Определение рынка ссудных капиталов, его структуры, механизма функционирования. Изучение рынка ссудного капитала, его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, ситуации в настоящее время. Определения современного рынка капиталов.
Таким образом, данная работа имеет своей целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности. изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее время. С развитием рынка, расширением объемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал - с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете Банка России в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежнокредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения.
Введение
Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики - рынке ссудных капиталов.
Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают: предприятия и фирмы (в силу сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);
банки (по причине необходимости регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);
население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.) государство (заимствование средств на различные цели у Центрального Банка или других государств).
Исходя из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для Курсовой работы, так как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) - своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.
Таким образом, данная работа имеет своей целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности.
В качестве задач, преследуемых работой, можно выделить: определение рынка ссудных капиталов, его структуры и механизма функционирования;
изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России: истории формирования и развития, а также ситуации в настоящее время.
1. Определение и сущность рынка ссудных капиталов.
1.1. Рынок ссудных капиталов: основные понятия.
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.
Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.
Отсюда вытекает следующее определение.
Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся: амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.
За последние 2030 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.
При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства - деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.
Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.
Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).
При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавцаэмитента (заемщика) пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования: 1) купляпродажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);
2) купляпродажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);
3) купляпродажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований.
Обычно рынки прямых кредитов являются крупнооптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института финансовых посредников.
Финансовый посредник - институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавцаэмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.
1.2. Структура рынка ссудных капиталов.
В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) - различным слоям общества, товаропроизводителями - друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.
С развитием рынка, расширением объемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал - с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По функциональноинституциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитнофинансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.
Представим структуру рынка ссудных капиталов с точки зрения функционального и институционального подходов в виде схем.
Схема 1. Институциональная структура рынка ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов
Денежный рынок Рынок капиталов Рынок ценных бумаг Конверсионные операции
Схема 2. Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала.
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитнофинансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже.
1.3. Функции рынка ссудных капиталов.
Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.
Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.
1) Обслуживание товарного обращения через кредит;
2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.
3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.
Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).
Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.
5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово промышленных групп.
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.
2. Рынок ссудных капиталов в России.
2.1. Формирование российского рынка ссудных капиталов.
Переход от командно-административной модели экономики к рыночной повлек за собой необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяйства. Однако настоящее развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии прочих рынков: средств производства; предметов потребления; Рабочей силы; недвижимости; земли. Эти рынки нуждаются в денежных средствах, которыми их может обеспечить рынок ссудных капиталов. В этом заключается основной принцип формирования рынка ссудных капиталов.
В СССР в рамках командно-административной экономики действовал независимый ссудный фонд, который складывался из кредитных ресурсов трех банков, доходов государственных страховых учреждений (Госстрах, Ингосстрах) и системы сберегательных касс. По своей сути этот фонд заменял рынок ссудных капиталов. Переход к рыночной экономике в начале 90х гг. вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предполагающей наличие двух основных ярусов.
Отдельные элементы подобного рынка в стране существовали - кредитная система (в минимизированном виде представленная банковской сферой), государственные страховые учреждения и даже рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов.
Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, приобретение экономической и финансовой самостоятельности предприятиями в конце 80х гг. способствовали переходу от ссудного фонда к рынку ссудных капиталов. Далее условия для формирования рынка капиталов стали более благоприятными: в 19881989 гг. начался интенсивный процесс создания коммерческих банков как центрального механизма банковской и кредитной сфер, были организованы первые независимые страховые компании, начался выпуск акций некоторых крупных предприятий (например, КАМАЗ, АВТОВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет появления пятипроцентных облигаций. Впоследствии выпуск ценных бумаг и появление новых кредитных институтов, торгующих, в основном, деньгами, вызвали необходимость создания фондовых отделов торговых бирж и организации как юридических лиц к 1991г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде. В частности, в 1990г. состоялось открытие Санкт-Петербургской фондовой биржи.
Но, несмотря ни на что, рынок Российской Федерации по-прежнему существенно отставал от рынков стран Запада. Это было обусловлено отсутствием полноценного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно лишь при условии обширной приватизации, акционирования большей части государственной собственности. Необходимо также было сформировать рынок рабочей силы с высокой степенью мобильности и рынок земли, т.к. это необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а также для дальнейшего развития новых кредитнофинансовых институтов, укрепления связи между элементами рынка ссудных капиталов, обеспечения спроса и предложения на денежный капитал.
Поэтому основными направлениями в формировании рынка ссудных капиталов должны были стать высокая норма сбережений (и в производственном, и в личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе сети специализированных кредитнофинансовых институтов.
