Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - Аттестационная работа

«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ» Нижегородский ФИЛИАЛ БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА по направлению подготовки «Юриспруденция» Правовое регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумагДанная работа посвящена изучению правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. В Российской Федерации становление рынка ценных бумаг происходит до сих пор, правовое регулирование деятельности на рынке ценных бумаг имеет ряд пробелов, по сравнению с зарубежным законодательством. Регулирование рынка ценных бумаг приходит посредством множества нормативно-правовых актов, что усложняет понимание основных правовых положений хозяйствующих субъектов на рынке. Основная цель данной работы состоит в выделении пробелов законодательства, связанных с регулированием профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в поиске и обосновании вариантов изменения правового статуса субъектов профессиональной деятельности, на основе которых возможно совершенствование действующего законодательства.В статье 1 указано, что данный Федеральный закон регулирует «отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг». Выделяется так же Германская модель рынка ценных бумаг, основными характеристиками которой является: высокая доля институтов коллективного инвестирования, большая доля собственности у крупных корпоративных и государственных структур, большую роль играют банки и крупные инвесторы. В настоящий момент, чаще всего встречается смешанная модель рынка ценных бумаг, которая характеризуется совокупностью ряда особенностей из двух основных моделей, наиболее удобно скомбинированных для использования в экономической среде определенного государства. брокер дилер торговый фонд Эмиссионные ценные бумаги имеют ряд отличительных особенностей, которые обязательно следует учитывать при изучении рынка ценных бумаг. Как часть финансового рынка, представляющего собой определенный экономический механизм, направленный на аккумуляцию и распределение денежных средств между участниками данных отношений, рынок ценных бумаг имеет собственную специфику, так как на его арене осуществляются процессы финансового рынка, однако объектом регулирования являются исключительно ценные бумаги разных видов.В Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» указано, что профессиональными субъектами рынка ценных бумаг являются юридические лица, которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг, установленную в данном законе. Брокерская деятельность регулируется статьей 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и представляет собой деятельность, осуществляемую на основе поручения клиента, связанную с заключением гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, а также производными инструментами. Основная деятельность брокеров и брокерских фирм связана с куплей-продажей ценных бумаг, однако это далеко не все его функции, в качестве дополнительных можно перечислить: дилинговую торговлю - предоставление специально оснащенного рабочего места для участия в торгах от брокерской фирмы; депозитарные услуги - предоставление возможности хранения ценных услуг и других документов, принадлежащих трейдеру; предоставление брокерского плеча - возможность предоставления заемных средств клиенту, что естественно облегчает поиск первоначального капитала для торговли; инвестиционные исследования и анализ рынка ценных бумаг - неотъемлемая часть деятельности при совершении торговли на рынке ценных бумаг, как базис для проведения выгодных операций. Брокерская деятельность в Российской Федерации подлежит обязательной сертификации в Центральном Банке Российской Федерации по Положению Банка России № 481-П от 27.07.2015 «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг». Договор, заключаемый между клиентом и доверительным управляющим, предусматривает прямое указание в нем на наличие конкретных прав и обязанностей по управлению ценными бумагами, в данном договоре возможно указание на отсутствие права голоса по ценным бумагам у доверительного управляющего или же ограничение данного права.

Содержание

Введение

Глава 1. Экономико-правовая характеристика рынка ценных бумаг (РЦБ)

1.1 Понятие, значение и структура РЦБ

1.2 Профессиональные участники РЦБ: понятие и виды

1.3 Основы правового регулирования профессиональной деятельности на РЦБ

Глава 2. Участники РЦБ: особенности правового положения

2.1 Правовой статус брокера и особенности его участия в торгах на российских и зарубежных фондовых площадках РЦБ

2.2 Профессиональная деятельность дилера как участника РЦБ: особенности правового регулирования

2.3 Особенности правового статуса управляющих компаний инвестиционных, негосударственных пенсионных и иных финансовых фондов, и их участия на РЦБ

Заключение

Библиографический список

Актуальность темы. В XXI веке рынок ценных бумаг оказывает сильное влияние на развитие экономики страны. На нем государство, муниципальные образования, хозяйствующие субъекты получают возможность аккумулировать недостающие для реализации своей деятельности финансовые ресурсы, посредством эмитируемых и продаваемых ценных бумаг. Данная работа посвящена изучению правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в соответствии с главой 2 Закона о рынке ценных бумаг, являются брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

В Российской Федерации становление рынка ценных бумаг происходит до сих пор, правовое регулирование деятельности на рынке ценных бумаг имеет ряд пробелов, по сравнению с зарубежным законодательством. Например, до сих пор нет четкого определения профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг как таковой. Поэтому концепции по поводу развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации следует разрабатывать на опыте стран с более развитой экономикой, таких как США, Франция, Великобритания и так далее.

