Достоинства и недостатки новой для российской банковской практики методологии и инструментария Risk Metrics. Распределения логарифма темпа роста курса немецкой марки к российскому рублю, тест на нормальность. Принципы внедрения VaR для оценки рисков.
В рамках системы управления банковскими рисками представляется немаловажным проводить оценку возможных потерь по инструментам, портфелям и субпортфелям, основанную на анализе влияния рыночных рисков, в частности, валютных рисков. В настоящее время существуют различные методологии оценки возможных потерь по финансовым инструментам и портфелям VAR (Value at Risk), в том числе Risk Metrics , аналитические подходы (например, дельта-гамма подход), методы симуляций Монте-Карло. Наряду с аналитическими подходами, рекомендуемыми для расчета и анализа VAR отдельных инструментов (форвардных контрактов, опционов, свопов и т.п.), бывает полезна оценка VAR портфеля (например, субпортфеля открытых валютных позиций). отсутствие в калькуляторе VAR с ежедневно обновляемой и уже обработанной информацией о валютных курсах важнейших иностранных валют на сайте JP Morgan в Интернете российского рубля и соответственно невозможность проведения на основе предлагаемых JP Morgan данных расчетов VAR в базовой валюте - рубле. дним из самых существенных вопросов при выборе методологии VAR, является проверка нормальности распределений исследуемых случайных величин, в зависимости от результатов которой следует делать вывод об адекватности той или иной методологии наблюдаемой рыночной конъюнктуре. Эта гипотеза основывалась на общем предположении о неполном и малоразвитом российском рынке, а также на приводимых в методических материалах по Risk Metricsд оценках [1] по данным за период с 1.07.1994 по 1.03.1996, в т.ч. по России, видимо свидетельствующих об отсутствии нормальности для курса российского рубля к доллару США.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
