Правова природа похідних цінних паперів - Автореферат

Національна юридична академія України імені Ярослава Мудрого АВТОРЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата юридичних наукНауковий керівник: доктор юридичних наук, професор, член-кореспондент Академії правових наук України Спасибо-Фатєєва Інна Валентинівна, Національна юридична академія України імені Ярослава Мудрого, професор кафедри цивільного права № 1. Офіційні опоненти: доктор юридичних наук, професор, академік Академії правових наук України Луць Володимир Васильович, Академія муніципального управління, завідувач кафедри цивільно-правових дисциплін кандидат юридичних наук, доцент Кібенко Олена Рувимівна, Національна юридична академія України імені Ярослава Мудрого, доцент кафедри господарського права. Захист відбудеться 31 травня 2006 р. о 14.00 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 64.086.02 у Національній юридичній академії України імені Ярослава Мудрого за адресою: 61024, м.Емпірічну основу дослідження насамперед складають нормативно-правові акти України (як в історичній ретроспективі, так і чинні станом на 1 листопада 2005 року), матеріали адміністративної практики Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку України щодо вирішення певних питань випуску та обігу похідних цінних паперів, а також практики конкретних організаторів торгівлі та емітентів похідних цінних паперів. Дослідити економічні потреби, що викликали формування похідних цінних паперів як економічного й юридичного явища, а також історію формування юридичної конструкції похідних цінних паперів. Зясувати особливості змісту прав з похідних цінних паперів і прав на похідні цінні папери. Методи дослідження, що використовувалися в процесі написання дисертаційної роботи: діалектичний, який вплинув на погляд про поступові зміни в договорах, що укладаються з приводу товарних та фінансових ресурсів із набуттям ними рис цінних паперів; порівняльно-правовий, за допомогою якого простежена послідовність розвитку регулювання похідних цінних паперів поєднано з договірними відносинами, а також обумовленість економічним змістом похідних цінних паперів їх юридичної форми; системно-структурний, який надав можливість визначити місце похідних цінних паперів серед фінансових інструментів, обєктів цивільних правовідносин, зокрема цінних паперів; логічний - зумовив послідовність висловлених суджень та умовиводів. На основі дослідження критеріїв класифікації цінних паперів на групи та прав “з паперу” вперше аргументується, що “похідним” цінний папір стає не лише тому, що в ньому виражене відповідне право, а й через існування особливого механізму звязку цього паперу з таким правом, який постає сукупністю юридичних форм, закріплюючих характеристики похідних фінансових інструментів: наявність базового активу, строковість, певний тип організаційного оформлення відносин з приводу деривативів.У розділі 1 “Загальні положення щодо похідних цінних паперів”, який складається з трох підрозділів, проаналізовано історію виникнення похідних цінніх паперів, визначено їх основні ознаки та здійснено класифікацію похідних цінних паперів на види. Підрозділ 1.1 “Економіко-соціальні й історичні передумови становлення і розвитку похідних цінних паперів” присвячено дослідженню процесу виникнення похідних цінних паперів як обєктів цивільних прав, а також сучасному стану правового регулювання цивільних відносин щодо похідних цінних паперів в Україні. Підрозділ 1.2 “Загальна характеристика похідних цінних паперів” присвячено дослідженню похідних цінних паперів як юридичного явища у сфері цивільного права в статиці (ознаки похідних цінних паперів, їх співідношення з іншими обєктами цивільних прав та іншими юридичними конструкціями тощо). Визначальною характеристикою похідних цінних паперів як особливої групи цінних паперів є не тільки характер втіленого в них права, а й особливий юридичний механізм звязку похідних цінних паперів з відповідним правом, до елементів якого належать: наявність базового активу, строковість, певний тип організаційного оформлення взаємостосунків учасників відносин з приводу похідних цінних паперів. Дослідження строковості похідних цінних паперів приводить дисертанта до висновку про те, що існування похідних цінних паперів як обєктів цивільних прав обмежене у часі: протягом певного строку існує право з похідного цінного паперу, а відтак, і право на похідний цінний папір.У дисертації наведено теоретичне узагальнення і нове вирішення наукового завдання щодо визначення правової природи похідних цінних паперів як найзагальнішої юридичної характеристики цього правового явища, що охоплює його у всій повноті ознак, звязків і форм буття у сфері права. Сучасний стан правового регулювання випуску та обігу похідних цінних паперів в Україні характеризується фрагментарністю та суперечливістю законодавства з питань похідних цінних паперів, використанням у правовому регулюванні діаметрально протилежних концепцій правової природи похідних.

Основний зміст роботи