Рынок ценных бумаг в системе рыночных отношений - Контрольная работа

В любой экономике (рыночной, директивной) на одном полюсе возникает излишек денежных накоплений, на другом - существует потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. Общеизвестно, что возникновение денежных излишков или формирование потребности в финансировании происходит в трех секторах макроэкономики: · в хозяйстве (предприятия и организации) Государство и хозяйства, наоборот, выступают чистыми потребителями капитала, хотя, конечно, отдельные предприятия могут иметь излишки денежных накоплений. В связи с наличием на одном полюсе денежных ресурсов, а на другом - потребностью в них, возникает необходимость перераспределительного механизма, финансового посредничества. В рыночной экономике создается новый механизм перераспределения денежных накоплений - через рынок ценных бумаг.Специфика рынка ценных бумаг заключается в использовании особого товара - ценных бумаг, которые определяют участников рынка и особенности его функционирования. Основная задача рынка ценных бумаг состоит в обеспечении инвестирования крупных капиталов в хозяйственную деятельность через продажу финансовых активов. Инвестор - владелец (собственник) ценной бумаги, ставший им в результате обмена на нее определенного количества принадлежавших ему денег или вещей (имущества). Эмитент - участник рынка, выдавший ценную бумагу в обмен на денежные средства или вещи (имущество), принадлежавшие инвестору, и несущий соответствующие обязательства по ценной бумаге перед инвестором. Непосредственная взаимосвязь рынка ценных бумаг с товарным и финансовым рынками заключается в процессе секьюритизации, который выражается в том, что денежные средства переходят из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т. п.) в форму ценных бумаг; все большие массы капитала превращаются в ценные бумаги; одни формы ценных бумаг переходят в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.Современный рынок ценных бумаг можно рассматривать с позиций различных классификационных параметров, представленных в таблице 1.2. Отличительной чертой международного рынка является торговля ценными бумагами между резидентами разных стран, а также фондовыми ценностями с номиналами, выраженными в иных, чем национальная, валютах. Национальные рынки, в отличие от международных, охватывают торговлю ценными бумагами, выпущенными как резидентами, так и нерезидентами, номинированными в любой валюте между резидентами на территории данной страны. В зависимости от организации обращения рынок ценных бумаг можно разделить на организованный и неорганизованный рынки. Поскольку нет жестких критериев отбора ценных бумаг, то на неорганизованном рынке ценных бумаг обращаются ценные бумаги большого числа самых разных эмитентов: крупных и небольших, надежных и венчурных компаний.Рынок ценных бумаг дает возможность его участникам извлекать прибыль от операций с ценными бумагами. Объективность определения цен напрямую связана с общим уровнем развития национального рынка ценных бумаг, его открытостью и степенью проработанности законодательной базы. Различного рода цифровой материал, связанный с операциями по купле-продаже ценных бумаг, играет важную роль не только для рынка ценных бумаг, но и для рыночной экономики в целом. На основе анализа выявляются и прогнозируются данные о состоянии и развитии рынка ценных бумаг, его закономерностях, доминирующих тенденциях, доходности и эффективности операций с ценными бумагами и т. д. Глобализация фондового пространства привела к формированию портфелей ценных бумаг, в которые наряду с национальными фондовыми инструментами включаются и ценные бумаги других стран.Курс акций ОАО «А» по состоянию на 20 апреля: покупка 15 руб., продажа 19 руб. по состоянию на 24 сентября того же года: покупка 21 руб., продажа 26 руб. инвестор приобрел 20 апреля 1000 акций и продал их 24 сентября. Решение: Так как инвестиционный период не включает выплаты дивидендов, тогда доходность находим по следующей формуле: IMG_81546971-56fc-45c1-bff1-e6b36596d53e , (2.1) где Р1 - цена приобретения акции; Подставляем соответствующие значения (Р1 = 15 руб., Р2 = 26 руб., Т = 154 дня / 360 дней = 0,43) в формулу 2.1, получаем Определите доходность к погашению для бескупонной облигации номиналом в 1 000 руб., если: 1. текущая рыночная стоимость облигации составляет 934,58 руб., период до погашения 1 год; 2. текущая рыночная стоимость облигации составляет 857,34 руб., период до погашения 2 года.Итак, рассмотрев рынок ценных бумаг, можно сделать ряд выводов. Во-первых, рынок ценных бумаг дает развитие как внутренней, так и международной торговли. В-пятых, рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала.