Регулирование рынка ценных бумаг приходит посредством множества нормативно-правовых актов, что усложняет понимание основных правовых положений хозяйствующих субъектов на рынке. Часть работы посвящена анализу законодательства, связанного с рынком ценных бумаг, для наиболее полного изучения правовой базы данного экономического явления.

Основная цель данной работы состоит в выделении пробелов законодательства, связанных с регулированием профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в поиске и обосновании вариантов изменения правового статуса субъектов профессиональной деятельности, на основе которых возможно совершенствование действующего законодательства.

В данной работе поставлены следующие задачи: 1. Изучение особенностей, структуры и правового регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

2. Определение правового статуса основных действующих на РЦБ профессиональных участников.

3. Анализ направлений развития правового регулирования рынка ценных бумаг, разработка предложений по совершенствованию действующего законодательства.

Объектом исследования являются общественные отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг, взаимодействие субъектов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг с государством, эмитентами и частными инвесторами.

Предметом исследования является законодательство о рынке ценных бумаг и статусе субъектов деятельности на РЦБ, доктринальные источники, зарубежное законодательство.

Практическая значимость. Результаты работы могут быть использованы для улучшения правового регулирования деятельности профессиональных субъектов на рынке ценных бумаг и определения основных направлений его развития в России.

Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую базу исследования составляют законные, подзаконные акты, рекомендации и стандарты органов государственной власти; доктринальные источники, результаты исследований, проведенных на тему правового статуса субъектов РЦБ; статистические показатели деятельности на РЦБ.

В данной работе использовались методы: анализ, синтез, метод абстрагирования, метод обобщения, индукция, дедукция, системный подход, диалектический метод, сравнительный метод, статистический метод.

Новизна работы заключается в обоснованных предложениях изменений и дополнений: - в статью 10.2-1 Федерального Закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг», направленных на запрет обязательного предоставления залогового кредита клиенту при заключении договора на оказание услуг при ведении профессиональным участником РЦБ индивидуального счета, так как данное положение оказывает большое влияние на оценку рисков участия на арене РЦБ, что влечет к снижению числа частных инвесторов.

- в часть III «Обобщенная характеристика основных мероприятий государственной программы» стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. N 2043-р касаемо информирования населения об устройстве и реальном уровне функционирования РЦБ посредством проведения различных бесплатных семинаров, предоставлении информации в СМИ, так как сложившееся в процессе развития российского РЦБ впечатление о его непродуктивности, несет отрицательный характер для его функционирования.

- в главу XIII «Полномочия Банка России. Саморегулируемые организации» Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «Об инвестиционных фондах» и в главу VII «Органы управления фонда и контроля за его деятельностью» Федерального закона от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О негосударственных пенсионных фондах» относительно контрольных полномочий следующего содержания: выработка рекомендаций по осуществлению деятельности субъектами рынка коллективных инвестиций, проверка законности деятельности данных субъектов и т.д., так как профессиональные субъекты данного рынка имеют большое влияние на арене РЦБ и должны нести ответственность за предоставленные им средства вкладчиков (например, негосударственные пенсионные фонды).

Структура дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, двух глав, подразделенных на три подпункта, заключения, списка литературы. Во введении отражаются наиболее общие положения по работе в целом. Первая глава направлена на описание функционирования РЦБ, определение основных субъектов, действующих на нем и фиксирование наиболее общей правовой базы по данным вопросам. Вторая глава посвящена более детальному изучению ряда субъектов РЦБ, с подробной регламентацией их деятельности и специализированной нормативно-правовой базой. Заключение содержит основные выводы, полученные в ходе исследования и перспективы развития РЦБ в Российской Федерации на основании изложенных фактов.