Слияния и поглощения транснациональных корпораций как инструмент повышения стоимости и конкурентоспособности - Дипломная работа

…………………………………………………………………………...3 1. Причины слияния и поглощения транснациональных корпораций………...5 1.1. Виды слияний компаний………………………………………………..6 1.2.Основные мотивы слияния и поглощений компаний…………………9 1.3. Оценка эффективности слияний и поглощений……………………..11 1.4. Особенности транснациональных банков……………………………34 2.4. Особенности Seiko Epson Corporations……………………………..48 2.5. Деятельность транснациональной корпорации «Nestle»…………...54 2.6. Крупнейшие мегасделки 2002-2005 годов………………………….68 3. Роль ТНК в международном разделении труда……………………………..76 3.1. Перспективы развития Российских Транснациональных Компаний……………………………………………………………………81 4. Влияние слияния и значение транснациональных корпораций для тех стран, в которых они находятся………………………………………………...86 4.1. Влияние слияния и поглощения на повышение конкурентоспособности продукции и фирмы…………………………….93 Заключение……………………………………………………………………….95 Список использованной литературы…………………………………………...98 Введение Повышение стоимости и конкурентоспособности сейчас волнует многие компании. Основным фактором эффективной деятельности ТНК выступает международное производство товаров и услуг, которое представляет собой выпуск продукции материнскими компаниями ТНК и их зарубежными филиалами на базе интернационализации производства. Почти все крупнейшие ТНК относятся к триаде: США, ЕС и Япония. Это три экономические центры нашей планеты, в которые мы постепенно пытаемся войти. В последнее время активно развивают свою деятельность на мировом рынке ТНК новых индустриальных стран. Они представляют собой наиболее мощную часть корпоративного бизнеса, действуют в международных масштабах и играют ведущую роль в укреплении мирохозяйственных связей. Дать анализ слияний ТНК по важнейшим отраслям мирового хозяйства автомобилестроение, банковский сектор, фармацевтика и др. Описать объединение финансовых ресурсов и капиталов в результате слияний. 6. Хотя в 2000 году о своем намерении объединиться было сделано немало громких заявлений со стороны российских компаний, прогнозируется, что наиболее распространено, будет не их слияние, и их поглощение, причем вернее всего иностранными компаниями. В этих условиях очень важно уметь ориентироваться в типах слияний компаний, выявлять основные цели, которые преследуют стороны при заключении сделки слияния или поглощения компаний, оценивать эффективность такой сделки и ее возможные последствия. Следовательно, необходимым условием оформления сделки слияния компаний является появление нового юридического лица, при этом новая компания образуется на основе двух или нескольких прежних фирм, утрачивающих полностью свое самостоятельное существование. Например, если компания А объединяется с компаниями В и С, то в результате на рынке может появиться новая компания D (D=А В C), а все остальные ликвидируются. В зарубежной же практике под слиянием может пониматься объединение нескольких фирм, в результате которого одна из них выживает, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование. Так, например, в отличие от США, где происходят, прежде всего, слияния или поглощения крупных фирм, в Европе идет поглощение мелких и средних компаний, семейных фирм, небольших акционерных обществ. В 2004 году было заключено 26 200 сделок по слиянию и поглощению компаний, что на 1700 сделок превысило данные за предшествующий год и в 2,3 раза больше, чем в 2003 году. Объем заключенных сделок в 2002 году возрос по сравнению с 2000 годом почти в 5 раз. Так, в ноябре 2000 года фирма Netscape Communications - пионер рынка Интернет-технологий - была куплена за 4,21 млрд. долларов крупнейшей в мире компанией, предоставляющей доступ в Интернет, - America Online (AOL). Взлет компании Netscape был, наверное, самым стремительным за всю историю США: буквально за четыре года она превратила свой рисковый проект в многомиллиардный бизнес. А рост капитализированной стоимости объединенной компании является целью большинства слияний и поглощений. Как уже было сказано в начале работы, при проведении сделок слияния/поглощения акции приобретаемой компании выкупаются у ее акционеров и перестают обращаться на рынке. Вместо них обращаются акции уже объединенной компании, которые являются теми же акциями приобретающей компании (компании А) после проведения ею дополнительной эмиссии. Издержки компании А (выгода компании Б) = Цена покупки - PVБ То есть, насколько больше компания А платит, чем получает, и является ее издержками. Россия лидировала в регионе и по количеству, и по объему заключенных сделок. Самыми активными участниками рынка в 2003 году явились крупные финансово-промышленные группы, такие как Альфа-Групп, Группа МДМ, Сибирский алюминий, российские нефтяные гиганты - Лукойл, Юкос, а также лидер пищевой отрасли компания Wimm Bill Dann. Транснациональные корпорации (ТНК), по мнению экспертов ООН, являются “двигателями мировой экономики”. Международную корпорацию по методологии ООН можно узнать и по структуре ее активов. Располагая мощной производственной базой, тр