Секьюритизация активов банков - Курсовая работа

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Департамент бизнес-информатики и математического моделированияРазвитие банковской системы приводит к необходимости расширения и совершенствования банковских операций в целях привлечения клиентов, увеличения прибыли и снижения рисков. Для максимизации банковской прибыли большое значение имеет расширение операций банков на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки, сформировав пул рискованных кредитов, выпускают под их обеспечение ценные бумаги и реализуют их на фондовом рынке. При этом банк получает дополнительную прибыль, во-первых, в виде разницы между процентами по кредитам и ценным бумагам, и, во-вторых, увеличивая оборачиваемость средств. Впервые появившись в начале 1970-х годов в США как способ реализации ипотечной задолженности, со временем секьюритизация постепенно охватила различные виды активов: ссуды на автомобильную технику, суда, трейлеры, потребительские кредиты, дебиторские счета по кредитным карточкам, по торговому финансированию, кредиты под недвижимость коммерческого и производственного характера, муниципальные займы штатов, обеспеченные бюджетными поступлениями.Сделки по секьюритизации существенно различаются по степени сложности в зависимости, во-первых, от специфики макроэкономического и юридического окружения, во-вторых, - от типа актива, подвергаемого секьюритизации, и, в-третьих, - целей проведения сделки. Формально секьюритизация (от англ. securities - ценные бумаги) - это способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами, которые приносят доход. Главными действующими лицами в процессе секьюритизации являются: - Оригинатор (инициатор): данное лицо обладает активами (кредитный портфель, лизинговые платежи или иная дебиторская задолженность) и желает воспользоваться преимуществами секьюритизации (например, банк, компания); В сделках секьюритизации SPV юридически не зависит от оригинатора, и не несет ответственности перед его кредиторами, что обеспечивает независимость выплат по ценным бумагам от финансового состояния оригинатора. Оригинаторы, добившиеся прямого доступа к фондовым рынкам (например, компании, уже выпускавшие корпоративные облигации), иногда осуществляют секьюритизацию для того, чтобы продемонстрировать фондовым рынкам наличие для себя возможности секьюритизации как источника финансирования и доступа к инвесторам различного типа;Несмотря на то, что в нашей стране необходимые условия для секьюритизации появились сравнительно недавно, российскими компаниями (и, прежде всего банками) совершен ряд успешных сделок по секьюритизации своих активов. В настоящее время в России секьюритизация существует только на рынке ипотечного кредитования и регламентирована законом «Об ипотечных ценных бумагах». Несмотря на то, что закон был принят почти десять лет назад, за все время было организовано всего 19 выпусков на общую сумму не более 130 млрд. рублей, при этом почти наполовину это выпуски АИЖК, остальное - в основном банки с государственным участием. Например, требуется внести изменения в законопроекты «Об акционерных обществах» и «Об обществах с ограниченной ответственностью» с тем, чтобы разрешить так называемым SPV (Special Purpose Vehicles - специализированным финансовым обществам, создаваемым банками для выпуска секьюритизированных ценных бумаг) сразу размещать облигации, превышающие размер уставного капитала общества. Элементы секьюритизации были использованы при выпуске в октябре 2000 г. банком «Российский кредит» обеспеченных расписок, зарегистрированных в системе Euroclear, на сумму 357 млн долл.В рамках этой сделки иностранным кредиторам было предложено обменять рублевые и долларовые векселя, полученные по условиям мирового соглашения, на евровекселя, привязанные к этим ценным бумагам.Секьюритизация в широком смысле представляет собой структурированную сделку, которая преобразовывает потоки будущих платежей в обращающиеся на рынке ценные бумаги. Однако со временем процесс секьюритизации распространился и на другие виды активов, лежащих в основе выпуска ценных бумаг. Ценные бумаги, выпущенные в процессе секьюритизации ипотечных активов, называются ценными бумагами, обеспеченными пулом ипотек (mortgage-backed securities, MBS). Лизинг оборудования дает идеальное обеспечение для ценных бумаг, обеспеченных активами, благодаря низкому уровню невыполнения обязательств и просрочки платежей. Процесс секьюритизации включает в себя несколько этапов от момента выдачи кредитов до момента погашения ценных бумаг, обеспеченных этими кредитами.Таким образом, секьюритизация (от англ. securities - ценные бумаги) - это способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами, которые приносят доход. Как и другие инструменты финансового рынка, секьюритизация позволяет более эффективно превращать сбережения в инвестиции.

Содержание

Введение

1. Понятие и значение секьюритизации

2. Появление и развитие секьюритизации

3. Порядок секьюритизации

Заключение

Список использованных источников