Оценка состава и движения собственного капитала организации - Курсовая работа

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; установить способность организации к сохранению капитала; Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала. В основе концепции поддержания (сохранения) капитала лежит следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами.Создание, приобретение и функционирование бизнеса тесно связано с оценкой затрат на его создание, определением цены приобретения бизнеса, с исчислением изменения его стоимости для инвестора-предпринимателя в рамках популярной ныне в менеджменте теории управления стоимостью, а также с расчетом стоимости имущества, остающегося собственникам в случае ликвидации бизнеса. Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Для определения стоимости собственного капитала необходима информация, исчерпывающим образом описывающая и раскрывающая поэлементно составляющие - имущественного комплекса организации, на основе которого ведется предпринимательская деятельность. Информационная ценность бухгалтерского баланса подтверждается и тем, что он в большинстве случаев является базой для определения стоимости собственного капитала - величины капитала собственников в коммерческой организации. Собственный капитал - остаточная величина части активов, на которые могут претендовать собственники при закрытии (ликвидации) коммерческой организации.В состав годовой бухгалтерской отчетности входит: - Бухгалтерский баланс (форма 1) Помимо годовой отчетности существует и квартальная отчетность, в состав которой входят формы 1 и 2. Информационными источниками для проведения анализа финансового состояния, в первую очередь, служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. Анализ и оценка ликвидности с применением расчетных финансовых коэффициентов представлены в таблице 3. Показатель доли оборотных средств в активах характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния.Коэффициенты финансовой устойчивости МУП «Вологдамедавтотранс» рассчитаны в таблице 5. В соответствии с таблицей 14, коэффициенты показывают на сколько предприятие зависимо от внешних кредиторов. Для оценки обеспеченности запасов рассчитаем три показателя: - Обеспеченность запасов собственными средствами (Ec)= стр.1300-стр.1100-(стр.1210 стр.1220) Все показатели меньше ноля, следовательно, предприятие - банкрот и испытывает затоваривание. Результативность деятельности предприятия характеризуется показателями прибыли и рентабельности.Сущность таких моделей заключена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж (услуг), а также активами и финансированием, необходимыми для их реализации. В результате такого подхода разрабатывают прогнозный баланс, план прибылей и убытков (прогнозный отчет о финансовых результатах) и план движения денежных средств. На примере МУП «Вологдамедавтотранс» составим прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках. Предположим, что все переменные на прямую связаны с объемом оказанных услуг, и предположим, что в 2015 году объем оказанных услуг увеличится: в первом случае на 20%, а во втором на 25%. Можно составить прогнозный баланс и прогнозный отчет о финансовом результате."Финансовое оздоровление" - совокупность процедур, осуществляемых на добровольных началах организацией-должником и ее кредиторами для урегулирования отношений изза неисполнения предприятием своих обязательств. Каждое предприятие имеет свой антикризисный потенциал, определяемый спецификой его функционирования (это могут быть высокие технологии, налаженные связи с партнерами, высокий кадровый потенциал, качество продукции, особенная позиция на рынке). Стратегия и тактика финансового оздоровления обычно предполагают проведение реструктуризации в два этапа: 1) Оперативная - включающая меры, дающие быстрые результаты, направленные на наиболее отзывчивые

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа состава и движения собственного капитала организации

1.1 Экономическое содержание собственного капитала организации и его значение

1.2 Анализ собственного капитала и его особенностей

2. Оценка и анализ собственного капитала предприятия на примере МУП «Вологдамедавтотранс»

2.1 Общая характеристика МУП «Вологдамедавтотранс»

2.2 Анализ финансово - хозяйственной деятельности МУП «Вологдамедавтотранс»

3. Оценка состава и движения собственного капитала организации

3.1 Анализ состава и качества собственного капитала МУП «Вологдамедавтотранс»

3.2 Изучение динамики движения собственного капитала

4. Пути и методы улучшения использования собственного капитала предприятия

4.1 Применение прогнозного баланса для осуществления эффективного управления капиталом предприятием

4.2 Мероприятия по финансовому оздоровлению организации

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; установить способность организации к сохранению капитала;

оценить возможность наращивания капитала; определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью.

Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом.

Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

В основе концепции поддержания (сохранения) капитала лежит следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Сохранение собственного капитала является обязательным условием признания полученной в отчетный период прибыли.

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме: оценка сохранения (поддержания) финансового капитала; оценка поддержания физического капитала[10 c.44].

Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом периоде. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств.

Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода.

В этих условиях основной задачей управления пассивами ставится защита (сохранение) капитала.

Оценка поддержания физического капитала основана на следующих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного капитала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, речь идет о частичной потере капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить полное замещение израсходованных ресурсов.

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физического - осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. В том случае, когда пользователей интересует поддержание инвестированного капитала с учетом изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала. Если пользователей интересуют производственные возможности анализируемого хозяйствующего субъекта и сохранение его производственных активов, применяется концепция поддержания физического капитала.

