Сущность, классификация, структура и значение инвестиций, современные подходы к управлению финансированием. Финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия, разработка инвестиционного проекта по модернизации его основных средств.
При низкой оригинальности работы "Разработка инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности коммерческой деятельности", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
Использование же финансового лизинга позволяет предприятиям провести модернизацию и техническое перевооружение за счет будущих поступлений и доходов от использования нового оборудования, существенно не ухудшая свое текущее финансовое состояние. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, инвестиции на единицу продукции снижаются. Инвестиции, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для: - систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства; На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов. На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.Инвестиции предприятия - это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. Проведенное исследование деятельности предприятия ООО «Сим - Трейд» позволило нам выявить его основные проблемы: значительное снижение финансовых показателей, зависимость от заемных средств, отсутствие инвестиционной деятельности. С целью повышения эффективности деятельности предприятия предлагаем ему запуск нового производства - производство детской одежды. У предприятия есть производственная и материальная база, есть трудовые ресурсы и нераспределенная прибыль в размере 3380 тыс. руб. которая будет направлена на закупку материалов и обучения персонала. Предприятию необходимы инвестиции в размере 4452000 руб., которые будут направлены на покупку дополнительного оборудования для производства детской одежды.
Введение
инвестиция финансирование экономический управление
Ускорение научно-технического прогресса, как объективная необходимость современного экономического развития, определило произведение и все возрастающую эксплуатацию инновационного высокопроизводительного оборудования. Стоимость новых технических средств и предметов труда постоянно и значительно возрастает, что затрудняет обновление основных фондов предприятий. Кроме того, увеличились темпы морального старения, которое предполагает необходимость периодической замены основных фондов. Усилившаяся конкуренция и экономические условия рынка вынуждает многих хозяйствующих субъектов более интенсивно использовать уже имеющиеся производственные фонды, совершенствовать методы и средства их приобретения, эксплуатации и обслуживания.
Одной из основных причин, которая препятствует развитию и эффективному функционированию производственных предприятий, является изношенность основных производственных фондов хозяйствующих субъектов. Когда предприятие решает обновить свои основные фонды, при отсутствии свободных денежных средств можно взять банковский кредит.
В настоящее время, в связи с бурно развивающимся банковским кредитованием и разнообразными банковскими продуктами, существует множество видов кредитов юридическим лицам, которые предоставляются банками и другими кредитными организациями. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных производственных фондов часто выгоднее приобрести имущество по договору лизинга
В качестве одной из эффективных форм инвестиционной деятельности, финансовый лизинг получил широкое признание. Данный вид инвестиций становится все более популярен. Необходимость модернизации основных производственных фондов, требует изъятия из оборота средства, необходимые для замены устаревшего оборудования. Использование же финансового лизинга позволяет предприятиям провести модернизацию и техническое перевооружение за счет будущих поступлений и доходов от использования нового оборудования, существенно не ухудшая свое текущее финансовое состояние.
Целью работы является разработка инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности коммерческой деятельности предприятия.
В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи
- провести анализ финансирования инвестиций на примере предприятия ООО «Сим-Трейд»;
- разработать проект и оценить его эффективность.
Предмет исследования - методология финансирования инвестиций.
Объектом исследования выступает предприятие ООО «Сим-Трейд».
Информационной базой работы является бухгалтерская отчетность предприятия.
При написании работы использовались нормативные материалы по лизингу, учебные материалы, посвященные проблемам финансирования инвестиций, публикации в периодических изданиях.
1. Теоретические аспекты формирования инвестиций как инструмента коммерческой деятельности предприятия
1.1 Сущность, классификация, структура и значение инвестиций
Инвестиции - это долгосрочные финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.
Инвестиции предприятия - это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.
Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями. По направлению использования инвестиции классифицируются на производственные и непроизводственные.
Производственные инвестиции направляются на развитие предприятия, непроизводственные ? на развитие социальной сферы.
По формам воспроизводства основных фондов различают инвестиции: - на новое строительство;
- на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;
- на расширение действующих предприятий;
- на модернизацию оборудования.
По источникам финансирования различают инвестиции централизованные и децентрализованные.
Инвестиции представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения.
Инвестиции имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа. Инвестиции различаются по формам собственности, отраслевому и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства основных фондов, составу затрат, способу строительства, источникам финансирования.
Эффективность инвестиций в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры инвестиций, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.