Таким образом, процесс формирования рынка ссудных капиталов в России развивался с большими противоречиями и трудностями, однако, к середине 90х гг. такой рынок был создан. Этому способствовало углубление реформ, направленных на переход к рыночной экономике. Как следствие, произошло дальнейшее расширение кредитной системы за счет увеличения числа как коммерческих, так и других типов банков (сберегательных, инвестиционных), а также расширение круга специализированных небанковских кредитно финансовых институтов (страховых компаний, инвестиционных фондов).
Также к середине 90х гг. в Российской Федерации сформировался рынок ценных бумаг в виде первичного, вторичного (фондовых бирж) и внебиржевого рынков.
Наряду с этим в 19931995 гг. была проведена широкая приватизация собственности, вызвавшая создание большого количества акционерных компаний и предприятий в различных сферах российской экономики, что позволило им определить реальные для своего дальнейшего развития в ближайшем будущем потребности в ссудном капитале. В этот же период возник рынок недвижимости и жилья, определился рынок рабочей силы. Становлению рынка ссудных капиталов в стране способствовала также более четкая в сравнении с нач. 90х гг. кредитно-денежная политика центрального банка и законодательно-правовое обеспечение правительства и парламента России. С 1993 г. государство начало выпуск гособлигаций для покрытия дефицита государственного бюджета. Таким образом, к середине 90х гг. сформировался спрос на ссудный капитал со стороны различных секторов экономики, появились и предложения - со стороны кредитнофинансовых институтов (предоставление кредитов), инвесторов (физических и юридических лиц) и иностранных клиентов как возможных покупателей акций, частных и государственных облигаций.
Необходимо отметить, что создание рынка капиталов в Российской Федерации происходило в сложных условиях: на фоне гиперинфляции (19931995 гг.), роста взаимной задолженности предприятий и общего падения производства, потрясений в банковском секторе (серии банкротств коммерческих банков начиная с 1995 г.), мошенничества и финансовых пирамид в кредитном секторе, роста дефицита бюджета и увеличения государственного долга. Эти факторы определили характер развития российского рынка ссудных капиталов с точки зрения удовлетворения потребностей субъектов рынка в капитале. Это выразилось, прежде всего, в том, что до сих пор кредитная система страны работает в основном с краткосрочными и среднесрочными кредитами, а высоколиквидные государственные ценные бумаги пользуются высоким спросом на рынке.
2.2. Современный рынок ссудных капиталов в России.
Как уже упоминалось выше, состояние любого национального рынка ссудных капиталов может быть оценено по его структурным элементам: кредитнобанковской системе и рынку ценных бумаг.
2.2.1. Кредитно банковская система РФ.
В настоящее время структура кредитно банковской системы РФ представлена двумя уровнями: Банком России вкупе с прочими контролирующими и координирующими работу финансовых посредников органами (первый уровень) и сетью кредитных организаций (второй уровень).
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственным банком РСФСР. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка России определяются Ст. 75 Конституции РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.
Банк России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по обязательствам Банка России, за исключением случаев, когда Банк России или кредитные организации принимают на себя такие обязательства.
В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете Банка России в рамках своей квоты, а также рассматривает основные направления единой государственной денежнокредитной политики и годовой отчет Банка России и принимает по ним решения. На основании предложения Национального банковского совета Банка России Государственная Дума вправе принять решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации финансово хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений. Кроме того, Государственная дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности Банка России при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно кредитной политики.
Банк России выполняет следующие законодательно определенные функции: · осуществляет защиту и обеспечение устойчивости рубля;
· во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую денежнокредитную политику;
· монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
· является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
· устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
· устанавливает правила проведения банковских операций;
· осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
· осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
· принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
· осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
· осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
· организует и осуществляет валютное регулирование и валютный Контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
· определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
· устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;
· устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
· принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
· устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты. (Функции по выдаче, приостановлению и отзыву разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты Банк России будет выполнять со дня вступления в силу федерального закона о внесении соответствующих изменений в Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности»);
· проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежнокредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
· осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Перейдем ко второму уровню, на котором расположены рабочие звенья кредитнобанковской системы - кредитные организации в виде коммерческих банков и небанковские кредитные институты, включающие в себя различные специализированные кредитно-финансовые институты страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансово-строительные фонды, кредитные кооперативы, ломбарды и прочие.
Коммерческие банки это кредитные институты универсального характера, основной целью функционирования которых является получение максимальной прибыли.
Деятельность коммерческих банков в РФ регулируется законом «О банках и банковской деятельности» и другими нормативно-правовыми актами.
В соответствии с российским законодательством коммерческие банки имеют право: 1) привлекать денежные средства физических и юридических лиц;
2) размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности;
3) осуществлять расчетные операции по поручению клиента.
