Стратегія залучення фінансових ресурсів на міжнародних ринках капіталів (на прикладі комерційних банків України) - Автореферат

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ НАУК УКРАЇНИ ІНСТИТУТ СВІТОВОЇ ЕКОНОМІКИ І МІЖНАРОДНИХ ВІДНОСИННауковий керівник кандидат економічних наук, старший науковий співробітник Сльозко Олена Олександрівна, Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАН України, провідний науковий співробітник відділу міжнародних валютно-фінансових відносин Захист відбудеться «01» березня 2011 року о 14:00 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.176.01 Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України за адресою: 01030, Київ, вул. З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України за адресою: 01030, Київ, вул.Залучення фінансування на міжнародних ринках капіталів дозволяє економічним агентам - компаніям, банкам, державі - зменшувати вартість запозичення за рахунок більш низьких ставок на міжнародному ринку і збільшувати обсяг ресурсів, в тому числі, довгострокових, що стимулює інвестиції, споживання і зростання ВВП. Питання міжнародного руху капіталу, визначення сутності, особливостей, основних принципів здійснення міжнародних операцій на світовому фінансовому ринку, залучення фінансових ресурсів та оперування банківських інститутів на міжнародних ринках досліджували відомі вітчизняні та російські науковці: О.І.Барановський, С.Я.Боринець, І.В.Бураковський, Л.О.Бакаєв, Ю.Г.Козак, В.В.Козюк, Л.Н.Красавіна, Д.Г.Лукяненко, З.О.Луцишин, Ю.В.Макогон, Д.М.Михайлов, О.М.Мозговий, А.Н.Мороз, В.Є.Новицький, В.І.Оспіщев, Ю.М.Пахомов, Д.В.Смислов, О.О.Сльозко, О.В.Сніжко, О.І.Рогач, Б.Рубцов, А.П.Румянцев, Н.С.Рязанова, А.Г.Саркисянц, А.С.Філіпенко, С.А.Циганов, Т.С.Шемет. Дисертаційна робота виконана відповідно до плану науково-дослідних робіт відділу міжнародних валютно-фінансових відносин Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України, зокрема в рамках підготовки НДР «Адаптація валютно-фінансових систем ризикових економік до глобальних інтеграційних процесів» (2008-2010 рр.; номер теми за перспективним тематичним планом III-2-08; номер державної реєстрації 0107U011796; виконується за рішенням: Постанова Бюро відділення економіки НАН України від 26 вересня 2007 р. протокол №8), в межах якої автором особисто визначено особливості процесів залучення фінансових ресурсів на міжнародних ринках капіталів за сучасних умов. Основні результати, одержані автором в ході дослідження, які визначають наукову новизну дослідження та особистий внесок автора в розробку теми: вперше: розроблено типологізацію етапів залучення фінансування на міжнародних ринках капіталів комерційними банками, яка включає етапи залучення двосторонніх кредитів, публічних запозичань та залучення акціонерного капіталу на міжнародних ринках капіталів, на основі наступних критеріїв: цілі виходу на міжнародні ринки капіталів в рамках загальної стратегії компанії; доступність зовнішніх запозичень для позичальника, що включає рівень складності застосовуваних інструментів та вимог до позичальника при виході на міжнародні ринки капіталів; ступінь публічності та інтегрованості позичальника в міжнародні ринки капіталів; запропоновано авторське визначення банківської стратегії залучення фінансових ресурсів на міжнародних ринках капіталів як довгострокового плану управління зовнішніми запозиченнями як самими комерційними банками, так і регуляторами, що включає: 1) аналіз внутрішнього та зовнішнього середовища; 2) формування довгострокових цілей зовнішніх запозичень; 3) набір і вибір інструментів зовнішніх запозичень, кожен з яких має свої особливості, цільове спрямування, переваги та недоліки; 4) визначення супутніх ризиків та загроз; 5) контроль за обсягами зовнішніх запозичень комерційних банків (визначення оптимальних рівнів); та 6) розвиток альтернативних каналів задоволення потреб в довгострокових ресурсах та інвестиціях (в тому числі, на внутрішньому фінансовому ринку);Автором визначено, що для сучасного етапу розвитку МРК характерними є наступні процеси: зростання ролі зовнішніх запозичень в економічному розвитку; високе значення офіційного кредитування та стрімке зростання приватного кредитування; зростання значення ринкових методів залучення у системі світових відносин; багатостороння і ключова роль зовнішніх запозичень в розвитку світового фінансового ринку; зростання ролі міжнародних інститутів у врегулюванні боргових проблем; посилення нестійкості світових фінансів внаслідок високої міжнародної мобільності кредитних ресурсів. Визначено, що стратегічне планування в банках може бути застосоване до будь-якої проблеми, яка: повязана з глобальними цілями банку, орієнтована на майбутнє, зачіпає зовнішні фактори, що впливають на результати діяльності банку, включаючи залучення зовнішніх запозичень на міжнародних ринках капіталів.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