Роль рынков финансовых деривативов в предоставлении обществу экономической информации. Классификация производных финансовых инструментов. Особенности функционирования российского рынка производных инструментов, их применение в управлении организацией.
2.1 Анализ конкретных стратегий использования деривативовВ качестве такой величины может выступать цена сырья или сельскохозяйственной продукции, курс акции или облигации, валютный курс, фондовые индексы, процентные ставки, вероятность наступления кредитного события, количество выпавших осадков и т.д. Часто производные инструменты называют срочными контрактами, поскольку они по своей форме представляют собой соглашения о поставке предмета контракта в будущем. Производные финансовые инструменты получили значительное распространение в рыночных экономиках в условиях финансовой глобализации. Спот-рынок - это рынок, на котором участники торговли заключают сделки, исполняемые в день заключения или в ближайшие торговые дни. Срочный рынок - это рынок, на котором участники торговли заключают сделки, исполнение которых происходит в будущем.Представим определение каждого из инструментов: Фьючерс - биржевой контракт, обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара определенного вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем [4]; Опцион - это контракт, который дает право, но не налагает обязательства, его покупателю на покупку (в случае, если это опцион-колл) либо на продажу (в случае, если это опцион-пут) определенного базового актива у продавца (надписанта) опциона в течение оговоренного срока исполнения контракта (до даты экспирации) по заранее оговоренной цене (цене-страйк) с уплатой за это право продавцу премии (цены контракта); Большинство варрантов защищены от дробления акций и выплаты дивидентов акциями, то есть при дроблении акций или выплате дивидентов акциями варрант позволит инвестору купить больше или меньше чем одну акцию по изменившейся цене исполнения. Финансовые инструменты "право на покупку" обращаются на рынке самостоятельно, при этом их рыночная цена может значительно отличаться от теоретической стоимости. Это так же характерно и для организаций, специализирующихся на товарах, цены на которые обладают высокой волатильностью как внутреннем, так и на внешнем рынках (например, сельскохозяйственная продукция, металлы, нефть и нефтепродукты).Рынок производных финансовых инструментов - очень интересная тема для исследований. Данные рынки представляют собой широкое поле деятельности и для практиков, и для теоретиков. То есть, если нет ни фьючерсов, ни опционов, а есть только акции, то рынок может привлечь только спекулянтов или уж действительно серьезных инвесторов, которые покупают крупные пакеты бумаг "навсегда”, что для России достаточно сложно, в связи с нестабильной политической ситуацией.
План
Содержание
Введение
1. Теоретические основы производных финансовых инструментов
1.1 Понятие, сущность и классификация производных финансовых инструментов
Вывод
Рынок производных финансовых инструментов - очень интересная тема для исследований. Данные рынки представляют собой широкое поле деятельности и для практиков, и для теоретиков. Срочные рынки - относительно молодой и динамически развивающийся сегмент экономики. К тому же, производные финансовые инструменты являются одними из самых доходных активов финансового рынка. В отличие от рынка ценных бумаг, на срочном рынке можно не только спекулировать, но и строить систему защиты от рисков. То есть, если нет ни фьючерсов, ни опционов, а есть только акции, то рынок может привлечь только спекулянтов или уж действительно серьезных инвесторов, которые покупают крупные пакеты бумаг "навсегда”, что для России достаточно сложно, в связи с нестабильной политической ситуацией. Срочный рынок очень важен, без него фондовый рынок выглядит незаконченным. Поэтому России необходимо приложить максимум усилий для развития нормального, функционирующего без перебоев и предоставляющего реальную защиту инвесторам рынка производных финансовых инструментов.
Российский срочный рынок за последние 10 лет занял достойное место в системе мирового рынка производных контрактов и является наиболее успешно развивающимся сегментом финансового рынка страны. Однако многие проблемы остаются по-прежнему нерешенными.
Эффективность мероприятий по реформированию и структурированию отечественного рынка деривативов будет зависеть как от регуляторов рынка, так и от самих профессиональных участников.
