Теоретические аспекты изучения управления денежными потоками - Курсовая работа

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия. Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции.С одной стороны, наличные денежные средства обеспечивают предприятию платежеспособность (можно расплатиться с поставщиками, с работниками, заплатить налоги, рассчитаться с заемными средствами), с другой стороны, денежные средства обладают существенным недостатком - они не приносят доходов. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства. Российские ученые понимают под денежным потоком движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями: · Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Такую классификацию денежных потоков осуществляют по следующим основным признакам: · По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков: 1) денежный поток по предприятию в целом - это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;Финансовый цикл (цикл обращения денежных средств) представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку предприятие, как правило, оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение потребности в денежных средствах может быть осуществлено как в результате ускорения операционного цикла, т.е. сокращения производственного цикла и ускорения собираемости дебиторской задолженности, так и в результате некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Расчет чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия прямым методом рассчитывается по следующей формуле: NCFO = Ro Rot - Exo - S - T - OEX, где NCFO (net cash flow for operating activities) - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; Если предприятие старается держать слишком мало денег, оно будет сталкиваться гораздо чаще, чем желательно, с недостатком наличности, а следовательно, должно продавать легко реализуемые ценные бумаги (а возможно позднее покупать их взамен проданных) чаще, чем следовало бы при более высоком сальдо денежных средств.На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы: 1.