Под технологической структурой инвестиций понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.
Технологическая структура инвестиций оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура инвестиций формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, инвестиции на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.
Воспроизводственная структура инвестиций также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.
Под воспроизводственной структурой инвестиций понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля инвестиций в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.
Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли инвестиций, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные инвестиции.
Экономическая эффективность инвестиций на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры инвестиций.
Под отраслевой структурой инвестиций понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.
Инвестиции, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для: - систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
- ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
- структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
- создания необходимой сырьевой базы промышленности;
- гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
- смягчения или решения проблемы безработицы;
- охраны природной среды и достижения других целей.
Перечень, для чего нужны инвестиции, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.
1.2 Современные подходы к управлению финансированием инвестиций
Правильная организация и планирование инвестиций - важные условия открытия процедуры их финансирования.
Инвестиции планируются как в целом по стране, так и по отраслям и предприятиям. В освоении крупных инвестиций могут участвовать ряд организаций: заказчик, подрядчик, генеральный проектировщик и организации-поставщики.
Подрядчик - это организация, подготавливающая и обеспечивающая строительство для себя или для будущего потребителя. Организация-поставщик заключает договор о поставках для строительства. Генеральным проектировщиком является организация, уполномоченная на проведение проектных работ и заключившая договор о разработке проектной документации.
Основным документом является предварительный проект инвестиций. Он должен содержать наименование строящегося объекта, схему привязки к местности, обоснование и цель строительства, требования к эффективности и комплексную характеристику технико-экономического уровня строительства.
Сюда относятся предполагаемая технология производства, общие расходы на строительство и дополнительные капиталовложения, требуемое количество работников, технико-экономическая характеристика продукции, потребность в сырье, энергии и воде, потребность в транспорте в связи с местоположением данного объекта. Важной частью предварительного проекта является оценка влияния сооружаемого объекта на окружающую среду. В предварительном проекте указываются сроки подготовки проектной документации, начала строительства и ввода объекта в эксплуатацию.
Предварительный проект составляет основу для разработки проектного задания, в котором инвестиции конкретно распределяются и обосновываются по отдельным статьям расходов и функциям. В проектном задании определяются требования к техническому, экономическому и архитектурному уровням строительства и указываются его сроки. В составе проектного задания содержится экономическая часть, в которой должна быть отражена общая эффективность строительства.
В ходе разработки проектного задания необходимо согласовать его отдельные пункты с контролирующими органами. Это, в частности, вопросы производственной гигиены, пожарной безопасности, охраны труда и техники безопасности, охраны окружающей среды и т.п. Проектное задание должно быть согласовано с государственными комитетами соответствующего уровня.
Проектная документация делится на пояснительную записку и рабочий проект. Для небольших строек может быть разработан проект, состоящий из одной части, имеющей структуру пояснительной записки, в которой указаны подробности рабочего проекта. В этих случаях разрабатывается простейшая проектная документация, ограничивающаяся описанием хода работ, необходимыми чертежами, перечнем материалов и сметой.
В соответствии с классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления капитальными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.
На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов.
На второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда.
На третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.
Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы.
С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.
Политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.
Инвестиции - это долгосрочные финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Инвестиции предприятия - это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.
На предприятии главными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но основными источниками финансирования инвестиций являются прибыль на накопление и амортизация.
Наиболее распространены два варианта использования привлеченных финансовых ресурсов для приобретения нового оборудования: получение кредита; приобретение оборудования в лизинг.
2. Анализ коммерческой деятельности предприятия ООО «Сим-Трейд»
2.1 Финансово-экономическая характеристика ООО «Сим - Трейд»
ООО «Сим-Трейд» начала свою деятельность в 1997 году и было создано на основании Гражданского кодексом РФ.
Общество является юридическим лицом, вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитражном и третейском судах. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать и бланки, штамп с фирменным наименованием. В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Уставом и Решением Учредителя.
Общество действует на принципах полного хозяйственного расчета и самоокупаемости, самостоятельно осуществляет свою хозяйственно-финансовую деятельность и несет ответственность по заключенным договорам всем своим имуществом, на которое по закону может быть обращено взыскание.
ООО «Сим-Трейд» занимается производством и реализацией тканей технического назначения, транспортных лент, кордошнуровых изделий и т.п. Основными потребителями продукции являются предприятия резинотехнической промышленности, машиностроения, швейного производства, пожарные части и т.п.
