Понятие фондового рынка и роль его инструментов в инвестиционной деятельности организаций - Дипломная работа

инвестиционный фондовый рынок По мере развития фондового рынка, улучшения уровня жизни населения, а также по мере развития инвестиционной культуры населения вопросы, которые раньше не были актуальными приобретают весомость. С тем чтобы вложиться в доходные инструменты, обращающиеся на фондовом рынке, инвестор создает свой собственный инвестиционный портфель ценных бумаг. Как правило, по степени самостоятельности при принятии решения на рынке ценных бумаг все инвесторы разделяются на две категории. Первые самостоятельно принимают решения и сами через брокерско - дилерские компании выходят на фондовый рынок, осуществляя реальную торговлю активами. Но даже независимо от степени самостоятельности, у каждого инвестора существует определенная инвестиционная модель поведения, например, покупка исключительно тех бумаг, которые давно зарекомендовали себя и ретроспективные доходности которых являются основным фактором при принятии решении о выборе конкретных объектов инвестирования; или же - ориентация на тот или иной актив с позиций недооцененности и анализа потенциала роста. На данный момент темпы развития экономики России создают все условия для того, чтобы количество инвесторов на рынке постоянно увеличивалась. Безусловно, для большинства желающих выйти на фондовый рынок самым оптимальным является решение о несамостоятельном инвестировании, а именно - использование услуг, которые предлагают управляющие компании и коммерческие банки путем использования различных инвестиционных продуктов с целью сохранения и приумножения капитала. Необходимость применения портфельного анализа возникает в силу того, что инвестор вкладывает свои финансовые средства более чем в один актив. Портфельный анализ дает возможность в соответствии с каким-либо критерием (доходности, риска, ликвидности) произвести распределение средств между существующей совокупностью активов. Поскольку применение портфельного анализа является основным элементом формирования конкретной стратегии распределения инвестиционных ресурсов, определим модель, в соответствии которой и будет осуществляться портфельная диверсификация. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность, понятие фондового рынка и роль его инструментов в инвестиционной деятельности организаций Фондовым рынком (или рынком ценных бумаг) называют структуру, где компании могут торговать своими акциями и их производными (деривативами) по согласованной цене. Акции размещены и обращаются на фондовых биржах - площадках, которые могут быть частными и подконтрольными государству. К ним, прежде всего, относятся эмитенты высоколиквидных акций (голубых фишек) - РАО ГАЗПРОМ, РАО ЕЭС России, АО Мосэнерго, ОАО ЛУКОЙЛ. Модель Шарпа часто называют рыночной моделью. Большинство из них основано на методике Марковица. В нашем случае формирование портфеля будет состоять из акций следующих компаний: Сбербанк, ВТБ24, Роснефть, Лукойл, Газпром и Норникель, а также индексы РТС и ММВБ Процесс формирования и управления инвестиционным портфелем производится в следующих этапах: 1. Данные поквартальной доходности взяты за период с 01.01.03 по 01.01.13 гг. Для моделирования трех случаев формирования инвестиционных портфелей, были выдвинуты следующие гипотезы: - для первой модели: решение о покупке акции принимается на основании сравнения доходности индекса ММВБ (РТС) и доходности акции рассматриваемой компании.