и факторы, влияющие на его динамику
1.1 Трансграничное банковское кредитование и его влияние на финансовый сектор развивающихся стран