Миссией ООО «Сим-Трейд» является производство и реализация продукции: технических тканей, ременно-шнуровых изделий, транспортных лент и другой текстильной продукции для удовлетворения общественных потребностей; развитие инициативы и предпринимательства, усиления в управлении экономических методов и расширения на этой основе рыночных отношений; улучшение на основе совместной деятельности социально-экономического положения акционеров.
Организационная структура управления - это упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях и обеспечивающих их функционирование и развитие как единого целого.
Структуру управления ООО «Сим-Трейд» представлена в виде схемы на рисунке 2.1.
Рис. 2.1. Организационная структура управления ООО «Сим-Трейд»
Структуру управления ООО «Сим-Трейд» можно определить как линейно-функциональную. В структуре выделены функциональные подразделения, выполняющие определенные функции. Такая организационная структура соответствует размеру предприятия, не является сложной, соблюдается масштаб управляемости. Каждый отдел имеет четко разработанное положение о каждом существующем на предприятии отделе. В Положении отражаются функции отдела, возложенные на него задачи, принципы взаимодействия данного подразделения с другими структурными подразделениями предприятия.
Вся работа бухгалтерии и всего предприятия ведется с использованием локальной сети персональных компьютеров. Используется программа 1С: Бухгалтерия версии 7.7. Бухгалтерский учет ведется автоматизировано.
Финансовый год устанавливается с первого января по тридцать первое декабря включительно. Годовой отчет по финансовым операциям «Общества» и годовой баланс составляются главным бухгалтером.
Рассмотрим основные показатели деятельности ООО «Сим-Трейд» за 2012-2014 гг. (таблица 2.1) на основе данных формы бухгалтерского баланса и формы отчета о прибылях и убытках.
Таблица 2.1. Основные экономические показатели деятельности ООО «Сим-Трейд» за 2012-2014 гг.
№ п/п Показатель 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2013 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.
1 Выручка от проведения работ, оказания услуг, тыс. руб. 60010 111410 38670 51400 -72740
2 Себестоимость проведения работ, оказания услуг, тыс. руб. 48600 91520 29320 42920 -62200
3 Прибыль от продаж, тыс. руб. 11410 19890 9350 8480 -10540
4 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. 3230 6370 -3510 3140 -9880
5 Текущий налог на прибыль, тыс. руб. 780 1530 - 750 -1530
6 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. 2450 4840 -3510 2390 -8350
7 Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. 8950 6730 4550 3030 -2200
8 Фондоотдача 6,71 16,55 8,50 9,85 -8,06
9 Фондоемкость 0,15 0,06 0,12 -0,09 0,06
В 2013 году наблюдается значительный рост всех основных показателей, например, выручка, увеличилась на 51400 тыс. руб., а чистая прибыль - на 2390 тыс. руб., т.е. почти в два раза. Это свидетельствует о том, что предприятие в 2013 году сработало результативнее, чем в 2012 году.
Но из таблицы также видно, что в 2014 году все показатели резко ухудшились: выручка снизилась на 72740 тыс. руб., а вместе с ней и прибыль от продаж на 10540 тыс. руб., а деятельность предприятия приобрела убыточный характер. Убыток составил 3510 тыс. руб. Это привело к снижению платежеспособности предприятия в 2014 году.
Важнейшими показателями использования основных производственных фондов являются фондоотдача и фондоемкость. Фондоотдача в 2013 г. составила 16,55; в 2014 г. 8,50 и характеризует объем производства, приходящийся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств предприятия.
Фондоемкость основных производственных фондов характеризует потребность в фондах на 1 руб. произведенной продукции. В 2013 г. данный показатель составил 0,06; в 2014 г. - 0,12. Увеличение коэффициента также говорит о снижении эффективности использования основных средств организации.
Все это говорит о неэффективной работе предприятия и падение платежеспособности в 2014 году. Причинами могли послужить как внешние факторы, такие как, например, высокая конкуренция на рынке мебели, так и внутренние, например, неэффективное использование имеющихся материальных, трудовых, финансовых ресурсов.
2.2 Оценка и анализ источников финансирования инвестиций предприятия ООО «Сим-Трейд»
Источники средств, показанные в пассиве баланса, по сути, идентифицируют лиц (собственники, контрагенты, бюджет, работники), которые прямо или косвенно предоставили свои средства предприятию и которым в конечном итоге эти средства в той или иной сумме будут возвращены.
