Реструктуризация компании с целью повышения ее стоимости на примере ООО "Альянс" - Дипломная работа

Высокая динамичность внешней и внутренней среды деятельности организации, объективно обусловленная развитием научно-технического прогресса, расширением потребностей рынка, изменением приоритетов социально-экономического развития общества и многими другими факторами, предъявляет более высокие требования к способностям организации по адекватному и гибкому реагированию на изменение внешней среды, своевременному проведению организационных преобразований. Обеспечивается это реагирование таким управленческим инструментом как реструктуризация, который используется в практической деятельности каждым хозяйствующим субъектом отечественной экономики по мере возникновения необходимости проведения организационных преобразований. Процесс реструктуризации отечественных компаний, как правило, представляет собой специальные преобразования их производственной и организационной структуры, что формирует его отличительную особенность от реструктуризации бизнеса в развитых странах, где он является постоянным средством адаптации к изменяющимся условиям внешней среды. Предметом исследования является реструктуризация как процесс, изменяющий стоимость компании, путем воздействия на элементы, формирующие ее имущественный комплекс и бизнес - систему. В рамках настоящий работы компания ООО «Альянс» выступает объектом реструктуризации, результатом которой будет являться увеличение ее стоимости.Если рассматривать компанию как сложную систему, подверженную влиянию факторов внешнего окружения и внутренней среды, то термину "реструктуризация компании" можно дать следующее определение: Реструктуризация компании - это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды. Таким образом, реструктуризация представляет собой целенаправленный процесс, в результате которого происходят количественные и качественные изменения в элементах, формирующих как имущественный комплекс компании, так и ее бизнес, при этом данные изменения не являются частью повседневного делового цикла компании и направлены на увеличение ее стоимости. Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом. Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности.К началу процесса реструктуризации необходимо иметь четкий план и полностью представлять, какой предполагается получить результат, какие коренные изменения в деятельности компании произойдут, при этом очень важно, чтобы работа по разрешению временных кризисных ситуаций не уничтожала долгосрочные стратегические действия, а служила бы их поддержкой [11, с.25]. В разработанном плане должна быть установлена последовательность выполнения этапов подготовки и проведения реструктуризации, причем каждый этап должен сопровождаться разработкой эффективных механизмов контроля (планы действий, отчеты о достигнутых результатах, личной заинтересованности и ответственности руководства). Однако в основном широко используется одна базовая версия процесса реструктуризации, которая представлена в таблице 1 [23, с.51]. Разработка программы реструктуризации, которая содержит цели реструктуризации, бизнес-планы, описание новых функций бизнес-единиц, описание бизнес-процессов, системы учета, план персонала, различные стратегии и модели. Под реструктуризацией объекта понимается изменение условий использования объекта с целью повышения экономической эффективности деятельности компании и\или получении непосредственного экономического эффекта от мероприятий по реструктуризации.Исходя из того, что цель реструктуризации заключается в увеличении стоимости, процедура оценки получить информацию о возможности изменения данного финансового результата. Таким образом, оценка в рамках процесса реструктуризации представляет собой практический инструмент, позволяющий получать результат, на основании которого можно принимать оптимальные управленческие решения. В практической деятельности задача проведения оценки заключается в формировании вывода о стоимости оцениваемого объекта с учетом возможных вариантов реструктуризации. С одной стороны, оценка позволяет получить информацию об изменении стоимости компании, на балансе которой находится объекты, попадающие под реструктуризацию, с другой стороны, оценка позволяет получить информацию о стоимости данных объектов, исходя из выбранных вариантов реструктуризации.

Содержание

Введение

Глава 1. Методологическая база проведения реструктуризации компании

1.1 Понятие, цели и задачи реструктуризации

1.2 Нормативно-правовые акты проведения реструктуризации

1.3 Этапы реструктуризации компании

1.4 Место и роль оценки при проведении реструктуризации компании

Глава 2. Реструктуризация как процесс увеличения стоимости ООО «Альянс»

2.1 Краткая характеристика компании ООО «Альянс»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Альянс»

2.3 Эффективность реструктуризации на основе методов оценки стоимости

2.4 Метод стоимости чистых активов

2.5 Метод капитализации дохода

2.6 Методика оценки влияния варианта реструктуризации на стоимость компании

Глава 3. Анализ эффективности реструктуризации на примере ООО «Альянс»

3.1 Организация проведения реструктуризации задолженности компании

3.2 Политика финансового оздоровления на основе реструктуризации задолженности

3.3 Анализ эффективности проведения реструктуризации