Прогнозирование предкризисных и кризисных ситуаций в организации - Курсовая работа

Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, т.е. неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетенцию руководства и, следовательно, несоответствие управленческих решений требованиям внешней среды бизнеса). Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит уменьшение выручки от продажи и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния организации и снижение ее платежеспособности.Основные средства 120 6487 7146Запасы 210 3738 2369 готовая продукция и товары для перепродажи 214 612 622 расходы будущих периодов 216 16 36 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3174 4371 покупатели и заказчики 241 2833 3954Резервный капитал 430 1 1 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 1 1Отложенные налоговые обязательства 515 134 152Кредиторская задолженность 620 7555 7325 поставщики и подрядчики 621 6387 6181 задолженность перед персоналом организации 622 221 473 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 221 135 задолженность по налогам и сборам 624 433 417 прочие кредиторы 625 292 119 Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19584 14160 Прибыль (убыток) от продаж 050 1508 2351Модели прогнозирования банкротства профессора Ньюйоркского университета Эдварда Альтмана получили наибольшее распространение. Если , то вероятность банкротства равна 50% Достоинством данной модели является простота, возможность применения в условиях ограниченного объема информации. Однако эта модель не обеспечивает высокую точность, т.к. не учитывает влияние других важных показателей.Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтмана исследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в 1946-1965 гг., а половина работала успешно, и 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. В общем виде индекс кредитоспособности (Z5 - счет) имеет вид: Где: В таблице 3 представлена взаимосвязь Z5 и возможности возникновения банкротства. Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах - 14, 22, при этом предприятия, для которых Z > 2,99 попадают в категорию финансово устойчивых, а предприятия, для которых Z <1,81 - безусловно-несостоятельных; интервал 1,81-2,99 составляет зону неопределенности. Z = 0,717Х1 0,847Х2 3,1Х3 0,42Х4 0,995Х5,где: Если полученное значение модифицированного Z-счета составит менее 1,23, можно говорить о несостоятельности (банкротстве) предприятия; при 1,23 ? Z ? 2,89 предприятие находится в зоне неопределенности; если Z ? 2,9, то компания работает стабильно и банкротство маловероятно.В 1997 году британский ученый Таффлер предположил четырех факторную прогнозную модель платежеспособности воспроизводящую наиболее точную картину финансового состояния (Zt): Гдебританский экономист Лис разработал модель прогноза развития банкротства (Zл): Где: Здесь предельное значение равно 0,037, т.е. при Zл ? вероятность банкротства большая при Zл ? 0,037, низкая.Гольдер получили следующую модель (ZКГ): Где: Модель Коннана-Гольдера описывает вероятность банкротства при различных значениях индекса ZКГ (таблица 5) Вероятность банкротства составляет 30%.Методика сводится к определению рейтингового числа (R): R = 2 Косс 0,1 Ктл 0,08 Ки 0,45 Км Крк где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами А2 - быстрореализуемые активы, т.е. дебиторская задолженность (до 12 мес.), товары отгруженные, займы организациям. Диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа, однако не позволяет оценить причины попадания организации "в зону неплатежеспособности", кроме того рекомендуемое значение коэффициентов используемых в рейтинговой оценке также не учитывает отраслевых особенностей организации. Нормативное значение коэффициента 0,1 значение показате

Содержание

Введение

Исходные данные (1 вариант)

1. Прогнозирование кризиса с использованием многофакторных моделей

1.1 Двухфакторная Z-модель Альтмана

1.2 Пятифакторная модифицированная Z-модель Альтмана

1.3 Четырехфакторная "Иркутская модель"

1.4 Четырехфакторная модель Таффлера

1.5 Четырехфакторная модель Лиса

1.6 Пятифакторная модель Дж. Коннана и М. Гольдера

1.7 Пятифакторная модель Сейфулина и Кадыкова

1.8 Четырехфакторная модель А.А. Бежовец

2. Оценка финансового состояния организации

2.1 Рейтинговая методика Г.В. Савицкой

2.2 Модель У. Бивера

3. Финансовый анализ состояния организации по методике ФСФО

Заключение

Список литературы

Организация может быть подвержена кризисам различных видов (социальным, финансовым, технологическим), и банкротство - лишь один из них. Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, т.е. неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетенцию руководства и, следовательно, несоответствие управленческих решений требованиям внешней среды бизнеса). Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует об ее устойчивом финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит уменьшение выручки от продажи и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния организации и снижение ее платежеспособности. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Для определения финансового состояния предприятия существуют разнообразные методики, которые могут быть использованы для различного типа организаций.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение разнообразных методик по определению предкризисной или кризисной ситуации на предприятии.

В связи с целью работы можно определить ряд задач: 1. Изучить теоретические аспекты методики;

2. Проанализировать ситуацию на предприятии, используя методики.

Данная работа включает три главы. Первая глава рассматривает прогнозирование кризиса с использованием многофакторных моделей, вторая оценку финансового состояния организации, в третьей главе представлен финансовый анализ состояния организации по методике ФСФО.

Исходные данные (1 вариант)

Таблица 1 - Бухгалтерский баланс предприятия №1

АКТИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода

1 2 3 4