Разработка направлений повышения финансовой устойчивости организации - Курсовая работа

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием. Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи: рассмотреть теоретические и методические основы анализа, в частности сущность, значение, структуру и методику анализа финансовой устойчивости; В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).Общество с ограниченной ответственностью фирма «ОПТ-ТОРГ», создано в соответствие с действующим законодательством Российской Федерации и зарегистрировано Администрацией города Пятигорска Ставропольского края 01 февраля 1995 года регистрационный № 53 РНП. Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии): общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации; для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, исполнять обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству РФ и настоящему Уставу. В случае несостоятельности (банкротства) Общества, по вине его участника или по вине других лиц, которые имеют "право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, на указанных участника или других лиц в случае недостаточности имущества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам. Уставный капитал Общества может быть увеличен за счет имущества Общества и (или) за счет дополнительного вклада участника Общества и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта-это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства. Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими отсюда последствиями вплоть до его ликвидации, если не будут приняты оперативные и действенные меры по восстановлению финансовой устойчивости. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, можно сказать, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала предприятия.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансовой устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, работниками, банком и кредиторами.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Установление деловых отношений с финансово неустойчивым партнером может обернуться, например, срывом производственного процесса изза несвоевременной поставки сырья материалов. Как следствие - простои и связанные с ними дополнительные расходы. В условиях кризиса не каждая организация сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым контрагентом.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Целью курсовой работы является разработка направлений повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «ОПТ-ТОРГ».

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи: рассмотреть теоретические и методические основы анализа, в частности сущность, значение, структуру и методику анализа финансовой устойчивости;

изучить современные подходы к оценке финансовой устойчивости;

провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ОПТ-ТОРГ» за 2010-2012 годы;

разработать рекомендации и предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «ОПТ-ТОРГ».

Предметом исследования в курсовой работе являются проблемные аспекты финансовой устойчивости предприятия.

Объектом изучения является предприятие ООО «ОПТ-ТОРГ» и его бухгалтерская отчетность.

Теоретической основой, для написания курсовой работы, послужили труды отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам анализа финансовой устойчивости предприятия, а именно Савицкая Г.В.; Шеремет А.Д.; Любушин Н.П.; Ковалев В.В. и др. Также материалы периодической печати и научно-практических конференций по рассматриваемой проблеме.

Особого внимания заслуживают труды профессора В.В. Ковалева, отличающиеся высокой степенью научности. В его работах уделено значительное внимание показателям и моделям оценки финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса.

Эмпирической основой исследования являются данные бухгалтерской отчетности ООО «ОПТ-ТОРГ» за 2010-2012 года.

Проводить оценку финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации. Также необходимо отметить, что бухгалтерский баланс является наиболее доступным информационным источником, что является весомым фактором. В стабильной рыночной экономике и в условиях финансово - экономического кризиса бухгалтерский баланс как основная форма бухгалтерской отчетности является визитной карточкой хозяйствующего субъекта.

Работа включает следующие составные элементы: введение, две главы и заключение.

1. Теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).

Существуют различные мнения известных ученых о сущности и содержании финансовой устойчивости.

С точки зрения профессора В.В. Ковалева, устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В.Р. Банк утверждает, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

По мнению ученого М.В. Мельника, финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.

Профессор А.Д. Шеремет определяет финансовую устойчивость как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Наиболее подробно раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия профессор Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».

Исследовав точки зрения различных авторов, можно предложить следующее ее определение: финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта - это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи: объективная оценка финансовой устойчивости;

определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

На финансовую устойчивость организации влияет ряд факторов, которые можно разделить: по месту возникновения - на внешние и внутренние;

по важности результата - на основные и второстепенные;

по структуре - на простые и сложные;

по времени действия - на постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят: влияние экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Влиять на эти факторы хозяйствующий субъект не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими отсюда последствиями вплоть до его ликвидации, если не будут приняты оперативные и действенные меры по восстановлению финансовой устойчивости.