Таблица 2.2. Динамика состава и структуры источников финансирования инвестиций в ООО «Сим - Трейд»
Источник капитала Код стр. по ф. 1 01.01.2013 г. 01.01.2014 г. Изменение, (±) тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. в% к 2014 г. уд. вес, %
Источники финансирования деятельности ООО «Сим - Трейд» в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличились на 3310 тыс. руб. В структуре источников финансирования деятельности ООО «Сим - Трейд» доля собственного капитала в 2014 г. сократилась на 3510 тыс. руб. доля заемного увеличилась на 6820 тыс. руб.
Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим табл. 2.3.
Таблица 2.3. Анализ динамики состава и структуры собственного капитала ООО «Сим - Трейд» за 2013 ? 2014 гг.
Показатель Код стр. по ф. 1 01.01.2013 г. 01.01.2014 г. Изменение, (±) тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. в% к 01.01.2014 г. уд. вес, %
Собственный капитал, в том числе: 1300 6990 100,00% 3480 100,00% -3510 49,79% 0,00%
В структуре собственных источников уставный капитал занимает в 2013 г. - 1,43%, в 2014 г. - 2,87%. Данный элемент структуры имеет неровную динамику и низкую долю в уставном капитале. Величина нераспределенной прибыли в 2013 г. в структуре всех источников составляла -98,57%. В 2014 г. происходит незначительное уменьшение величины нераспределенной прибыли и в структуре 2014 г. она составляет 97,13%.
Таким образом, основным источником финансирования выступает нераспределенная прибыль. На предприятии отсутствует добавочный и резервный капитал.
Далее проведем анализ движения собственного капитала (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Анализ движения собственного капитала ООО «Сим - Трейд» за период 2013-2014 гг., в тыс. руб.
Согласно данным табл. 2.4, в 2013 и 2014 году произошло поступление только прибыли, которая тоже не была использована предприятием в полном объеме.
Таким образом, за исследуемый период основная часть, как поступления, так и расходования средств собственного капитала проводилась за счет нераспределенной прибыли.
ООО «Сим-Трейд» занимается производством и реализацией тканей технического назначения, транспортных лент, кордошнуровых изделий и т.п. Основными потребителями продукции являются предприятия резинотехнической промышленности, машиностроения, швейного производства, пожарные части и т.п.
Предприятие зависимо от внешних источников финансирования, у предприятия наблюдается нехватка собственных средств на финансирования инвестиций.
Показатели экономической эффективности использования основных средств за три года характеризуют не эффективное их использование. Предприятие не обновляет основные фонды, отсутствуют капиталовложения, рентабельность снижается. Основным источником финансирования выступает нераспределенная прибыль. На предприятии отсутствует добавочный и резервный капитал.
Таким образом, предприятию необходимо предпринимать меры для повышения своей активности в целях обеспечения возможности привлечения наиболее эффективных источников финансирования капитальных инвестиций, так как именно данный вид инвестиций играет для предприятия важную роль в связи со спецификой его деятельности.
2.3 Разработка инвестиционного проекта по модернизации основных средств
Проведенное исследование деятельности предприятия ООО «Сим - Трейд» позволило нам выявить его основные проблемы: значительное снижение финансовых показателей, зависимость от заемных средств, отсутствие инвестиционной деятельности.
Предприятие, работая в своем сегменте, ни как не развивается в нем, однако имеет ресурсы и опыт работы.
С целью повышения эффективности деятельности предприятия предлагаем ему запуск нового производства - производство детской одежды.
Это позволит предприятию выйти на новый, динамично развивающейся рынок, где, не смотря на высокую конкуренцию, есть возможность занять свою нишу и привлечь нового потребителя.
Рынок детских товар динамичный и активно развивается в последние годы в России и в СПБ в частности. На рынке представлена в основном продукция зарубежных производителей. Рынок растет в основном в среднеценовом сегменте. Сбыт детских товаров происходит в основном через специализированные детские сети, рынки и интернет - магазины.
Ключевыми факторами развития рынков являются рождаемость, рост доходов населения и развитие культуры потребления детских товаров. Рост рождаемости напрямую влияет только на рынок товаров для новорожденных, для остальных сегментов он имеет отложенный эффект.
Оборот рынка обеспечивается во многом за счет того, что детская одежда, обувь, игрушки, книги требуют постоянного обновления, поэтому спрос на товары для детей не имеет прямой зависимости от цен и уровня дохода семьи. Выход на рынок детских товаров для предприятия является актуальным.