Из выше перечисленного вытекают основные функции коммерческих банков: 1) аккумулятивная - состоит в привлечении денежных средств в депозиты; 2) инвестиционная функция - размещение средств;
3) расчетно-кассовое обслуживание клиентов.
Коммерческий банк определяется также как коммерческое предприятие, обеспечивающее выгодное помещение кредитных ресурсов. В мировой банковской практике в последние годы наметилось две тенденции: с одной стороны универсализация; с другой специализация. Коммерческие банки сегодня выполняют широкий круг операций для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов (до 300 операций). Операции коммерческих банков представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике. В соответствии с российским законом “О банках и банковской деятельности”, КБ выполняют следующие виды операций: 1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на срок;
2) предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств на различные цели;
3) открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
6) доверительное управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
7) покупка у юридических и физических лиц иностранной валюты в наличной и безналичной форме;
8) осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
9) выдача банковских гарантий.
10) предоставление в аренду специальных помещений или сейфов для хранения документов или ценностей и др.
Формирование ресурсов банк осуществляет путем аккумуляции временно свободных средств, в результате проведения пассивных операций. Затем собранные средства размещаются среди фирм и физических лиц, испытывающих потребность в этих средствах, т.е. совершаются активные операции. По обоим типам операций в качестве оплаты выступает процент. Процент по активным операциям превышает размер процента по пассивным операциям, разность между этими процентами и составляет основу доходов банков.
Как уже упоминалось выше, Банк России осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков. Рассмотрим некоторые аспекты этого регулирования.
Центральный банк обязывает коммерческие банковские учреждения резервировать часть вкладов, то есть устанавливает нормы обязательных резервов (как уже упоминалось выше), как процент от активов. В настоящее время в фонд обязательного резервирования (ФОР) банки отчисляют 7% от рублевых вкладов физических лиц и 10% от рублевых вкладов юридических лиц и валютных вкладов. Эти средства фактически замораживаются на счетах в ЦБ: банки лишены возможности использовать их даже для краткосрочного пополнения ликвидности. По данным ЦБ, на 1 декабря 2002 г. ФОР составил 134,35 млрд руб. А недополученная прибыль банков от вынужденной консервации денег, по расчетам ИК "Тройка Диалог", только за 2002 г. достигла $1 млрд.
В 1996 году Центральный банк внес существенные изменения в порядок создания и регистрации кредитных организаций, лицензирования их деятельности. Цель этих изменений состояла в том, чтобы не допустить создания и расширения деятельности кредитных организаций, которые смогли бы негативно повлиять на ликвидность банковской системы. Были существенно увеличены требования к уставному капиталу создаваемых кредитных организаций, к размеру их собственных средств. Был ужесточен подход к выдаче действующим банкам лицензий на привлечение во вклады средств физических лиц. Повышение требований к созданию кредитных организаций было одной из причин замедления процесса их образования. Основной характеристикой изменения структуры банковской системы стало сокращение количества банков на 265 единиц.
Банк России проводит политику укрепления банковской системы путем отзыва лицензий у нежизнеспособных кредитных организаций. В 1997 году были отозваны лицензии у 334 кредитных организаций. Как показывает анализ, лицензии отзывались, в основном, у небольших кредитных организаций, валюта баланса которых не превышала 50 миллионов деноминированных рублей. По состоянию на 1 января 1998 года приняты решения о ликвидации 648 кредитных организаций. Необходимо отметить, что в настоящее время количество банков, лишаемых лицензии Банком России, значительно сократилось - с начала 2006 г. были отозваны лицензии у 16 банковских организаций.
Преследуя цели концентрации банковского капитала для роста устойчивости, конкурентоспособности кредитных организаций и стабильности банковской системы, Банком России было принято решение об увеличении собственных средств в капитале банков - к 1 января 1999 года все банки должны были иметь собственные средства в размере, эквивалентном сумме не менее 1 миллиона ЭКЮ. Банкам, имеющим недостаточный капитал, предлагались либо увеличить размер собственных средств, в том числе за счет уставного капитала (путем внесения дополнительных взносов); либо провести реорганизацию путем слияния или присоединения к другой кредитной организации, причем капитал образуемой кредитной организации не может быть меньше 1 миллиона ЭКЮ; либо преобразоваться в небанковскую кредитную организацию. В банковской системе России имеется тенденция специализации кредитных организаций. Выделяются банки, которые наряду со Сбербанком России активно работают на рынке частных вкладов.