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы: для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата предприятием всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит исполнение доходной части бюджета. В противном случае вследствие сокращения расходной части бюджета государство и местные органы власти не смогут в полной мере реализовать свои функции и выполнять обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

для внебюджетных фондов, образованных под эгидой государства, -своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств (эти фонды образуются в основном за счет средств предприятий) влечет за собой нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т. д.;

для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц -своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Устойчивое финансовое положение является для работников предприятия гарантией своевременной выплаты заработной платы. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия. Также стабильное функционирование предприятия, его развитие обеспечивают создание дополнительных рабочих мест, что очень важно в условиях роста безработицы;

для покупателей, заказчиков продукции, работ, услуг - стабильное функционирование, выполнение договорных условий. Невыполнение предприятиями своих обязательств может явиться причиной не только производственного, но и финансового кризиса у покупателей и заказчиков с известными последствиями;

для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота изза несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами. Если же предприятие изза плохого финансового состояния не может расплатиться с поставщиками и подрядчиками, это может привести к банкротству последних;

для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение условий кредитного договора, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков. Банкротство хотя бы одного банка изза вытекающей отсюда неплатежеспособности многих его клиентов влечет за собой цепную реакцию неплатежей и банкротств;

для собственников предприятия - доходность, величина прибыли, направляемая на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем. Кроме того, прибыльность, устойчивость финансового положения предприятия влияют на курсовую стоимость его акций, что немаловажно для акционеров со спекулятивной точки зрения;

для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем устойчивее в финансовом отношении предприятие, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом. Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими отсюда последствиями вплоть до его ликвидации, если не будут приняты оперативные и действенные меры по восстановлению финансовой устойчивости. Также можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком и полностью зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных анализу финансовой устойчивости. Активно осваивается и зарубежный опыт такого анализа. В последние 5-10 лет успешно развиваются современные информационные технологии расчета показателей финансовой деятельности организации. Компьютерные программы имеют множество достоинств (по сравнению с традиционными методиками анализа финансового состояния), которые будут рассмотрены в следующем параграфе.

1.2 Современные подходы к оценке финансовой устойчивости

При современном уровне развития науки и техники, информатизации различных областей жизни в современном обществе, появилось множество новых технических возможностей проведения анализа финансово-экономической деятельности предприятия.

На сегодняшний день создан ряд программных продуктов, предназначенных для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления основных тенденций его развития, расчета базовых нормативов для планирования и прогнозирования, оценки кредитоспособности предприятия.

К таким программам относятся:, «Инек-Аналитик», программные продукты серии «Инталев» (например, «Инталев: Корпоративные финансы», «Инталев: Бюджетное управление», «Инталев: Бизнес-процессы»), «Финансовый анализ 3.0», «Инвестиционный анализ 1.6», «MICROSOFTPROJECT», «BUSINESSPLAN», «Commerce», «Analyzer», «Portfolio», «AUDITEXPERT», «ФИНЭКАНАЛИЗ», «PROJECTEXPERT».

Рассмотрим возможности некоторых из программ анализа финансового состояния предприятия более подробно на рисунке 1.1.

1. AUDITEXPERT - аналитическая система диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния одного или группы предприятий на основе данных финансовой и управленческой, в том числе консолидированной отчетности. Данная программа ориентирована на финансово-экономические службы крупных компаний, банки и аудиторские фирмы, государственные органы, контролирующие финансовое состояние подведомственных организаций.

2. Project Expert - лучшая в своем классе программа, ставшая, благодаря своим возможностям, стандартом для бизнес-планирования и оценки инвестиционных проектов в России, странах СНГ и Балтии. Программа позволяет «прожить» планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчетность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать для них эффективность участия в проекте. Также она широко используется для бизнес-планирования производства и оказания услуг в банковском бизнесе, строительстве, нефтедобыче и нефтепереработке, транспорте, химии, перерабатывающей и легкой промышленности, машиностроении, аэрокосмической отрасли, энергетике.

3. ФИНЭКАНАЛИЗ - мощный инструмент, в котором реализовано несколько десятков различных методик финансового анализа, финансового менеджмента, оценки управления и прогнозирования. Программа позволяет по данным бухгалтерского баланса генерировать отчеты с выводами, таблицами и графиками, рассчитывает большое количество финансовых коэффициентов.

Рисунок 1.1 -Возможности программ для оценки финансовой деятельности предприятия.

Сходством программ Audit Expert и ФИНЭКАНАЛИЗ является то, что они: для расчета показателей используют данные бухгалтерской отчетности (формы №1,2,3,4,5);

проводят анализ финансового состояния предприятия;

программы формируют аналитические текстовые отчеты вместе с наглядными графиками;

при анализе используют систему международной финансовой отчетности;

проводят прогноз на будущие периоды и разрабатывают рекомендации улучшения финансового состояния.

Единственным отличием этих продуктов является то, что Audit Expert одинаково хорошо работает как российскими бухгалтерскими отчетами, так и с отчетами ряда других стран СНГ, предлагает широкие возможности настройки при помощи специального мастера и обеспечивает доступ ко всем методикам, сценариям и шаблонам. А ФИНЭКАНАЛИЗ только на стадии разработки и с каждым годом усовершенствует свои возможности.

