Разработка финансовой модели организации с применением программы имитационного моделирования Project Expert - Курсовая работа

Предприятие выпускает широкий ассортимент продукции: более 50 наименований хлебобулочных (хлеб ржано-пшеничный, хлеб пшеничный, изделия хлебобулочные диетические, изделия булочные из муки в/с, изделия хлебобулочные сдобные из муки в/с) и кондитерских изделий (кексы, печенья), способных удовлетворить запросы широкого круга потребителей. Объем потребления Среднедушевое потребление хлеба и хлебобулочных изделий - 50 кг/чел в год [10] Среднедушевое потребление продукции ежегодно уменьшается на 1,2 кг/чел в год [10] «-» - уменьшение объема спроса Ведет к сокращению объемов производства Установление предельно допустимых розничных цен на соцзначимые продтовары первой необходимости Розничная цена на такие товары регулируется государством Дальнейшее использование государством данного рычага «-» - несмотря на инфляцию, увеличение себестоимости, производитель вынужден сохранить цену на требуемом уровне (например, используя дешевое сырье) Ведет к уменьшению прибыли производителя или к снижению качества продукции Инновационные разработки В России существуют инновационные разработки технологии производства хлеба Совершенствование используемых технологий, появление совершенно новых технологий Зависит от конкретной технологии (интенсификация производственного процесса; сокращение производственных площадей; снижение потерь используемого сырья; увеличение выхода хлеба и проч.) Снижение издержек производства, оптимизация производственного процесса, улучшение качества продукции и проч. Спрос на оригинальные сорта хлеба Мода на диетические, многозерновые, национальные сорта хлеба Рост спроса на такие сорта хлеба « » - широкий ассортимент привлекает широкий круг потребителей Ведет к увеличению объема производства данных сортов хлеба, увеличению доли рынка за счет данных сортовДля выхода из кризисной ситуации была разработана комбинированная стратегия: стратегия стабильности (снятие прибыли) и стратегия вертикальной интеграции (стратегия прямой интеграции), к мероприятиям реализации которой относилось открытие двух розничных точек за счет кредитования. Разработанная финансовая модель организации с помощью программы имитационного моделирования Project Expert показала, достижение поставленных целей, решают главную задачу - восстановление платежеспособности: · Увеличение коэффициентов текущей (CR) и срочной ликвидности (QR) - предприятие восстановило платежеспособность; · Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (CR) - денежные средства предприятия быстрее возвращаются в оборот; · Уменьшение суммарных обязательств к активам (TD/TA) - предприятие стало более самостоятельным, и меньше зависит от внешнего финансирования; Снижение значение коэффициента говорит об отсутствии дефицита денежных средств;Дозировку сырья осуществляют путем взвешивания муки и другого дополнительного сырья, отмеривания по объему воды, растворов сахара, соли и дрожжей. Далее происходит замес пшеничного теста, который идет непрерывно, тесто поступает на брожение в специальные емкости, а затем направляется на разделку. При замесе теста предусмотренное рецептурой основное и дополнительное сырье смешивают до получения массы однородной консистенции. При опарном способе вначале готовят опару, для чего берут половину количества муки, 2/3 воды, все дрожжи. К готовой опаре добавляют оставшееся количество муки и воды, соль и другие компоненты, предусмотренные рецептурой, и замешивают тесто, которое бродит 1-1,5 ч.Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода В теории инвестиционного анализа предполагается, что ставка дисконтирования должна включать минимально гарантированный уровень доходности, темп инфляции, и коэффициент, учитывающий степень риска конкретного инвестирования. Ставка дисконтирования отражает минимально допустимую отдачу на вложенный капитал, при которой инвестор предпочтет участие в проекте альтернативному вложению тех же средств в другой проект с сопоставимой степенью риска. В общем случае предполагается взаимное влияние трех отмеченных факторов (минимальной доходности, инфляции и риска), поэтому можно предположить, что: (1 E)=(1 R)(1 I)(1 r) Минимально гарантированная реальная норма доходности - процент по срочному вкладу Сбербанка, который для рублевого вклада составляет 8%.Производство хлеба и хлебобулочных изделий в Тульской области осуществляют 25 хлебокомбинатов и хлебозаводов, а также около 90 малых предприятий (минипекарен). Ежедневный объем сбыта составляет около 300 тонн хлеба и хлебобулочных изделий. Доля на рынке, принадлежащая ОАО «Деревенька» составляет 4%. В натуральном выражении структура выглядит следующим образом (в мес.): · Хлеб ржано-пшеничный-100,8 т; Доля ржано-пшеничного хлеба в общем объеме выпуска (360т в мес.) составляет 28%, что в абсолютном выражении - 100,8т в мес.