Содержание

Введение

1 Рынок ценных бумаг в системе рыночных отношений

1.1 Сущность рынка ценных бумаг

1.2 Классификация рынка ценных бумаг

1.3 Функции рынка ценных бумаг

2 Задачи

2.1 Задача по теме «Акция»

2.2 Задача по теме «Облигация»

2.3 Задача по теме «Вексель»

Заключение

Библиографический список

В любой экономике (рыночной, директивной) на одном полюсе возникает излишек денежных накоплений, на другом - существует потребность привлечения дополнительных денежных средств для инвестирования. Общеизвестно, что возникновение денежных излишков или формирование потребности в финансировании происходит в трех секторах макроэкономики: · в хозяйстве (предприятия и организации)

· у государства (бюджет и внебюджетные фонды)

· у населения

Причем население в целом выступает, как правило, чистым инвестором. Государство и хозяйства, наоборот, выступают чистыми потребителями капитала, хотя, конечно, отдельные предприятия могут иметь излишки денежных накоплений.

В связи с наличием на одном полюсе денежных ресурсов, а на другом - потребностью в них, возникает необходимость перераспределительного механизма, финансового посредничества.

В директивной экономике основную тяжесть такого перераспределения нес бюджет государства. Он брал на себя финансирование большей части долгосрочных потребностей хозяйства, а также расходов, не связанных с производством. Затраты хозяйства текущего характера обслуживались банковским кредитом, который превращался в подобие бюджетного финансирования. Ссуды предоставлялись по централизованному кредитному плану, в пределах выделенных лимитов. Институциональные инвесторы находились под значительным влиянием или в собственности государства, накопленный ими излишек денежных ресурсов использовался для покрытия бюджетных расходов. Обращение ценных бумаг ограничивалось распространением государственных долговых обязательств среди населения. Преобладание государственной собственности уничтожило рынок акций. Рынок ценных бумаг прекратил существование.

В рыночной экономике создается новый механизм перераспределения денежных накоплений - через рынок ценных бумаг. Формирование рынка ценных бумаг создает механизм свободного перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования. В ряду новых товаров - недвижимости, земли, интеллектуальной собственности и т.д. - появляются в качестве товара ценные бумаги.

Возникновение рынка ценных бумаг ведет при переходе к рыночной экономике к сильнейшим изменениям финансовых и кредитных макропропорций. Речь идет о следующих тенденциях: · снижение доли бюджета и прямого банковского кредита в финансировании потребностей хозяйства в инвестициях и оборотных средствах;

· снижение доли прямого банковского кредита в покрытии дефицитов республиканского и местных бюджетов, замещение его государственными долговыми обязательствами;

· обращение все большей части денежных накоплений населения и институциональных инвесторов на вложения в ценные бумаги.

Однако, очевидно, что бюджет, кредитный рынок и рынок ценных бумаг не только дополняют друг друга, но и конкурируют между собой, находятся в теснейшей зависимости.

В теоретической части данной работы мы и попробуем разобраться, что же представляет собой рынок ценных бумаг.

Итак, рассмотрев рынок ценных бумаг, можно сделать ряд выводов.

Во-первых, рынок ценных бумаг дает развитие как внутренней, так и международной торговли.

Во-вторых, ценные бумаги это фиктивный капитал (во всяком случае это можно сказать об акциях и облигациях частных компаний), потому что они заменяют собой реальный денежный капитал.

В-третьих, на рынке можно выделить множество видов и разновидностей ценных бумаг, таких как акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные обязательства и другие.

В-четвертых, рынок ценных бумаг занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков, на нем можно и заработать капитал и его туда вложить.

В-пятых, рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала.

В-шестых, на рынке ценных бумаг действуют экономические законы, такие как: закон спроса и предложения, закон денежного обращения и закон конкуренции, которые, хоть и с некоторыми особенностями, но выполняют свои функции.

В-седьмых, рынок ценных бумаг подвержен регулированию как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В-восьмых, биржа является источником реализации рынка ценных бумаг на практике, где сталкиваются продавцы (эмитенты) и (инвесторы), которые совершают взаимовыгодные сделки при помощи профессиональных участников рынка и оперируя различными специфическими функциями рынка, например хеджирование.

В-последних, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач любого государства.

1. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Галанов. - М.: ИНФРА - М. - 2007. - 379с.

2. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг: учебное пособие / М.Г. Янукян. - СПБ.: Питер, 2006. - 192с.

3. Боровкова, Вал. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи / Вал.А. Боровкова, Вик.А. Боровкова. - СПБ.: Питер, 2007. - 272с.