Project Expert отличается от остальных программ в первую очередь тем, что программа направлена составление перспективного бизнес плана компании, предприятия, технико-экономического обоснования. Данный продукт является единственным в своем роде, который сравнивает инвестиционные проекты, оценивает их ожидаемую доходность и риск, а также контролирует показатели эффективности по итогам их реализации.

Таким образом, можно сказать, что благодаря внедрению новых информационных технологий деятельность экономистов постепенно автоматизируется. Предприятиям остается только купить соответствующее программное обеспечение и нанять квалифицированный персонал. Также организация сможет крупно сэкономить на работниках, так как не придется оплачивать заработную плату, социальные, налоговые и другие выплаты. Но главным недостатком современным методов анализа финансового состояния предприятия является то, что возможны сбои в программах, также они не подлежат изменениям, так как разработаны специалистами на длительный период времени. И в связи с этим традиционные методы расчета финансовой устойчивости остаются наиболее эффективными, так как под различные сферы деятельности можно подобрать любые методики анализа финансового состояния, изменить их или подстроить под деятельность организации.

1.3 Сравнение методик анализа финансовой устойчивости

В системе управления организацией финансовый анализ предназначен для обоснования управленческих решений в области финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента обычно рассматривается применительно к деятельности открытых акционерных обществ, но универсальность методологии финансового анализа позволяет использовать его применительно к деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы реального сектора экономики, финансовой сферы, а также к неприбыльным организациям.

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах: экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы: Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита).

Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

Характер изменения финансового положения субъектов хозяйствования служит одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих решений, разработанной стратегии и практики.

Необходимым условием проведения финансового анализа российской компании было и остается безупречное знание основ традиционного подхода. Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют разработанные методики отечественных специалистов. Среди разнообразия российских методик проведения финансового анализа, были выделены самые распространенные адаптированные методики:

Таблица 1.1 - Сравнение методик анализа финансовой устойчивости

Сравнительная характеристика Методика сравнительной рейтинговой оценки, разработанная А. Д. Шереметом, Р. С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым Методика финансового анализа В. В. Ковалева Методика финансового анализа Г. А. Савицкой

Цель анализа Получение наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния Методика оценивает финансовое состояние организации и выявляет возможности повышения и функционирования субъекта с помощью рациональной финансовой политики Возможность быстро рассчитать изменения основных результатов хозяйственной деятельности за счет определенных факторов

Объект анализа Финансовое состояние (прибыльность, убыточность, изменение структуры активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами), анализ финансовых результатов, анализ эффективности финансовой деятельности предприятия Финансовое благополучие и развитие организации, финансовое положение, ликвидность, финансовая устойчивость, производственная деятельность, рентабельность, оценка положения на рынке ценных бумаг, деловая активность Формирование, размещение и использование капитала, финансовые ресурсы, финансовые результаты, рентабельность, прибыль, инвестиционная деятельность, финансовое состояние, диагностика банкротства

Преимущества анализа Возможность сравнивать финансовые показатели предприятия с эталонными (или наилучшими) у конкурентов. Содержит две двухмодульные структуры: экспресс-анализ организации и детализированный анализ финансового состояния Применяется метод сравнения фактических результатов предприятия с результатами прошлых лет

Недостатки анализа Не рассматривается внутригрупповая оценка экономического состояния предприятия Увеличивается трудоемкость работы при расчете множества коэффициентов Сложность восприятия методики и расчетов финансовых коэффициентов

По данным таблицы 1.1 можно сказать, что сходством методик является то, что они направлены на оценку финансового состояния предприятия и выявляют возможности повышения их результатов деятельности. Также одинаковы объекты финансового анализа - благополучие и развитие организации.

Отличительным признаком данных методик является то, что каждый из них по-своему разрабатывает системы расчета показателей финансового состояния предприятия.

Проанализировав методики анализа финансовой устойчивости, можно сказать, что наиболее доступной, точной и эффективной является методика профессора В.В. Ковалева. Преимуществом данной методики считается то, что она содержит две двухмодульные структуры: экспресс-анализ организации и детализированный анализ финансового состояния. Профессор В.В. Ковалев считает, что экспресс-анализ целесообразно проводить в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Детализированный анализ финансового состояния включает: Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.

Оценку экономического потенциала предприятия, включая: имущественное и финансовое положение;

ликвидность и финансовую устойчивость;

наличие «больных» статей в отчетности.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности, включая: оценку основной деятельности;

рентабельности;

положения на рынке ценных бумаг.

