Теоретические основы инвестиционного менеджмента - Курс лекций

Содержание Тема 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности Инвестиции предприятия, их роль в обеспечении эффективного функционирования предприятия Макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционную активность предприятия Модель инвестиционного поведенияпредприятия в рыночной среде Тема 2. Методологические основы построения систем обеспечения инвестиционного менеджмента Система организационного обеспечения ИМ Система инфоромационного обеспечения ИМ Система и методы инвестиционного анализа Системы и методы инвестиционного планирования Система и методы инвестиционного контроля Тема 3. Методологоческий инструментарий инвестиционного менеджмента Концепция и методологический инструментарий оценки стоимости денег во времени Концепция и методологический инструментарий учёта фактора инфляции Концепция и методологический инструментарий учёта факторов риска Концепция и методологический инструментарий учёта фактора ликвидности Тема 4. Сущность инвестиционной стратегии предприятия Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности Тема 6. Сущность инвестиционного рынка и механизмы его функционирования Понятие инвестиционного рынка и характеристика его видов Участники инвестиционного рынка Характеристика основных финансовых инструментов инвестиционного рынка Механизм функционирования инвестиционных рынков Конъюнктура инвестиционного рынка и методы его исследования Тема 7. Управление реальными инвестициями предприятия Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия Политика управления реальными инвестициями предприятия Оценка риска реальных инвестиций предприятия Тема 8. Управление финансовыми инвестициями предприятия Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия Политика управления финансовыми инвестициями Оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования Оценка рисков отдельных финансовых инструментов инвестирования Тема 1. Законом Украины Об инвестиционной деятельности от 18.09.1991 г., к инвестиционным ценностям относятся: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими вилами интеллектуальной деятельности; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного производства; права пользования землей, водой и прочими ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием и другими имущественными правами; иные ценности. Интервальное протекание Важнейшим измерителем объёма инвестиционной деятельности, характеризующим темпы экономического развития предприятия, выступает показатель его чистых инвестиций: ЧИ = ВИ - АО ВИ - валовые инвестиции; АО - амортизационные отчисления Макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционную активность предприятия Степень влияния отдельных макроэкономических факторов на инвестиционную активность предприятия интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны Рисунок.1.1 - Процесс сбережений в экономике страны (данный процесс не учитывает сбережений на инвестиционные цели) Интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны связана с распределением полученного в определённом периоде чистого дохода в обществе на потребление и накопление: СБ = ЧД - П СБ - сумма сбережений, сформированная в определённом периоде; ЧД - общая сумма чистого дохода, полученного в рассматриваемом периоде; П - сумма ЧД израсходованного на потребление в рассматриваемом периоде Уровень использования сбережений общества в инвестиционном процессе Рис.1.2 График формирования точки равновесия, объёмов сбережения и инвестирования капитала: И - кривая инвестиций, Сб - кривая сбережений; т. Р - точка равновесия между сбережениями и инвестиционными ресурсами. Технологический процесс (разработка новой техники и технологии) Темпы инфляции Кривая спроса на инвестиции Рис.1.4 График формирования спроса на инвестиции со стороны хозяйствующих субъектов в зависимости от темпов инфляции Цикличность экономической динамики. Основу экономической мотивации инвестиционного поведения предприятия в соответствии с выводами традиционной теории составляют ожидаемый уровень инвестиционной прибыли, сопоставленный с нормой процента на кредитном рынке.