Оценка рыночной стоимости бизнеса на материалах ООО "Промышленная безопасность" - Аттестационная работа

1. Теоретическая глава 1.1 Оценка стоимости бизнеса затратным подходом 1.2 Оценка стоимости бизнеса доходным подходом 1.3 Оценка стоимости бизнеса сравнительным подходом 2. Практическая глава 2.1 Описание предприятия 2.2 Анализ финансового состояния предприятия 2.2.1 Данные финансовой отчетности 2.2.2 Анализ имущественного положения 2.2.3 Анализ финансовой устойчивости 2.2.4 Анализ деловой активности и эффективности использования капитала 3. Расчет рыночной стоимости бизнеса ООО «Промышленная безопасность» 3.1 Расчет стоимости бизнеса до принятия управленческого решения собственником ООО «Промышленная безопасность» 3.2 Оценка направлений развития предприятия ООО “Промышленная безопасность” 3.3 Согласование результатов оценки Заключение Список литературы Введение Оценочная деятельность в 2014 году является самостоятельной, достаточно стабильной отраслью экономики. Сформированы все основные институты управления субъектами оценочной деятельности. На рынке действует большое количество компаний, оказывающих услуги оценки. Информация об оценке всевозможных видов активов необходима для принятия решений различными субъектами (физические и юридические лица, муниципальные образования, субъекты Российской Федерации и государство) на всех уровнях управления. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия. Базовой формулой в затратном подходе является: Собственный капитал = Активы - Обязательства Данный подход представлен двумя основными методами: методом стоимости чистых активов; методом ликвидационной стоимости. Расчет методом стоимости чистых активов включает несколько этапов: Оценивается недвижимое имущество предприятия по обоснованной рыночной стоимости. Выявляются и оцениваются нематериальные активы. Оценивается дебиторская задолженность. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет о движении денежных средств; приложения к ним и расшифровки. Целью инфляционной корректировки документации является приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду; учет инфляционного изменения цен при составлении прогнозов денежных потоков и ставок дисконта. Сопоставление доходов с затратами ведется с учетом факторов времени и риска. Основными этапами метода дисконтирования будущих доходов являются: анализ и прогнозирование валовых доходов; анализ и прогнозирование расходов; анализ и прогнозирование инвестиций; расчет денежного потока для каждого прогнозируемого года; выбор ставки дисконта; определение дохода, который будет получен в постпрогнозный период; расчет текущей стоимости в прогнозный и пост прогнозный период; внесение поправок. Величина денежного потока для собственного капитала определяется на основе следующих данных: балансовая прибыль за вычетом налога на прибыль амортизационные отчисления увеличение долгосрочной задолженности - проценты по долгосрочным обязательствам - капитальные вложения - прирост собственных оборотных средств. По модели оценки капитальных активов ставка дисконта рассчитывается по формуле: где R - ставка дисконта или ожидаемая инвестором ставка дохода на собственный капитал; Rf - безрисковая ставка дохода; В - коэффициент бета, который является мерой систематического риска; Rm - среднерыночная ставка дохода; Rm - Rf - рыночная премия за вложения в рискованный инвестиционный актив. Так, для строительства коэффициент бета равен 1,88; для электроэнергетики общего пользования - 0,75; для производства бетона - 1,76; для компаний в области телекоммуникаций - 0,791 Второй способ, предложенный американским экономистом Дианой Харрингтон, основывается на результатах финансового анализа компаний. Это, в конечном счете, облегчает работу Оценщика, доверяющего рынку. Дата оценки - 15 мая 2014 года. 2.2 Анализ финансового состояния предприятия 2.2.1 Данные финансовой отчетности В процессе проведения финансового анализа, данные отчетности были подвергнуты обработке и сведены в Таблицу №1.