Значение концепций поддержания капитала для финансового анализа состоит в том, что они позволяют определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания полученной прибыли.

Рассмотренные подходы имеют серьезные финансовые последствия, касающиеся корпоративных решений в части распределения чистой прибыли. В этой связи принципиально важным является выделение в составе полученного конечного финансового результата так называемой инфляционной составляющей, которая не может рассматриваться в качестве приращения капитала, а должна определяться как корректировка, обеспечивающая его поддержание.

Целесообразность выбора одного из рассмотренных методов оценки сохранения капитала для практического использования должна определяться с учетом интересов собственников и других заинтересованных пользователей информации отчетности, которые принимают на ее основе экономические решения.

Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что имущество должно превышать обязательства.

Значимость этого подхода для анализа собственного капитала состоит в том, что если активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, то результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации[5 c.30].

Правовой аспект анализа собственного капитала характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы. Данный аспект необходимо учитывать при анализе принимаемых решений как фактор финансового риска.

Актуальность темы курсовой работы обоснована тем, что правильное применение современных методик анализа эффективности собственного капитала оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования данной работы является МУП «Вологдамедавтотранс», предметом исследования являются методики анализа собственного капитала предприятия .

Цель данной работы - применение современных методик оценки состояния и движения собственного капитала на примере МУП «Вологдамедавтотранс».

Задачами работы являются: - исследовать экономическую сущность собственного капитала;

- раскрыть принципы и этапы его оценки и анализа;

- охарактеризовать цели, виды деятельности МУП «Вологдамедавтотранс»;

- применить методики анализа собственного капитала к показателям МУП «Вологдамедавтотранс»;

- сформулировать методы по повышению эффективности собственного капитала и оздоровлению финансового состояния МУП «Вологдамедавтотранс».

Теоретической основой дипломной работы послужили труды таких ученых, как: Войтоловский Н.В., Мельник М.В., Ковалев В.В., Прынина Л.В., Бланк А.И., Лихачева О.Н., Щуров С.А., Калинина А.П., Мазурова И.И., которые внесли свой вклад в теорию и практику исследуемой проблемы.

Для написания данной работы использовались бухгалтерские отчеты исследуемого предприятия.

1. Теоретические основы анализа финансового планирования и прогнозирования на предприятии

1.1 Экономическое содержание собственного капитала организации и его значение собственный капитал финансовый оздоровление

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации, и определяется как разница между активами и обязательствами.

К собственному капиталу организации относится: - уставный (складочный) капитал (фонд);

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В финансовом анализе преобладает подход, основанный на следующих положениях: 1) капитал (совокупный капитал) - общая сумма средств, вложенных в активы организации;

2) в зависимости от того, за счет каких средств он сформирован - собственных или заемных, в составе капитала выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал выполняет следующие основные функции: - оперативная - поддержание непрерывности деятельности. Обязательным условием для этого является образование и сохранение уставного капитала на уровне не ниже установленного Гражданским кодексом Российской Федерации минимального размера;

- защитная - обеспечение защиты капитала (интересов) кредиторов и возмещения убытков. Для этого введено обязательное требование наличия чистых активов, стоимость которых по величине должна быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал. Кроме того, для защиты интересов кредиторов создается резервный капитал. Его основное назначение - покрытие возможных убытков и снижение риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры;

- распределительная - связана с участием в распределении полученной чистой прибыли;

- регулирующая - означает участие отдельных субъектов в управлении организацией[11 c.43].

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов - уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, 1 января и 31 декабря отчетного года.

В целом структура собственного капитала представлена следующим образом: Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов: 1. Инвестированный капитал - капитал, вложенный собственниками и включающий: - уставный капитал (для акционерных обществ - суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью - стоимость вкладов его участников), - часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

2. Накопленный капитал - капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относятся: - резервный капитал, - нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;

3. Результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата.

Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, так как формируются в начале года и практически полностью расходуются к концу года.

Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе - инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости.

В Отчете об изменениях капитала раскрываются факторы изменения собственного капитала - источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.

В частности на размер уставного капитала могут повлиять: - дополнительный выпуск акций ( ) или уменьшение их количества

(-);

- увеличение ( ) или уменьшение (-) номинальной стоимости акций;

- реорганизация предприятия (±).

Размер добавочного капитала может измениться в результате;

- пересчета иностранных валют (±);

- получения эмиссионного дохода ( );

- направления его части на увеличение уставного капитала (-);

- погашения убытка, выявленного по результатам работы за год (-).

Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшиться в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от: - финансовых результатов отчетного года (±);

- размера выплаченных дивидендов (-);

- отчислений в резервный фонд (-);

- последствий реорганизации предприятия (±).

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого по данным Отчета об изменениях капитала, который содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервов. рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала[15 c.39].