Теоретические и практические вопросы конъюнктурных наблюдений, основные принципы исследования современного рынка. Методы анализа и прогноза конъюнктуры товарных рынков с учетом особенностей экономики Украины в условиях развивающегося предпринимательства.
При низкой оригинальности работы "Проблемы конъюнктурных исследований на рынках товаров и услуг", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
Риск отсутствует Недопустимый Например: На основе экспертных заключений были получены оценки факторов риска подготовки к выпуску нового товара (электронного телефонного аппарата) и его реализации на рынке. Следует оценить общий риск опасности не реализации всей партии товара. Расчет уровня риска приведен в таблице 11.4. Расчет уровня внешнего риска по выпуску и реализации нового телефонного аппарата12.
План
15.1. Содержание конъюнктуры валютного рынка
Вывод
Доход Откло-(ден.ед.) нение
Акция 0,5
Облигация 0,99
200 000 50 000 0,5
151 000 1 000 0,01
100 000 50 000
51 000 99 000
Ожидаемый результат от обеих инвестиций одинаков - 150 000 ден.ед., поскольку для акции 0,5 х 200 000 0,5 х 100 000 = 150 000 = 0,99 х 151 000 0,01 х 51 000 = 150 000 ден.ед. Однако разброс результатов различен для этих инвестиций. Для акции среднее отклонение доходности составляет 50 000 ден.ед. = 0,5 х 50 000 0,5 х 50 000. Для облигации - 19 800 ден.ед. = 0,99 х 10 000 0.1 х 99 000.
Следовательно, осуществление инвестиции в акции является гораздо рискованней, чем вложение денег в облигации.
Однако, как и в первом из приведенных примеров, отклонения могут иметь разные знаки, и поэтому среднее отклонение может не отражать степень разброса рисков. В этом случае в качестве меры разброса применяется дисперсия и среднеквадратическое отклонение. В таблице 11.2 приведены расчеты этих показателей для нашего примера.
Таблица 11.2 Расчет показателей вариации рисков по инвестициям
Вид ценной бумаги
Акция
Облигация
Расчет дисперсии 2 (б)
0,5 * 25000000
0,5 * 25000000 = 250000000
0,99 * 1000000
0,01 * 0,01 * 9801000000 = = 99000000
Среднеквадратическое отклонение (б)
50000
9950
Выше мы рассмотрели расчет показателей уровней риска, в которых результат достаточно прогнозируем. Однако, на практике уровень риска трудно прогнозируем и наиболее удобным методом его определения является метод экспертных оценок. Сущность этого метода заключается в комплексной оценке риска на основе его разложения по факторам. В качестве факторов (количество факторов должно быть не более 10) выступают показатели колеблемости и устойчивости основных параметров рынка, а 119
также характеристики тенденций его развития. Чем сильнее вариация, тем больше риск и наоборот. Общая оценка риска делается по формуле: R = ?Bi ? Wi , (11.1) i?1 n где R - уровень риска;
Bi - ранг i -го фактора, i = 1, n , n<10.
Wi - нормированный вес i -го фактора в общей оценке. ?W ? 1. i?1 n i
Каждый риск описывается определенным числом факторов (не более десяти). Значения каждого из них ранжируются по уровню риска (по мере нарастания риска), затем нормируются. При этом каждому фактору присваивается на основе экспертных заключений свой вес, который отражает долю влияния фактора на общую величину уровня риска. Чем ближе уровень риска в 1 , тем меньше риск, чем ближе он к n ( для 10 факторов n = 10), тем он выше.
К оцениваемым факторам риска конъюнктурного характера, как показывает практика, относятся: ? устойчивость и колеблемость рынка;
? динамика и направление развития рынка;
? конкурентность рынка (тип рынка, емкость рынка, число и мощность конкурирующих фирм, структура рынка по долям производства или потребления и т.п.);
? производственные или потребительские факторы (в зависимости от типа риска);
? организационные факторы предпринимательства (совершенство хозяйственного права, стабильность политической и экономической ситуации и т.п.);
? прочие случайные и неучтенные факторы.
Объективные критерии риска носят устойчивый характер и не зависят от действий субъектов хозяйствования. Их следует учитывать как необходимые издержки риска, причем в ряде случаев следует адаптироваться к некоторым условиям неопределенности. Однако, в ряде случаев некоторые факторы риска поддаются, в известных пределах, маркетинговому воздействию. К их числу следует отнести: ? ситуация в занятой нише рынка; ? состояние портфеля заказов;
? занятая доля рынка;
? сбалансированность производства и продаж;
? производственные, финансовые, сбытовые и прочие хозяйственные факторы; ? конкурентоспособность фирмы и т.п.