Список литературы
Введение
Деривативы представляют собой финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты. То есть, стоимость финансового производного инструмента является зависимой (производной) величиной от стоимости лежащего в основе инструмента. Как правило, лежащим в основе инструментом выступает финансовый инструмент, обращающийся на наличном рынке, таких как облигация или акция.
Рынки финансовых деривативов играют важнейшую роль в предоставлении обществу экономической информации. Существование финансовых деривативов повышает интерес игроков к ведению операций, а также активность по заключению сделок с производными инструментами и инструментами наличного рынка. В результате большего внимания общественности цены тех и других приобретают тенденцию приближаться к своей реальной стоимости. Таким образом, заключение сделок с производными финансовыми инструментами помогает участникам экономических отношений получить точную информацию о ценах. А если стороны заключают сделки, основываясь на точных ценах, экономические ресурсы могут быть распределены более эффективно. Кроме того, даже те, кто только осуществляет наблюдение за состоянием рынка, получают информацию, полезную им при заключении собственных сделок.
Целью работы является изучение производных финансовых инструментов и рынка производных финансовых инструментов. Для достижения поставленной цели решаются задачи: 1. Исследование сущности и рассмотрение понятия и классификации производных финансовых инструментов
2. Изучение общей характеристики производных финансовых инструментов
3. Исследование особенности функционирования российского рынка производных инструментов
4. Изучение применения финансовых инструментов в управлении организацией и разработка рекомендаций по совершенствованию и расширению их использования
Объектом исследования выступает рынок производных финансовых инструментов.
Предметом исследования являются производные финансовые инструменты.1. Макшанова А.В. Производные финансовые инструменты: понятие, виды и основные стратегии использования // Молодой ученый. - 2014. - №11. - С.214-216.
2. Аюпов А.А. Производные финансовые инструменты: обращение и управление / А.А. Аюпов. - Тольятти: ТГУ, 2007. - 202 с.
3. Анисимова Ю.А., Аюпов А.А. Модели хеджирования финансовых рисков на рынках электрической энергии / Ю.А. Анисимова, А.А. Аюпов // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2012. - № 3. - С.111-115.
4. Павлова Е.В. Сущность производных финансовых инструментов / Е.В. Павлова // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2011. - № 3. - С.214-217.
5. Макшанова Т.В., Коваленко О.Г. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения / Т.В. Макшанова, О.Г. Коваленко // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. - 2013. - № 3. - С.348-352.
7. Просветов Г.И. Бизнес-планирование: Задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., доп. - М.: Издательство "Альфа-Пресс", 2008. - 256 с.
8. Огородов Д. Российские депозитарные расписки: проблемы или перспективы // Коллегия. Российский правовой журнал. - М., 2006, № 6. - c.2
9. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учеб. - М.: Проспект, 2009. - 384 с.
10. Меркулова Л.А. Финансово-правовые аспекты операций с производными финансовыми инструментами (деривативами): автореф. дисс. … канд. юрид. наук. М., 2011.
11. Полтева Т.В., Мингалев Н.В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности / Т.В. Полтева, Н.В. Мингалев // Карельский научный журнал. - 2013. - № 4. - С.33-36.
12. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 2. - С.132-137
13. Курилова А.А., Курилов К.Ю. Хеджирование валютных и товарных рисков с использованием опционов предприятиями автомобильной промышленности // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 2. - С.132-137
14. Полтева Т.В. Хеджирование и арбитраж на рынке депозитарных расписок / Т.В. Полтева // Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2013. - № 3. - С. 19-22.
15. Фатхуллина Л.И. Хеджирование рыночных рисков / Л.И. Фатхуллина // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. - 2013. - № 12. - С.222-227
16. Чернова Е.Ю. Рынок производных финансовых инструментов и их роль в экономике / Е.Ю. Чернова // Проблемы современной экономики - 2010. - № 2-1
Размещено на
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