Также самым главным преимуществом методики является то, что она учитывает специфику предприятия (отраслевую, региональную).

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Каждый хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая роль в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое применяет результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Таким образом, можно сказать, что об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов, коэффициент концентрации заемного капитала. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Изучив все особенности анализа финансовой устойчивости, и, выбрав методику анализа, необходимо приступить к расчетам основных показателей финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности ООО «ОПТ-ТОРГ».

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ОПТ-ТОРГ»

В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными.

Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта -это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими отсюда последствиями вплоть до его ликвидации, если не будут приняты оперативные и действенные меры по восстановлению финансовой устойчивости. Также можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком и полностью зависит от качества аналитического обоснования решения.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, можно сказать, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала предприятия. ООО «ОПТ-ТОРГ» необходимо прилагать все усилия для роста собственного капитала, для увеличения финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости ООО «ОПТ-ТОРГ» позволяет сделать следующие выводы: - на протяжении анализируемого периода можно отнести к кризисному типу финансовой устойчивости предприятия, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом;

- наблюдается ухудшение финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже нормативного значения, что говорит о зависимости предприятия от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемных средств, который выше рекомендуемого уровня. У предприятия практически отсутствует возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий. Но также существуют и положительная динамика в деятельности организации. Это касается значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, к 2012 году снизился, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов. Также повысился коэффициент финансовой независимости, что говорит о снижении доли заемных средств, так как за последний год предприятие рассчиталось с долгосрочными обязательствами.

Проанализировав все коэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса ООО «ОПТ-ТОРГ» за 2010-2012 гг., можно сказать, что предприятие не является устойчивым и любое изменение внешней сферы может существенно подорвать его финансовое состояние. Так же следует сказать, что большинство рассмотренных показателей финансовой устойчивости не соответствует нормативным значениям. Результаты проведенных расчетов свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

В целях повышения и укрепления финансовой устойчивости организации необходимо выделить основные направления улучшения финансового состояния предприятия: увеличение доли собственного капитала, в целях обеспечения устойчивого положения при изменении конъюнктуры рынка;

регулярная оценка финансового состояния предприятия;

разработка эффективной финансовой стратегии;

разработка оперативной политики управления.

Умелое применение и комбинирование этих мероприятий способствует не только увеличению финансовой устойчивости, но и улучшению финансового состояния предприятия.

Таким образом, финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Под ред. Канке А.А. и Кошевой И.П. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник/ Под ред. Ковалева В.В., Волковой О.Н. - M.: OOO «ТК Велби», 2002.- 424 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Под ред. Г.В. Савицкой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. - 536 с.

Методика финансового анализа/ Под ред. Шеремета АД., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В. - М.; ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

Теория экономического анализа/ Под ред. Шеремета А.Д. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 366 с.

Финансовый анализ : учеб. пособие./ Под ред. Банка В. Р. - М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

Финансовый анализ: методы и процедуры/ Под ред. Ковалева В.В.- М.: Финансы и статистика, 2002. - 566 с.

Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ Под ред. Ковалева В.В.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.

Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности: Учебник/ Под ред. Мельника М.В. - М.: Экономистъ, 2008. - 320 с.

Аверина О.И., Мамоева И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО// Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №34. - С. 36-44.

Ахметзянова Д.Г. Влияние некоторых элементов учетной политики на показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта// Экономический вестник РТ. - 2009. - №2. - С. 28-31.

Базюк Н. Ю., Кремсал Г.А. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния// Российское предпринимательство.- 2013.- №19 (241).- С. 140-146

Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации// Экономический анализ: теория и практика. 2012. - № 22. - С.37-43.

Коваленко Н. П. Управление финансами российских предприятий в современных условиях// Социально-экономические явления и процессы. 2010. - № 2 (018). - С. 39-41.

Любушин Н.П. Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учета// Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №5.- С. 2-6

Тюрина В. Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации// Молодой ученый. - 2013. - №11. - С. 477-481.

-Audit Expert программа анализа финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert-systems.com/ финансовая устойчивость прибыль

Project Expert - программа разработки бизнес-плана и оценки инвестиционного проекта [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finanalis.ru/

Программа Финансовый анализ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://1fin.ru/

Бухгалтерская отчетность ООО «ОПТ-ТОРГ» за 2010-2012 гг.

Первичная документация ООО «ОПТ-ТОРГ» (Устав)

Размещено на