Наряду с определением уровня риска важно установить зоны (области) риска. Зона риска - это пределы, в которых риск не превышает значение определенных величин, характеризующих уровень риска, но не более недопустимого уровня риска. По десятибалльной шкале можно выделить следующие зоны риска: 120
2. Ацюковский В.А. Космос против «рынка».//Экономическая газета,№37.- 2002.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: ?Финансы и статистика ?, 1995. 4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: ?Финансы и статистика?, 1994.
5. Бутенко А.И., Кучеренко В.Р. и др. Механизм образования свободных экономических зон. - Одеса: ОЦНТІ, 1992.
6. Бутенко А.И., Кучеренко В.Р. и др. Механизм функционирования акционерных обществ. - Одеса: ОЦНТІ, 1991.
8. Введение в рыночную экономику /Под ред. А.Я.Лившица, И.Н.Никулиной. - М.: Экономика,1993. 9. Величко Ф., Герасимова Т. Путь к успеху. - М.:ВШКА. - 2001.
10. Величко Ф.К. Ритмы нашей жизни и их нарушения. - М.:ДА. - 1991.
11. Вернадский В.И. Начало и вечность жизни. - М.: Советская Россия. - 1989.
12. Вернадський В.И. Размышления натуралиста. Пространство и время в неживой и живой природе. - М.: Наука. - 1975.
14. Гудвин Р.М. Динамические модели народного хозяйства. - М.: Экономика, 1990.
15. Гуляев В.К., Карпов В.А. Обоснование приватизации государственного имущества и создание на основе приватизируемого предприятия открытого акционерного общества. - Одеса: ОЦНТІ,1993.
16. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организации. - Ярослав: «Периодика», 1993.
17. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции: Перевод с франц. - М.: Церих ПЭЛ, 1992. 18. Иновационный менеджмент /Под ред. Фишман Б.Е. - К. Видання концерна ?Рамо? - 1991.
19. Карпов В.А. Конъюнктурные исследования потенциала рынка. //Инвестирование экономики Украины в условиях рынка. -Одеса: Інститут проблем ринку й економіко-екологічних досліджень НАН України, 1998
20. Карпов В.А. Конъюнктурный анализ регионального валютного рынка. //Ринкові важелі та стимули розвитку господарчих систем. - Одеса: ОДЕУ, 1998
21. Карпов В.А. Роль арендных предприятий в процессах приватизации государственной собственности. - Одеса: ОЦНТІ, 1993.
25. Карпов В.А., Порядок составления и содержания плана приватизации (методические рекомендации). - Одеса: ОЦНТІ, 1993.
26. Коваль Б. Время и деньги. - М.: ЦАИ.- 1995.
27. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. - М.: «Экономика», 1989.
28. Костюк В.Н. Макроєкономика: приспособление и становление. - Одесса: ОМК. - 1995, 145 с. 29. Кузнецов П.Г. Смысл жизни человечества. //Экономическая газета, №16.- 2000.
30. Кучеренко В.Р. Конъюнктура рынка научно-технической продукции. //Инвестирование экономики Украины в условиях рынка. -Одеса: Інститут проблем ринку й економіко-екологічних досліджень НАН України, 1998
44. Овсієнко В. Витоки української економічної школи. //Освіта, №4-5.- 2001.
45. Осокина И.Е. Делайте деньги на бирже. - М.: «Мировой океан, Российский банкир», 1992. 46. Писарев В.М. Феномены и парадоксы.//Экономическая газета,№19.-2001.
47. Попов В.В. США - Канада: взаимодействие национальных экономических циклов (распространение циклических колебаний в мировом капиталистическом хозяйстве). - М.: Международные отношения, 1988.
48. Салыч Г.Г. Опционные, фьючерсные и форвардные контракты. М.: «Экономика»,1994. 49. Скляр Ю. Фондовые индексы как индикаторы экономики// Бизнес-информ. - №9. - 1996.
50. Соколенко С.И. Глобальные рынки XXI столетия. Перспективы Украины. -К.: «Логос», 1998
202
51. Стасюк Ф.Ф. и др. Методические рекомендации по спецкурсу ?Рынок ценных бумаг?. - Одеса: ОДЕУ, 1994.
52. Стасюк Ф.Ф. Рекомендации по участию инвестиционных посредников в размещении местных займов. - Одесса: ?Инвестсервис- ЛТД? - ОЦНТІ, 1994.
58. Шабаров В.Н. От либерморства - к физэкономике Кузнецова и Ларуша. //Экономическая газета,№1. - 2001.
59. Экономика и организация предпринимательской деятельности. /Под редакцией Кучеренко В.Р., Маркитана А.С., Карпова В.А. - Одеса: «Логос-сервис», 1998
60. Эрлих Анна. Технический анализ товарных и финансовых рынков.- М., 2000
61. Економіка і планування бізнесу.// кол.авт.під кер. Кучеренка В.Р.,Одеса: «Автограф», 2005. - 428 с.
203
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение
Раздел 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОНЪЮНКТУРНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ.
