Посткризисные вызовы управления мировой финансовой системой - Статья

Посткризисные вызовы управления мировой финансовой системойИгнатова Татьяна Владимировна, ФГБОУ ВПО "Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации", Южно-Российский институт управления (филиал), Россия, Ростов-на-Дону, заведующий кафедрой экономической теории и предпринимательства, доктор экономических наук, профессор, почетный работник высшего профессионального образования РФ, E-Mail: tignatova@aaanet.ru, Подольская Татьяна Валентиновна, ФГБОУ ВПО "Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации", Южно-Российский институт управления (филиал), Россия, г. Статья посвящена глобальной финансовой системе в посткризисный период, основным направлениям его влияния на международные экономические отношения, существующей системы глобального экономического управления в целях обеспечения стабильности мировой экономики. На современном этапе экономического развития важным фактором достижения стабильности мировой экономики является развития и улучшение существующей системы финансового регулирования, поддерживаемой Международным валютным фондом (МВФ). Деятельность МВФ сосредоточена вокруг укрепления существующей системы наднационального регулирования путем обеспечения ее прозрачности, наращивания финансовых возможностей, совершенствования механизмов регулирования, пересмотру политики по отношению к развивающимся странам. Только минимизировав спекуляции, которые подрывают равновесие на финансовых рынках и провоцируют кризисные процессы, а также устранив финансовые инструменты, не стимулирующие долгосрочный экономический рост, можно получить время для разработки нового международного механизма регулирования мировой финансовой системы.В условиях мирового экономического кризиса 2008-2009 гг. и развертывания процессов своеобразной национализации даже в странах с развитой рыночной экономикой проблемы управления госкорпорациями, финансового оздоровления институтов, перешедших в государственную собственность либо получивших стабилизационные кредиты и государственные гарантии, приобретают действительно глобальный характер, так как от эффективного их решения национальными правительствами крупнейших зависит экономическое и политическое положение в остальных странах, темпы и траектория выхода из кризиса всей мировой экономики. В свою очередь финансовый сектор, будучи наиболее глобализированным сегментом мировой экономики, трансформировался настолько, что очень ограниченно поддается регулированию, как со стороны отдельных государств, так и институтов надгосударственного регулирования. В посткризисный период развития мировой экономики, деятельность МВФ сосредоточена вокруг укрепления существующей системы наднационального регулирования путем обеспечения ее прозрачности, наращивания финансовых возможностей, совершенствования механизмов регулирования, пересмотру политики по отношению к развивающимся странам. Если в 1980 году мировые финансовые активы были примерно равны мировому ВВП (12 и 10 трлн долл. соответственно), то в 2007 году они составляли 195 трлн долларов [5], а с учетом вторичных деривативов, объем финансовых активов превышал мировой ВВП уже в 12 раз [6]. В 2008 году объем мировых финансовых активов несколько снизился под влиянием кризиса, составив 178 трлн долларов, но, тем не менее, финансовая глубина (отношение объема финансовых активов к мировому ВВП) сохранилась на значительном уровне и составила 293 %, что чуть ниже аналогичного показателя 2003 года [7].

1. The Global Economic Crisis: Systemic Failures and Multilateral Remedies. Report by the UNCTAD Secretariat Task Force on Systemic Issues and Economic Cooperation. New York and Geneva, 2009. Р. 8.

2. МВФ И ВТО //Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. Ростов-на-Дону: ЮРИФ РАНХИГС, 2013. № 1. С. 56.

3. Квинт В. Формирующийся новый мировой порядок ведет к выходу из экономического кризиса //Проблемы теории и практики управления. 2009. №5. С. 19.

4. Желтоносов В.М., Бондарев Д.Г. Проблемы определения контуров обращения глобального финансового капитала //Финансы и кредит. №1. 2010. С. 23.

5. Diana Farell, Susan Lund, Oskar Skau, Charles Atkins, Jan Philipp Mengeringhaus Moira S. Pierce Mapping Global Capital Markets: Fifth annual report. October 2008. //MCKINSEY Global Institute [Электронный источник] URL: www.mckinsey.com/mgi (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз.англ.

6. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Анатомия кризиса: пределы рынка и капитала /Главная книга о кризисе: сборник / ред. -сост. Бузгалин А.В. М.: Яуза: Эксмо, 2009. С. 25.

7. Charles Roxburgh, Susan Lund, Charles Atkins, Stanislas Belot, Wayne W. Hu, Moira S. Pierce Global Capital Markets: Entering a new era. Sixth annual report. September 2009 //MCKINSEY Global Institute [сайт] URL: www.mckinsey.com/mgi доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. англ.

8. Заложнев А., Чистов Д., Шуремов Е. Либеральная модель: необходимость системных ограничений //Проблемы теории и практики управления. 2009. №7. С. 10.

9. Киселев М.В. Российский рынок срочных финансовых инструментов: проблемы и перспективы развития. Автореферат дис..... докт. экон. наук: /Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов, 2010. С. 11. 10. Черникова Л.И. Методология исследования современных трансформаций капитала: финансовый аспект. Автореферат дис..... докт. экон. наук /Московский государственный университет. М., 2010. С. 32.