Для рассматриваемого предприятия ОАО «Деревенька» главной проблемой была неплатежеспособность. Для выхода из кризисной ситуации была разработана комбинированная стратегия: стратегия стабильности (снятие прибыли) и стратегия вертикальной интеграции (стратегия прямой интеграции), к мероприятиям реализации которой относилось открытие двух розничных точек за счет кредитования. Был взят краткосрочный кредит (8 мес.) предоставленный под 16% годовых банком-партнером.

Разработанная финансовая модель организации с помощью программы имитационного моделирования Project Expert показала, достижение поставленных целей, решают главную задачу - восстановление платежеспособности: · Увеличение коэффициентов текущей (CR) и срочной ликвидности (QR) - предприятие восстановило платежеспособность;

· Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (CPR) - у предприятия достаточно денежных средств для удовлетворения текущих потребностей;

· Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (CR) - денежные средства предприятия быстрее возвращаются в оборот;

· Уменьшение суммарных обязательств к активам (TD/TA) - предприятие стало более самостоятельным, и меньше зависит от внешнего финансирования;

· Коэффициент финансовой независимости (TD/EQ), характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем ниже риск неплатежеспособности. Снижение значение коэффициента говорит об отсутствии дефицита денежных средств;

Предлагаемая стратегия также решает задачу эффективности. Это подтверждают интегральные показатели: · Период окупаемости довольно короткий и составляет 14 месяцев (это меньше срока действия проекта);

· Средняя норма рентабельности говорит о том, что первоначальные инвестиции в предприятие окупаются доходом от текущей хозяйственной деятельности;

· Чистый приведенный доход положителен;

· Индекс прибыльности больше 1 - вложение средств эффективно;

· Внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования - проект эффективен;

· Модифицированная внутренняя норма рентабельности также больше ставки дисконтирования - проект эффективен;

Таким образом, реализация данной стратегии целесообразна.

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ.Интегральные показатели показывают, что предлагаемая стратегия развития эффективна: · Период окупаемости довольно короткий и составляет 14 месяцев;

· Средняя норма рентабельности говорит о том, что первоначальные инвестиции в предприятие окупаются доходом от текущей хозяйственной деятельности;

· Чистый приведенный доход положителен;

· Индекс прибыльности больше 1 - вложение средств эффективно;

· Внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования - проект эффективен;

· Модифицированная внутренняя норма рентабельности также больше ставки дисконтирования - проект эффективен;

График окупаемости (NPV) (тыс. руб.)

График окупаемости показывает, что предприятие прибыльно, однако ему потребовалось кредитование.

График ден.средств (тыс. руб.)

В течение 8 месяцев 2013 года предприятие было вынуждено погашать обязательства по взятому кредиту. Далее объем денежных средств постоянно увеличивается - предприятие работает эффективно.

Отчет подготовлен системой Project Expert © PRO-INVEST CONSULTING .

Анализ чувствительности

Вывод: · При уменьшении цены более чем на 13% от текущего уровня деятельность предприятия будет убыточна;

· При повышении цены и объема сбыта чистый приведенный доход возрастает;

· При увеличении прямых издержек и зарплаты величина NPV понижается; в то время как увеличение общих издержек также ведет к снижению NPV, однако это снижение не такое резкое;

Аналогично выглядит ситуация и для индекса прибыльности (PI):

Анализ устойчивости проекта с помощью метода вероятностного динамического моделирования Монте-Карло

Таким образом можно сделать вывод о достаточно высокой устойчивости проекта (она составляет 74%), однако риск присутствует.

Размещено на .ur