Разработка модели оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков на основании нефинансовых критериев - Диссертация

Данная магистерская диссертация посвящена разработке модели оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков на основе нефинансовых критериев. Работа состоит из трех глав: теоретические предпосылки и методы оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков, методология анализа и интерпретации нефинансовых критериев и разработка модели оценки кредитоспособности на основании нефинансовых критериев. Рост банковского кредитования и высокая конкуренция в сфере корпоративного кредитования стали причиной, обусловившей потребность кредитных организаций в быстром принятии решения о выдаче кредита. С целью минимизации риска потерь в случае банкротства заемщика, разрабатываются модели, позволяющие оценить кредитоспособность заемщика на основании ключевых факторов его деятельности. Актуальность данной работы состоит в том, что на данный момент не существует моделей, позволяющих производить оценку кредитоспособности на основании исключительно нефинансовых факторов, в то время как они могли бы дать более полную информацию об уровне риска банкротства заемщика.При этом кредитор сталкивается с риском невыполнения заемщиком обязательств по договору - кредитным риском, который ведет к убытку кредитора в виде не только суммы выданного займа, но и будущих процентов по нему. Таким образом, он находится вне зоны контроля заемщиком, и может быть определен исходя из понимания бизнеса заемщика и текущего законодательства и экономического регулирования сферы его деятельности. В рамках данной работы развитие темы снижения кредитного риска будет рассматриваться со стороны банка, поскольку финансирование является одной из основных видов деятельности банка, и анализ кредитоспособности заемщиков разработан в наибольшей степени. шкала нефинансовый риск кредитоспособность В результате проведения кредитного анализа банк делает вывод о платежеспособности и уровне риска потенциального заемщика, и предлагает ему такой кредитный продукт, который бы позволил покрыть существенные риски, связанные с кредитованием данного заемщика. Данная модель может быть успешно использована в сочетании с другими моделями, оценивающими непосредственно заемщика.Рост банковского кредитования в последние 20 лет привел к увеличению количества заемщиков, что стало причиной роста риска убытков от невозврата кредита. Существуют различные причины, по которым заемщик может отказаться выплачивать долг, эти причины могут быть вызваны как деятельностью заемщика, так и рыночной ситуацией, однако последствия для банка будут выражены в потере, как выданной суммы, так и доходов будущих периодов в виде процентов. Эта проблема легла в основу возросшему интересу к разработке моделей, позволяющих оценить платежеспособность потенциального заемщика. С уменьшением контроля со стороны государства банки начали все чаще прибегать к использованию и разработке внутренних моделей оценки кредитоспособности заемщика. Такая модель анализирует потенциального заемщика на основе имеющихся данных, и позволяет не только определить кредитоспособность компании, но и присвоить заемщику кредитный рейтинг.Оценка с помощью Z-модели предполагает, что используемые в ее основе бухгалтерские данные не искажены, и отражают реальное финансовое положение компании. На основе рассчитанного коэффициента Z компании будут разделены на четыре группы: высокий риск банкротства, средний риск банкротства, низкий риск банкротства. Для компаний, вошедших в выборку, ответы на вопросы из списка будут перенесены в единую таблицу для дальнейшего анализа. На основе полученных пороговых значений компании будут определены в четыре группы, аналогично тем, что были сформированы для Z-модели в ходе первого этапа: высокий уровень риска, средний уровень риска, низкий уровень риска, риск отсутствует. Чаще всего клиентами выступают: компании, обязательный аудит которых закреплен на законодательном уровне от 30.12.2008 N 307-ФЗ "Об аудиторской деятельности" (ОАО, ЗАО, компании, ценные бумаги которых допущены к торгам, кредитные организации и компании, выручка которых превышает 400 млн.руб.);В результате проведенной во второй главе рабаты было установлено, что разрабатываемая модель будет включаться в себя элементы статистического анализа и экспертных оценок. Формирование выборки и сбор данных - состоит из подготовки базы, включающей в себя 20 компаний, разделенных на четыре группы, по пять компаний на основании уровня риска банкротства, определенного с помощью Z-модели Альтмана; Исходные данные модели были получены в ходе научно-исследовательской практики в департаменте аудита компании Делойт и Туш СНГ, которая была выбрана ввиду того, что она позволяет собрать необходимые для исследования данные, соответствующие критериям репрезентативности, принадлежности к коммерческому сегменту, с высоким качеством финансовой отчетности, а также позволит непосредственно контактировать с представителями выбранных компаний.