У предприятия есть производственная и материальная база, есть трудовые ресурсы и нераспределенная прибыль в размере 3380 тыс. руб. которая будет направлена на закупку материалов и обучения персонала.
Основными затратами, которые требуют инвестиций, будет покупка дополнительного оборудования необходимого для производства детской одежды.
Поставщиком дополнительного оборудования будет фирма YAMATO.
Оборудование, которое сейчас используется на предприятии ООО «Сим - Трейд» не обладает таким высокими техническим характеристиками, оно больше потребляет энергии, не имеет дополнительных устройств, затрудняет работу с тяжелыми тканями.
Таким образом, за счет внедрения нового оборудования повысится производительность труда, сократятся издержки, расширится ассортиментный ряд, увеличится доля занимаемого рынка, увеличится прибыль.
Поставщиком нового швейного оборудования является японская фирма YAMATO. Фирма YAMATO использует в своей деятельности новейшие технологии производства и контроля качества.
Итого общая стоимость вспомогательного оборудования 19 127 500
Итого 52 4 452 500
По данным таблицы 2.5 видно, что необходимая сумма на закупку оборудования составляет 4 452 500 руб.
Таким образом, предприятию необходимы инвестиции в размере 4452000 руб., которые будут направлены на покупку дополнительного оборудования для производства детской одежды.
Недостаток денежных поступлений для капиталовложений ООО «Сим - Трейд» является основой для привлечения заемных средств путем приобретения оборудования в лизинг или в кредит.
Сравним лизинг и кредит, для определения наиболее выгодного приобретения дополнительного оборудования.
Сумма необходимых капиталовложений составляет 4452500 руб.
Лизинговая компания ООО «Лизинг Финанс».
Аванс по лизинговой сделке: 890 500,00 руб.
Срок лизинга - 24 месяца.
Таблица 2.6. Суммы платежей по лизингу, в т.ч. НДС 18% распределение по месяцам, в руб.
№ п/п Сумма ежемесячного платежа
1 183 810,00
2 183 810,00
3 183 810,00
4 183 810,00
5 183 810,00
6 183 810,00
7 183 810,00
8 183 810,00
9 183 810,00
10 183 810,00
11 183 810,00
12 183 810,00
13 183 810,00
14 183 810,00
15 183 810,00
16 183 810,00
17 183 810,00
18 183 810,00
19 183 810,00
20 183 810,00
21 183 810,00
22 183 810,00
23 183 810,00
24 183 810,00
Итого с учетом аванса 5301940,00
Таким образом, переплата по лизингу составит 849440 руб.
Рассмотрим вариант приобретения оборудования в кредит.
Кредитор ЗАО «Банк Москвы».
Срок кредита 24 месяца.
Таблица 2.7. Суммы платежей по кредиту
№ платежа Сумма платежа Основной долг Начисленные проценты Ежемесячные комиссии
1 223 364,23 154 721,52 68 642,71 0,00
2 223 364,23 157 106,81 66 257,42 0,00
3 223 364,23 159 528,87 63 835,35 0,00
4 223 364,23 161 988,28 61 375,95 0,00
5 223 364,23 164 485,60 58 878,63 0,00
6 223 364,23 167 021,42 56 342,81 0,00
7 223 364,23 169 596,33 53 767,90 0,00
8 223 364,23 172 210,94 51 153,29 0,00
9 223 364,23 174 865,86 48 498,37 0,00
10 223 364,23 177 561,71 45 802,52 0,00
11 223 364,23 180 299,12 43 065,11 0,00
12 223 364,23 183 078,73 40 285,50 0,00
13 223 364,23 185 901,19 37 463,04 0,00
14 223 364,23 188 767,17 34 597,06 0,00
15 223 364,23 191 677,33 31 686,90 0,00
16 223 364,23 194 632,35 28 731,87 0,00
17 223 364,23 197 632,94 25 731,29 0,00
18 223 364,23 200 679,78 22 684,45 0,00
19 223 364,23 203 773,59 19 590,64 0,00
20 223 364,23 206 915,10 16 449,13 0,00
21 223 364,23 210 105,04 13 259,19 0,00
22 223 364,23 213 344,16 10 020,07 0,00
23 223 364,23 216 633,22 6 731,01 0,00
24 223 364,23 219 972,98 3 391,25 0,00
5 360 741,47 4 452 500,00 908 241,47 0,00
Итого по кредиту
Таким образом, переплата по кредиту составит 908241 руб.
