Рынок ценных бумаг - Курс лекций

Конспект лекций по курсу «Рынок ценных бумаг»Денежные средства могут быть вложены в различные рынки, и на каждом рынке будет иметь место определенный, отличный от другого прирост, но для вложения, несомненно, требуется накопление, поэтому важно найти первоначальный капитал или накопить его. Отсюда можно рассматривать рынок с двух сторон: с одной стороны, как рынок для накопления, с другой - как рынок для инвестиций. К рынкам, на которых можно накопить или получить капитал относится рынок ценных бумаг, наравне с рынком банковских капиталов, валютным рынком, рынком страховых и пенсионных фондов. На учетном рынке основными объектами купли-продажи являются казначейские и коммерческие векселя и другие ценные краткосрочные бумаги, межбанковский рынок функционирует за счет предоставления кредитов банками друг другу (использование временно свободных денежных средств) сроками от одного дня до пяти лет, валютный же рынок обслуживает международный платежный оборот. Рынок капиталов охватывает средне-и долгосрочные кредиты и акции и облигации, он подразделяется на рынок средне-и долгосрочных ценных бумаг и рынок средне-и долгосрочных банковских кредитов.Вторичный рынок - это термин, который используется для описания случаев, когда вторые и последующие транши находящихся в обращении ценных бумаг появляются на публичной арене; это также тот рынок, на котором обращаются ценные бумаги, которые раньше появились на рынке. Законодательно первичный рынок ценных бумаг определяется как отношения, складывающиеся при эмиссии (для ценных инвестиционных бумаг) или при заключении гражданско-правовых сделок между лицами, принимающими на себя обязательства по иным ценным бумагам, и первыми инвесторами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также их представителями. Таким образом, первичный рынок - это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. На первичном рынке ценных бумаг осуществляется продажа всех видов существующих ценных бумаг: акций и облигаций предприятий, краткосрочных государственных ценных бумаг, облигаций государственного валютного займа, финансовых инструментов (различных сертификатов, выпускаемых банками, векселей). Компания приглашает общественность подписаться на ее ценные бумаги по фиксированной цене через опубликование проспекта эмиссии; все необходимые формальности и андеррайтинг (гарантия выпуска) выполняются эмиссионной компанией (обычно инвестиционным банком/компанией по работе с ценными бумагами);Процесс ценообразования на рынке ценных бумаг чрезвычайно сложен, на цену влияют различные факторы: спрос, предложение, издержки, конкуренция, риск и др. На рынке ценных бумаг в процессе ценообразования в основном взаимодействуют два экономических закона: закон спроса и предложения, закон стоимости. Согласно классическому определению экономической теории, цена - это денежное выражение стоимости товара, а относительно рынка ценных бумаг цена - это количественное выражение тех затрат, которые несет эмитент, чтобы получить прибыль. На первичном рынке цена устанавливается заранее на предприятии, выпустившем ценную бумагу. Также как и на других рынках, равновесная цена на инвестиции образуется при пересечении спроса и предложения, но цена здесь выражена процентом (равновесным процентом) по инвестициям (процент по облигации, дивиденд по акции).Любая человеческая деятельность на данном этапе развития общества должна быть регулируема, не является исключением и рынок ценных бумаг. В законе «О рынке ценных бумаг» предусматривается как регулирование деятельности государственными органами, так и специальными организациями, функционирующими на рынке ценных бумаг. Система регулирования рынка ценных бумаг (регулятивная инфраструктура рынка) включает в себя: 1) государственные органы регулирования; Система регулирования рынка ценных бумаг включает в себя: 5. государственные органы регулирования; Государство выполняет ряд важнейших функций на рынке ценных бумаг, среди них можно выделить следующие основные: - разработка программы и стратегии развития рынка ценных бумаг, законодательных актов для реализации стратегии;Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность и фондовые биржи. Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг: 1. инвесторы; 4. профессиональные участники рынка ценных бумаг (организации, обслуживающие рынок). Деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организованные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).

Содержание

Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1. Сущность и функции рынка ценных бумаг

2. Структура рынка ценных бумаг

3. Ценообразование на рынке ценных бумаг

4. Регулирование рынка ценных бумаг

5. Участники рынка ценных бумаг

6. Этапы развития рынка ценных бумаг в России

Тема 2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

2. Классификация ценных бумаг

3. Акция

4. Облигация

5. Государственные ценные бумаги

6. Прочие ценные бумаги

Тема 3. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1. Механизмы инвестирования

2. Анализ финансовой информации

3. Инвестиционные цели и решения бумага ценный облигация акция

Тема 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1. Сущность и функции рынка ценных бумаг