11. Amar Bhattacharya. A Tangled Web //Finance & Development. 2009. March. P. 41.

12. Rodrik D., Subramanian A. We Must Curb International Flows of Capital //Financial Times. 2008. February 25. P.5.

13. Cottarilli Carlo, Vinals Jos Looking Ahead // Finance & Development. 2009. September. P. 21.

14. Innovation and the crisis. Organisation for Economic Cooperation and Development [электронный ресурс]// URL: http://www.oecd.org/document/22/ 0,3746, en_2649_37417_42913302_1_1_1_37417, 00.html (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз.англ.

15. Horton Mark, Kumar Manmohan, Mauro Paolo The State of Public Finance: A CROSSCOUNTRY Fiscal Monitor //IMF Staff Position Note. 2009. July. P. 19.

16. Еврогруппа обсуждает защиту еврозоны от "экономического терроризма" // URL: http://ria.ru/economy/20100509/232454969.html (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус.

17. Frankel Jeffrey A. In and Out in Global Money // Finance & Development. 2009. September. Р. 16.

18. Cohen Benjamin J. The Future of Reserve Currencies // Finance & Development. 2009. September. Р. 29.

19. Финансовые проблемы США и их влияние на глобальные процессы в валютной сфере // Мировая экономика и международные отношения. 2011. № 7. С. 6.

References: 1. The Global Economic Crisis: Systemic Failures and Multilateral Remedies. Report by the UNCTAD Secretariat Task Force on Systemic Issues and Economic Cooperation. New York and Geneva, 2009. R. 8.

2. Ignatova T.V., Chekunov A.S. Upravlencheskie i organizatsionnye prioritety modernizatsii MVF I VTO //Gosudarstvennoe i munitsipal"noe upravlenie. Uchenye zapiski. Rostov-na-Donu: YURIF RANHIGS, 2013. № 1. S.56.

3. Kvint V. Formiruyuschiysya novyj mirovoy poryadok vedet k vyhodu iz ekonomicheskogo krizisa //Problemy teorii i praktiki upravleniya. 2009. №5. S. 19.

4. Zheltonosov V.M., Bondarev D.G. Problemy opredeleniya konturov obrascheniya global"nogo finansovogo kapitala //Finansy i kredit.№1. 2010. S. 23.

5. Diana Farell, Susan Lund, Oskar Skau, Charles Atkins, Jan Philipp Mengeringhaus Moira S. Pierce Mapping Global Capital Markets: Fifth annual report. October 2008. //MCKINSEY Global Institute [Elektronnyj istochnik] URL: www.mckinsey.com/mgi (dostup svobodnyj). Zagl. s ekrana. Yaz.angl.

6. Buzgalin A.V., Kolganov A.I. Anatomiya krizisa: predely rynka i kapitala /Glavnaya kniga o krizise: sbornik / red. -sost. Buzgalin A.V. M.: Yauza: Eksmo, 2009. S. 25.

7. Charles Roxburgh, Susan Lund, Charles Atkins, Stanislas Belot, Wayne W. Hu, Moira S. Pierce Global Capital Markets: Entering a new era. Sixth annual report. September 2009 //MCKINSEY Global Institute [sayt] URL: www.mckinsey.com/mgi dostup svobodnyj). Zagl. s ekrana. Yaz.angl.

8. Zalozhnev A., Chistov D., Shuremov E. Liberal"naya model": neobhodimost" sistemnyh ogranicheniy //Problemy teorii i praktiki upravleniya. 2009. №7. S. 10.

9. Kiselev M.V. Rossiyskiy rynok srochnyh finansovyh instrumentov: problemy i perspektivy razvitiya. Avtoreferat dis..... dokt. ekon. nauk: /Saratovskiy gosudarstvennyj sotsial"no-ekonomicheskiy universitet. Saratov, 2010. S. 11.

10. Chernikova L.I. Metodologiya issledovaniya sovremennyh transformatsiy kapitala: finansovyj aspekt. Avtoreferat dis..... dokt. ekon. nauk /Moskovskiy gosudarstvennyj universitet. M., 2010. S. 32.

11. Amar Bhattacharya. A Tangled Web //Finance & Development. 2009. March. P. 41.

12. Rodrik D., Subramanian A. We Must Curb International Flows of Capital //Financial Times. 2008. February 25. P.5.

13. Cottarilli Carlo, Vinals Jos Looking Ahead // Finance & Development. 2009. September. P. 21.

14. Innovation and the crisis. Organisation for Economic Cooperation and Development [elektronnyj resurs] //URL: http://www.oecd.org/document/ 22/0,3746, en_2649_37417_42913302_1_1_1_37417, 00.html (dostup svobodnyj). Zagl. s ekrana. Yaz.angl.

15. Horton Mark, Kumar Manmohan, Mauro Paolo The State of Public Finance: A CROSSCOUNTRY Fiscal Monitor //IMF Staff Position Note. 2009. July. P. 19.

16. Evrogruppa obsuzhdaet zaschitu evrozony ot "ekonomicheskogo terrorizma" // URL: http://ria.ru/economy/20100509/232454969.html (dostup svobodnyj). Zagl. s ekrana. Yaz.rus.

17. Frankel Jeffrey A. In and Out in Global Money // Finance & Development. 2009. September. R. 16.

18. Cohen Benjamin J. The Future of Reserve Currencies // Finance & Development. 2009. September. R. 29.

19. Finansovye problemy SSHA i ih vliyanie na global"nye protsessy v valyutnoy sfere // Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya. 2011. № 7. S.6.

Размещено на .ru