Эффективная процентная ставка 20,1%.
На основании расчетов можно сделать вывод, что источником финансирования капиталовложений выгоден лизинг и по ежемесячным платежам и по процентам. Таким образом, предприятие будет приобретать дополнительное оборудование в лизинг.
Проведем анализ экономической эффективности инвестиционного проекта и определим, какой экономический эффект получит исследуемое предприятие от его реализации.
В таблице 2.8 показана прогнозируемая выручка предприятия от внедрения данного проекта.
Таблица 2.8. Показатели прогнозируемой выручки предприятия
Виды продукции Средняя стоимость продукции, руб. Количество изделий, тыс. шт. Сумма, тыс. руб.
Детская одежда от 0-3 лет 82,30 9,75 8 025 000
Детская одежда от 3-6 лет 75,23 24,44 1 839 200
Детская одежда от 6-9 лет 79,80 16,21 1 293 600
Детская одежда от 9-11 лет 96,20 62,77 6 039 000
Детская одежда от 11-14 лет 102,30 43,74 4 475 200
Итого 21 672 000
Таким образом, по прогнозам предприятия его выручка от реализации проекта в первый год составит 21 672, 000 руб. Наиболее перспективным направлением является пошив одежды для детей в возрасте от 0-3 лет.
Определим план доходов и расходов предприятия. Его основная цель - показать, насколько экономически эффективно будет работать новое производство, таблица 2.9.
Таблица 2.9. Планируемая дополнительная выручка и прибыль предприятия за счет покупки дополнительного оборудования на 2014 год
Показатели Значения
Выручка от реализации услуг (с учетом НДС) 21 672 000,00
Себестоимость услуг (расходы), в том числе 14900023,5
Материальные расходы 2 617 493,50
Расходы на оплату труда 4728 000,00
Расходы на оборудование 4452500,00
Суммы начисленной амортизации 2190630,00
Расходы по оплате коммунальных услуг 152 400,00
Расходы по материалам 300 000,00
Расходы, связанные с проведением рекламных акций 350 000,00
Прочие расходы, связанные с реализацией услуг 109 000,00
Налогооблагаемая прибыль 6771976,5
Налог на прибыль 1354395,3
Чистая прибыль (убыток) 5417581,2
По данным таблицы видно, что предприятие получит дополнительную прибыль в размере 5417581,2 руб., следовательно, инвестиции являются эффективными, так как уже за первый год работы нового производства предприятие сможет погасить лизинг и сэкономить на процентах.
Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений (Э)
Э=П/К (1) где П ч - чистая прибыль, руб.
К - инвестиции, руб.
Э= 5417581,2/4452500,00 =1,21 руб.
Срок окупаемости (Т)
Т=К/П (2)
Т=4452500,00/ 5417581,2=0,82 года
Прибыльность продаж (СМ)
Данный показатель характеризует эффективность текущих операций и рассчитывается в модели как отношение чистой прибыли к выручке от реализации: (3) где CM - показатель прибыльности продаж, выраженный в процентах, NP - чистая прибыль, SR - выручка от реализации
СМ=5417581,2/21672000=24,99%
Чистая современная ценность инвестиций (NPV)
, (4) где NCFI - чистый эффективный денежный поток на i-ом интервале планирования, RD - ставка дисконтирования (в десятичном выражении), Life - горизонт исследования, выраженный в интервалах планирования.
2014 год NPV= 5417581,2/(1 0,20)1=4514651 руб.
2014 год NPV= 5417581,2/(1 0,20)2=3762209,2 руб.
Так как NPV имеет положительное значение для двух лет, то рассматриваемый проект может быть признан как привлекательный с инвестиционной точки зрения.
Индекс доходности инвестиций (PI)
, (5) где TIC - полные инвестиционные затраты проекта.
2014 год PI=1 4514651 /14785393,5 =3,03 руб.
2014 год PI=1 3762209,2 /14785393,5=3,25 руб.
Индекс доходности инвестиций показал, что предприятие на одну единицу инвестиций за 2014 год получит доход в размере 3,03 руб., в 2014 году - 3,25 руб.
В целом, проект является эффективным.
Вывод
Инвестиции - это долгосрочные финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Инвестиции предприятия - это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.
