Портфель цінних паперів та етапи його формування - Контрольная работа

Міністерство освіти і науки, молоді і спорту України Київський університет імені Бориса Грінченка Кафедра інформаційних технологій і математичних дисциплін Перевірила:викладач кафедри інформаційних технологій і математичних дисциплінВ умовах інфляції для того щоб зберегти свої заощадження, підприємство може вкладати певну їх частину у високоліквідні цінні папери, які в разі потреби легко перетворюються на готівку. Підприємство, купуючи цінні папери у свій портфель, має насамперед вирішити, з якою метою воно їх купує. Здійснюючи інвестиції, треба проаналізувати стан фінансового ринку і стан справ підприємства, яке продає цінні папери.Портфель цінних паперів - це сукупність інвестиційних цінностей, що використовуються для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника, тобто вкладення в цінні папери з метою управління ними як єдиним цілим. До цінних паперів, що є обєктами портфельного інвестування, належать акції, державні боргові зобовязання, деривативи, сертифікати, векселі, депозитні сертифікати банків, чеки, ощадні сертифікати та ін. Розрізняють два види портфелів цінних паперів: індивідуальний і підприємства. Підприємство може залучати грошові ресурси за рахунок випуску цінних паперів та вкладати залучені кошти в цінні папери інших емітентів з метою отримання додаткового прибутку чи збереження та збільшення капіталу, розширення сфери впливу та перерозподілу власності, створення холдингових структур, спекулятивної гри тощо. Розрізняють такі типи інвестиційних портфелів підприємств: • за рівнем ліквідності - високоліквідні (переважно короткострокові фінансові інструменти та довгострокові, що мають високий попит на ринку), середньоліквідні (можуть включати фінансові інструменти, що не мають високого попиту на ринку, угоди за ними нерегулярні) та низьколіквідні (формуються переважно з облігацій з тривалим терміном погашення чи акцій і високим порівняно із середньоринковим рівнем дохідності, але з низьким попитом);Визначають ряд принципів формування портфеля цінних паперів: безпечність; дохідність; ліквідність; збільшення вкладень. У теорії складання фондових портфелів вирізняють три їх типи з метою формування інвестиційного доходу та відповідним ризиком: • прибутковий (ризиковий); При формуванні прибуткового (ризикового) фондового портфеля в нього включають: • облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) з погашенням до З місяців-20 % вартості портфеля; Залишок акцій формується з акцій підприємств, які, на думку керуючого фондовим портфелем, обіцяють високий прибуток або мають стабільну тенденцію до зростання курсової вартості. При формуванні надійного (стабільного) фондового портфеля в нього пропонується включити: • облігації внутрішньої державної позики зі строком погашення понад 6 місяців - до 50 % вартості портфеля;Ризик може бути повязаний із загальними причинами чи факторами, що є специфічними для окремого виду цінних паперів. Розрізняють такі типи портфелів цінних паперів за рівнем ризику: u агресивний (спекулятивний) (понад 50 % ризиків), u поміркований (компромісний) (10-50 % ризиків) u консервативний (до 10 % ризиків). Інвестиції тією чи іншою мірою відбивають зміни політичного та економічного клімату, через що завжди існує ризик, що інвестор не зможе повернути вкладений капітал без втрат. Інвестиції в іноземні обєкти підпадають під валютний ризик, коли незалежно від ефективності окремого виду інвестиції в місцевій валюті дохід та капітал можуть змінюватись під впливом коливань курсів обміну. Падіння курсу валют може вплинути як на дохід, так і на капітал, і навіть високі доходи за цінними паперами не можуть бути достатньою компенсацією.Отже, портфель цінних паперів - сукупність зібраних воєдино різних фінансових інструментів для досягнення конкретної мети інвестора. Портфель може бути сформований із цінних паперів одного типу (облігації), або різних інвестиційних цінностей (акції, депозитні сертифікати, облігації).

Зміст

Вступ

1. Теоретичні основи питань портфеля цінних паперів

2. Формування портфеля цінних паперів

3. Ризики портфеля цінних паперів

Висновок

Список використаної літератури

Отже, портфель цінних паперів - сукупність зібраних воєдино різних фінансових інструментів для досягнення конкретної мети інвестора.

Портфель може бути сформований із цінних паперів одного типу (облігації), або різних інвестиційних цінностей (акції, депозитні сертифікати, облігації).

Портфель цінних паперів має ряд позитивних моментів, а саме: · можливість формування портфелю з великої кількості фінансових інструментів;

· вища ліквідність;

· більша можливість бути керованим.

Також можна виділити деякі недоліки: · високий рівень ризику, бо існує не лише ризик на дохід, але й ризик на весь інвестований капітал;

· відсутність можливості впливати на рівень дохідності;

· низька інфляційна захищеність;

· обмежені можливості вибору окремих фінансових інструментів.

Процес формування портфеля цінних паперів здійснюється після того, як конкретизована мета формування інвестиційної стратегії, визначені пріоритети формування інвестиційного портфеля та оптимізовані пропорції інвестиційних ресурсів окремих видів портфелів.

1. Денисенко М. П. Основи інвестиційної діяльності: Підручник. -К.: Алер-та, 2003.

2. Загорсъкий В. С. Ринок цінних паперів. - Львів,2008.

3. Иванов В. М. Финансовый рынок. -К.: МАУП, 2001.

4. Інвестування: Навч.-метод, посіб. / А. А. Пересада та ін. - К.: Вид-во КНЕУ,2001.

5. Мельник В. А. Ринок цінних паперів. - К.: ВІРА-Р, 2000.

6. МЕНДРУПО. Т.,Шевчук І. А. Ринок цінних паперів: Навч. посіб.-К.:Вид-ВОКНЕУ, 2009.

7. Нікбахт Е., Гропеллі А. Фінанси. - К.,1999.

8. Пилипенко І. І., Жук О. П. Цінні папери. - К., 2007.

9. Федоренко В. Г., Гойко А. Ф. Інвестування. - К.: МАУП, 2000.

Размещено на .ru