1. Циклы и ритмы национальной экономики
Современные парадигмы развития национальной экономики 1.1.
1.2. Общая теория циклов
1.3. Экономика и ноосфера - становление экономической ритмологии.
2. Конъюнктурная составляющая динамического равновесия в Украине 2.1. Теоретические аспекты динамического равновесия в экономике
2.2. Анализ циклических составляющих основных показателей развития экономики Украины в 1993-2006 г.г.
3.. Сущность и задачи конъюнктурных исследований
3.1. Понятие равновесия в экономике, экономическая статика и динамика 3.2. Виды экономических процессов
3.3. Содержание и виды экономической конъюнктуры 3.4. Основные задачи конъюнктурных исследований
4. Основы методики конъюнктурных исследований 4.1. Этапы исследования экономической конъюнктуры
4.2. Особенности исследования конъюнктуры по видам рынков 4.3. Информационное обеспечение исследования конъюнктуры
5. Система конъюнктурных показателей
5.1. Основные требования к использованию экономических показателей в конъюнктурном анализе
5.3. Особенности расчета основных показателей рыночной конъюнктуры 5.4. Конъюнктурная политика государства
6. Методы конъюнктурных исследований
6.1. Классификация методов анализа экономической конъюнктуры 6.2. Методы фундаментального анализа
6.3. Общая характеристика методов технического анализа 6.4. Теория Доу
6.5. Волновая теория Эллиотта
6.6. Организация разработки конъюнктурных прогнозов
7. Финансовые вычисления в конъюнктурных исследованиях
7.1. Область применения финансовых вычислений в конъюнктурном анализе 7.2. Простые и сложные проценты
7.3. Финансовые ренты
204
8. Анализ динамики и цикличности экономических процессов
8.1. Оценка уровня колебаний в экономической динамике
8,2. Соотношения спроса и предложения по фазам экономического цикла 8.3. Методы анализа основных тенденций конъюнктуры рынка
8.4. Содержание и эндогенный механизм длинных волн 8.5. Малые циклы экономической конъюнктуры
9. Цены и ценовые показатели конъюнктуры
9.1. Спрос и ценообразование
9.2. Виды цен и ценовых показателей 9.3. Методы установления цен на рынке
10. Оценки потенциала и основных пропорций рынка 9.1. Понятие потенциала рынка
9.2. Расчет и анализ потенциала рынка
9.3. Анализ структуры и пропорциональности рынка
11. Методы конъюнктурной оценки предпринимательского риска 11.1. Понятие предпринимательского риска
11.2. Виды предпринимательских рисков 11.3. Измерение и предотвращение риска
Раздел II.Конъюнктурные исследования отдельных видов рынков 12. Общехозяйственная конъюнктура
12.1. Содержание общехозяйственной конъюнктуры 12.2. Показатели общехозяйственной конъюнктуры 12.3. Система национальных счетов
13. Особенности конъюнктуры финансовых рынков Украины 13.1. Структура и особенности конъюнктуры финансовых рынков
12.2. История развития финансового рынка Украины 13.3. Динамика развития украинского фондового рынка
14. Анализ и прогнозирование конъюнктура рынка ценных бумаг
14.1. Структура рынка ценных бумаг 14.2. Виды операций на фондовой бирже 14.3. Показатели биржевой конъюнктуры 14.4. Методы расчета биржевых индексов 14.5. Украинские фондовые индексы
14.6. Анализ текущей биржевой конъюнктуры 15. Конъюнктура валютного рынка
15.1. Содержание конъюнктуры валютного рынка
205
15.2. Валютные котировки и факторы их движения
15.3. Методы исследования конъюнктуры валютного рынка 15.4. Методы оценки и страхования валютных рисков
15.5. Прогнозирование конъюнктуры валютного рынка 16. Конъюнктура товарно-сырьевых бирж
16.1. Особенности биржевой торговли
16.2. Виды сделок и операций в торгово-посреднической деятельности 16.3. Исследование биржевой конъюнктуры
16.4. Методы текущего наблюдения за биржевой конъюнктурой 16.5. Анализ текущей биржевой конъюнктуры
16.6. Прогнозирование биржевой конъюнктуры
17. Конъюнктура потребительского рынка 17.1. Структура потребительского рынка
17.2. Показатели конъюнктуры производства потребительских товаров 17.3. Показатели сбытовой и торговой конъюнктуры
17.4. Методика исследования конъюнктуры потребительского рынка 18. Конъюнктура рынка научно-технической продукции
18.1. Особенности рынка научно-технической продукции 18.2. Жизненный цикл изделия
18.3. Виды фирм в научно-технической сфере
18.4. Информационное и консультативное обслуживание производств 18.5. Показатели конъюнктуры научно-технической продукции
18.6. Особенности ценообразования в научно-технической сфере
18.7. Методика исследования конъюнктуры рынка научно-технической продукции
ЛИТЕРАТУРА
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