Проведенное исследование деятельности предприятия ООО «Сим - Трейд» позволило нам выявить его основные проблемы: значительное снижение финансовых показателей, зависимость от заемных средств, отсутствие инвестиционной деятельности. Предприятие, работая в своем сегменте, ни как не развивается в нем, однако имеет ресурсы и опыт работы. С целью повышения эффективности деятельности предприятия предлагаем ему запуск нового производства - производство детской одежды. Выход на рынок детских товаров для предприятия является актуальным.
У предприятия есть производственная и материальная база, есть трудовые ресурсы и нераспределенная прибыль в размере 3380 тыс. руб. которая будет направлена на закупку материалов и обучения персонала. Основными затратами, которые требуют инвестиций, будет покупка дополнительного оборудования необходимого для производства детской одежды. Предприятию необходимы инвестиции в размере 4452000 руб., которые будут направлены на покупку дополнительного оборудования для производства детской одежды.
Недостаток денежных поступлений для капиталовложений ООО «Сим - Трейд» является основой для привлечения заемных средств путем приобретения оборудования в лизинг или в кредит. На основании расчетов можно сделать вывод, что источником финансирования капиталовложений выгоден лизинг и по ежемесячным платежам и по процентам. Таким образом, предприятие будет приобретать дополнительное оборудование в лизинг.
Разработанный проект имеет положительный экономический эффект. Предприятие получит дополнительную прибыль в размере 5417581,2 руб., следовательно, инвестиции являются эффективными. Срок окупаемости проекта составит 0,82 года, при постоянном увеличении прироста денежных средств на предприятие.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. №230-ФЗ (в ред. от 21.11.2013)
2. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 18.07.2013 №228-ФЗ)
3. Постановление Правительства РФ от 29.04.2006 №260 «О мерах по реализации Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом ФСФО России от 23.01.01 г. №16.
6. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Под ред. И.А. Либермана. - М.: издательство РИОР, 2012. - 220 с.
7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Фролова Т.А. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. - 241 с.
8. Арабян, К.К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: учеб. пособие / К.К. Арабян. - М.: КНОРУС, 2012. - 298 с
9. Артюшин, В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Артюшин. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 120 с.
10. Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 197 с.
11. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 208 с.
12. Бандурин, В.В. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики / В.В. Бандурин, В.Е. Ларицкий. - М.: Наука и экономика, 2009. - 164 с.
13. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: учеб. пособие / К.В. Балдин и др. - 4-е изд. - М.: Дашков и К°, 2013. - 375 с.
14. Бланк, И.А. Управление активами. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 720 с.
15. Буханова, С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С.М. Буханова, Ю.А. Дорошенко, О.Б. Бендерская // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - №7. - С. 8 - 15.
16. Гондарь, В.А. Определение экономического состояния предприятия / В.А. Гондарь // Экономика, финансы, право. - 2008. - №5. - С. 17 - 19.
24. Кучеренко, С.А. Диагностика финансового состояния и прогнозирование банкротства организаций / С.А. Кучеренко. - Краснодар: ИЭИУ МИСС, 2009. - 171 с.
25. Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учеб. пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щурова. Под ред. д-ра экон. наук, проф. И. Я Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 215 с.
26. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 448 с.
27. Маренков, Н.Л. Экономический анализ / Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 416 с.
28. Найденов, Н.Д. Учет и анализ в условиях банкротства / Н.Д. Найденов, А.В. Румянцев. - Сыктывар: КФ ВГСХА, 2013. - 164 с.
29. Попова, Л.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Л.В. Попова, И.А. Маслова. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 239 с.
30. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учеб. для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 407 с.
32. Румак, В.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / В.Г. Румак. - СПБ.: СПБИВЭСЭП, 2009. - 121 с.
33. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание. - 2009. - 704 с.
34. Телюкина, М.В. Комментарии к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ / М.В. Телюкина // Собрание Законодательства Рос. Федерации. - 2003. - №14. - Ст. 121.
35. Учет и анализ банкротств: учебник / Г.В. Федорова. - М.: Издательство «Омега-Л», 2012. - 284 с.
36. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / С.Г. Байкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 218 с
37. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. - М: ИКЦ «МАРТ», 2009. - 304 с.
38. Чугаева, Т.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. Барнаул: Изд-во Алтайской академии экономики и права, 2009. - 156 с.
39. Чупров, С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия / С.В. Чупров // Финансы. - 2012. - №2. - С. 17 - 19.
