Развитие инвестиционных операций с ценными бумагами на примере формирования портфеля ценных бумаг ОАО "Сбербанк России" - Дипломная работа

Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования. В результате глобальных воздействий на национальную экономику устанавливаются новые экономические принципы сотрудничества с крупными организациями финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельное структурное подразделение инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов выпуская ценные бумаги, тех, кто желает вложить свои средства в финансирование инвестиционных проектов (инвесторов, владельцев), и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность. Актуальность дипломной работы заключается в том, что инвестиции в ценные бумаги в России работает довольно активно.При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования. Со временем связана еще одна характеристика процесса инвестирования банков в ценные бумаги - риск. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Использование банком активного метода управления портфелем сопряжено с повышенным риском инвестирования, поэтому структуру данного метода можно представить следующим образом: Активный метод управления портфелем ценных бумаг включает: O управление структурой портфеля; Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на три категории: O вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи - ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев;Рост чистого процентного дохода был обусловлен значительным увеличением объема полученных процентных доходов (на 256,1 млрд. рублей, или на 30,6%), который позволил компенсировать некоторое увеличение объема уплаченных процентных расходов (рост на 137,0 млрд. рублей, или на 52,3%). Доход от операций на финансовых рынках (операции с финансовыми активами, ценными бумагами и иностранной валютой, включая переоценку и участие в капитале других юридических лиц) изменился незначительно с 18,9 млрд. рублей до 21,0 млрд. рублей. В сложных рыночных условиях Сбербанку удалось удержать рентабельность акционерного капитала на уровне 24,2% и рентабельность активов в 2,7%, - это означает, что второй год подряд удерживает первое место по этим показателям среди 20 крупнейших банков мира Одновременно с этим Сбербанк удерживает среди первой двадцатки девятое место по размеру чистой прибыли и десятое по эффективности операционной деятельности (Cost/Income Ratio). В числе важных достижений банка в 2012 году - трансформация системы управления рисками, переформатирование филиальной сети, технологическая модернизация и изменение организационной структуры банка Сбербанк не останавливается на достигнутом и уже сегодня разрабатывает новую Стратегию развития на следующие 5 и 10 лет. в основном за счет чистого процентного дохода и чистого комиссионного дохода от банковского бизнеса Операционные расходы за 2012 год увеличились на 32,1% - до 451,4 млрд. руб., что обусловлено увеличением расходов на персонал и продолжающимися инвестициями в модернизацию, сети и ИТ-систем В 2012 году Группа увеличила резервы под обесценение кредитного портфеля на 21,5 млрд. руб.; почти половина этого объема приходится на недавно приобретенный VBI.Сбербанк выделяет следующие категории рыночного риска: Процентный риск по балансовым активам и пассивам, чувствительным к процентным ставкам - риск падения/роста процентных доходов и расходов при изменении кривой доходности в результате несовпадения сроков погашения (пересмотра процентных ставок) размещенных и привлеченных средств. Рыночный риск по торговым позициям, включающий в себя: O процентный риск по портфелю долговых ценных бумаг - риск, возникающий вследствие неблагоприятного изменения уровней рыночных ставок; O валютный риск - риск, возникающий в результате неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы. Оценку рыночного риска по торговым позициям (процентный риск по портфелю долговых ценных бумаг, фондовый и валютный риски) Банк осуществляет на основании методики VAR. Увеличение риска портфеля долговых ценных бумаг по сравнению с предыдущим годом связано с увеличением объема портфеля, а также увеличения доли долгосрочных бумаг в его структуре.