Существует и устойчивая тенденция к концентрации банковского капитала путем создания банковских групп - холдингов, а также к консолидации банковского и промышленного капитала. Финансово-промышленной группой (ФГП) признается зарегистрированная группа предприятий, учреждений, организаций, кредитнофинансовых учреждений и инвестиционных институтов, сформированная в целях объединения материальных и финансовых ресурсов ее участников для повышения конкурентоспособности и эффективности производства, создания рациональных кооперационных связей и привлечения инвестиций. Альтернативой организации ФГП в условиях несовершенства российского законодательства является создание холдингов. Банковская холдинговая компания представляет собой акционерное общество, владеющее контрольными пакетами акций ряда юридически самостоятельных банков и небанковских фирм с целью контроля над их операциями. В России к середине 1993 года было создано около 10 холдинговых компаний (Газпром, Лукойл и др.).
Имеются случаи объединения усилий отдельных кредитных организаций по осуществлению совместной деятельности в каком-либо сегменте рынка банковских услуг при сохранении самостоятельности каждой из кредитных организаций. К началу 1998 года в России насчитывается 86 дочерних кредитных организаций, кроме того, 16 кредитных организаций являются дочерними по отношению к банкам-нерезидентам, многие из которых представляют транснациональные корпорации. Растет интерес зарубежных банков к банковскому сектору России, которые ходатайствуют о создании здесь своих дочерних структур.
В 2002 году Банк России принял решение о повышении уставного капитала вновь создаваемого банка до рублевого эквивалента в 5 миллионов евро. Разработаны проекты законов, в соответствии с которыми, начиная с 2007 года банки должны иметь собственный капитал не менее 5 миллионов евро в рублевом эквиваленте.
В целях капитализации банков, в 2002 году банки по налогообложению были приравнены ко всем остальным хозяйствующим субъектам, ставка налога была снижена с 43 до 24%.
В последние годы быстро растет число крупных банков с капиталом от 150 миллионов рублей и выше. На начало 2001 года таких банков насчитывалось 161, на начало 2002 года - уже 246, или в 1,5 раза больше. В то же время количество небольших банков с капиталом до 10 миллионов рублей уменьшилось за тот же период с 456 до 332, за счет перехода их в разряд средних.
Структура российских банков отличается высокой концентрацией капиталов в нескольких десятков банков, преимущественно в Москве. Среди первых двадцати банков в Москве расположено 19, среди первых 100 - 81 банк. Концентрация проявляется не только в том, где расположены крупные банки, но и в том, что они обслуживают крупных клиентов. Высокая степень концентрации банковского капитала и обслуживание крупных клиентов ограниченным числом крупных банков уже очевидны, и процесс укрупнения будет продолжаться. В какой-то степени это будет результатом роста капитализации банков за счет прибыли, а в какой-то за счет слияний и поглощений банков. Этот процесс будет длительным, но он неизбежен.
Следующий элемент кредитнобанковской системы - специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В отличие от банков, они выполняют ограниченное количество операций и осуществляют свою деятельность в относительно узких сферах кредитного рынка России. К данным учреждениям относятся: · инвестиционные и пенсионные фонды;
· брокерские и дилерские фирмы;
· страховые и финансовые компании;
· ипотечные банки;
· судно-сберегательные ассоциации;
· кредитные союзы;
· кассы взаимопомощи;
· ломбарды;
· благотворительные фонды;
· лизинговые компании и т.д.
Специфика функций этих ссудных институтов видна из их названий. Все они формируют определенные фонды по аккумуляции средств и направлению их в инвестиционные вложения, вложения в облигации и акции частных компаний. Все они осуществляют депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и пр.
Особенностью кредитнобанковской системы России в настоящее время является явное преобладание банков, количество которых в 2002 г. составляло ок. 1300, слабо диверсифицированная структура (ограниченное количество видов других кредитных организаций), нечеткость законодательного регулирования кредитных организаций, не включенных в банковскую систему, и отсутствие единого подхода к надзору за их деятельностью. Так, число небанковских организаций, зарегистрированных Банком России в 2003 г., не превышало 50. Появился заметный слой кооперативных учреждений мелкого кредита, который насчитывает уже более 300 организаций. Однако их размер и ресурсы несопоставимы пока с коммерческими банками. В то же время создано значительное число других финансовых организаций, не входящих в кредитный сектор. Так, количес
Список литературы
Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. - М.: ЮРАЙТИЗДАТ, 2005. - 620 с.
Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. Е.Ф. Жукова. - 2е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 359 с.
Ссудный капитал и банковские риски: Учебное пособие. - СПБ.: Изд-во С-ПБГУЭФ, 1999. - 37 с.
Добрынин А.И., Салов А.И.
Экономика: Учеб. пособие для вузов. - М.: Юрайт-М, 2002. - 302 с.
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». - М.: Ось89, 2004. - 80 с.
Журнал "Экономические стратегии", №72004, стр. 2430
Доклад «О состоянии и развитии финансовых рынков в Российской Федерации» Доклад Руководителя ФСФР России О.В.Вьюгина на заседании Правительства РФ 25 ноября 2004 года.
Материалы официального сайта Банка России (www.cbr.ru)
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
