Головні особливості функціонування та структура міжнародного фінансового ринку, його учасники. Аналіз причин виникнення світової фінансової кризи. Досвід країн Азії у регулюванні ринку у кризових умовах. Покращення інвестиційної привабливості України.
Фінансовий ринок посідає важливе місце в економіці держави насамперед та за силою впливу на інші ринки та економічні системи в цілому. Світовий фінансовий ринок обєднує національні фінансові ринки країн та міжнародний фінансовий ринок, що різняться умовами емісії та механізму обігу фінансових активів. Відмінності міжнародних фінансових ринків від національних полягають у тому, що перші мають величезні масштаби операцій (щоденні операції на світових фінансових ринках у 50 разів перевищують операції світової торгівлі товарами); у них відсутні географічні кордони; операції проводяться цілодобово; використовуються валюти провідних країн світу, євро і частково СДР; учасниками їх переважно є першокласні банки, корпорації, фінансово-кредитні інститути з високим рейтингом; існує диверсифікація сегментів ринку та інструментів операцій в умовах революції сфери фінансових послуг; на них діють специфічні - міжнародні - процентні ставки; забезпечуються стандартизація операцій та високий ступінь інформаційних технологій, безпаперові операції на базі використання компютерів. Існує ще така точка зору щодо підсистем міжнародного фінансового ринку: ринок капіталів включає тільки ринок цінних паперів (акцій, облігацій), а ринок банківських кредитів - це самостійний сегмент ринку світового фінансового ринку, що охоплює: грошовий (валютний) ринок; За метою та мотивами участі на ринку: Хеджери - учасники світового фінансового ринку, які використовують інструменти ринку деривативів для страхування курсового (цінового) ризику, ризику трансферту, який притаманний фінансовим інструментам, своїх активів чи конкретних угод на ринку спот.У період проведення ринкових реформ основною проблемою фінансового ринку України стало товарне забезпечення національної валюти, що неухильно знижувалося унаслідок безперервного скорочення національного виробництва. Безперервне зниження капіталоємності економіки і її товарність призвело до формування спекулятивного характеру фінансової системи, в першу чергу її грошового і фондового ринків. Випереджаючі темпи розвитку міжнародних фінансових ринків у порівнянні із реальним сектором світової економіки свідчать про випереджаючі темпи розвитку фінансової глобалізації у порівнянні з іншими видами економічної глобалізації. Глобалізація сприяє розвитку фінансових ринків та вдосконаленню функціонування фінансової системи, призводить до спрощення залучення чи розміщення активів різними субєктами фінансового ринку. Внаслідок надзвичайно високої ліквідності фінансового ринку міжнародний капітал має тенденцію до притоку у країни із найкращими макро-показниками.
Вывод
У період проведення ринкових реформ основною проблемою фінансового ринку України стало товарне забезпечення національної валюти, що неухильно знижувалося унаслідок безперервного скорочення національного виробництва.
Важливою умовою функціонування нинішньої фінансової системи, враховуючи реальні інтереси її учасників, є безперервне розширення централізованої грошової емісії. Нинішній фінансовий ринок не орієнтований на інвестування національного виробництва і не спроможний (через низку обставин) його здійснювати в прийнятих масштабах. Безперервне зниження капіталоємності економіки і її товарність призвело до формування спекулятивного характеру фінансової системи, в першу чергу її грошового і фондового ринків.
Перспективними напрямами розвитку фінансового сектору України сьогодні можна вважати: консолідацію органів нагляду й регулювання фінансових інститутів;
посилення контролю з боку регулюючих органів за зовнішніми запозиченнями корпоративного сектору, особливо державних компаній;
підтримання певних обсягів офіційних валютних резервів;
підтримання стабільності обмінного курсу з метою зміцнення довіри іноземних інвесторів і зниження припливу короткострокового спекулятивного капіталу;
запровадження лімітів на розширення кредитного портфеля банків;
створення інформаційно-інституціонального середовища, в якому державні органи нагляду й контролю та фінансові інститути, а також корпоративний сектор ефективно взаємодіють.
Випереджаючі темпи розвитку міжнародних фінансових ринків у порівнянні із реальним сектором світової економіки свідчать про випереджаючі темпи розвитку фінансової глобалізації у порівнянні з іншими видами економічної глобалізації.
Глобалізація сприяє розвитку фінансових ринків та вдосконаленню функціонування фінансової системи, призводить до спрощення залучення чи розміщення активів різними субєктами фінансового ринку. Однак ці переваги супроводжуються зростанням ступеню ризику фінансових операцій.
Внаслідок надзвичайно високої ліквідності фінансового ринку міжнародний капітал має тенденцію до притоку у країни із найкращими макро-показниками. Але в той же час надлишок капіталу призводить до погіршення таких показників, зростання спекулятивних інвестицій та сприяє нестабільності національного фінансового ринку, тобто може стати безпосередньою причиною як фінансової кризи, так і наступної рецесії у реальному секторі національної економіки.
На сучасному етапі рівень нестабільності світового фінансового ринку може бути суттєво знижений або навіть ліквідований в разі зниження рівня ризику, притаманного фінансовим операціям, що, в свою чергу, можливо в разі наявності відповідної інфраструктури, проведення чіткої фінансової політики на державному і міждержавному рівнях та забезпечення стабільності внутрішніх макроекономічних показників.
Перелік посилань
1. Киреев А. Международная экономика. - М., 1999. - Ч. ІІ, гл. 5., с. 306.
3. Бережна Г.В. Трансформація фінансових систем нових індустріальних країн Східної Азії в умовах глобалізації: Автореф. дис..канд. ек он. наук:спец 08.00.02/НАН України; Ін-т світової економіки і міжнар. відносин. - К., 2008.
4. Белінська Г.В., Кульпінська С.В. Досвід нових індустріальний країн Азії щодо регулювання фінансового ринку у кризових умовах// Фінанси України. - 2010. - №1.
5. Боброа Є.А Аналіз причин винекнення світової фінансової кризи та її вплив на економіку України.. //Фінанси України. -2008. - №12.
6. Блохін В.С. Активізація інвестиційних процесів на фінансовому ринку // Фінанси України. - 2003. - №1.
7. Василик О.Д. Актуальне дослідження проблем фінансових ринків// Фінанси України. -2004. - №2. - с. 156.
8. Еліна Драник. Покращення інвестиційної привабливості фінансових інструментів України на світовому ринку// Економіка. - 2011. - №2. с. 22.
9. Івахненко І.С. Проблеми функціонування фінансового ринку в Україні // Проблеми науки. - 2010. - №8.
10. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12.07. 2001 р. №2664 - ІІІ.
11. Золото як інструмент інвестора[Електронний ресурс].
12. Україна - Європа: економізація відносин України та країн Європи// Портал кращих інвестицій - КУА [Електронний ресурс].
13.Фінансові інструменти ринку цінних паперів. Гроші та фінансові ринки// Ринок ресурсів [Електронний ресурс].
14. Фінансові ресурси світу та механізм їх перерозподілу. Світовий фінансовий ринок та його структура//Фінансові інвестиції, валютні ринки, міжнародні фінанси [Електронний ресурс].
15. Щербатий К. Лібералізація фінансового ринку небезпечна. -
Размещено на .ru
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
