Оценка рисков инвестиционных проектов - Дипломная работа

1. Теоретические подходы к определению риска, неопределенности, инвестиционных проектов 1.1 Инвестиционный проект как объект анализа 1.2 Понятие инвестиционных рисков 1.3 Виды инвестиционных рисков 1.3.1 Несистемные риски 1.3.2 Системные риски 2. Методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов 2.1 Направления анализа рисков 2.1.1 Качественный анализ рисков 2.1.2 Количественный анализ рисков 2.2 Оценка инвестиционного проекта на основе метода анализа чувствительности к рискам 2.2.1 Принципы и направления оценки проектных рисков 2.2.2 Практические методы учета рисков 2.2.3 Положения методики оценки инвестиционного проекта на основе анализа чувствительности 2.3 Вероятностная оценка результатов инвестиционного проекта 2.3.1. Оценка рисков инвестиционного проекта ООО «Концепт» 3.1 Оценка инвестиционного проекта по методу определения NPV и влияющих показателей 3.2 Оценка инвестиционного проекта на основе метода анализа чувствительности к проектным рискам 3.3 Оценка инвестиционного проекта на основе метода Монте-Карло 3.4. Сравнение результатов по методам оценки инвестиционных проектов Заключение Список литературы Приложения Введение Эффективная деятельность компаний и фирм в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются профессионализмом их инвестиционной деятельности. Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов, с одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а, с другой, обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и, соответственно, дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций или инвестирование. В 2006 г. прирост инвестиций в основной капитал составил 10,9% (ВВП - 7,1%). Сегодня в России от эффективности инвестиционной политики зависят состояние производства, положение и уровень технической оснащенности основных фондов предприятий, возможности структурной перестройки экономики, решение социальных и экологических проблем. В связи с активизацией инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, тема дипломной работы, посвященная оценке рисков инвестиционных проектов, представляется весьма актуальной. Продукция и услуги предприятия - светлые нефтепродукты, поставка нефтепродуктов автотранспортом предприятия по адресам потребителей. Потребителями продукции и услуг являются предприятия, автохозяйства и организации Москвы и других регионов. Теоретические подходы к определению риска, неопределенности, инвестиционных проектов 1.1 Инвестиционный проект как объект анализа Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией. Это определяет высокую роль управления формированием прибыли в процессе реального инвестирования, выбора наиболее эффективных его форм. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с производственной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих производственных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль. 5. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности. 7. Новое строительство. Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности (направленными на расширение объема производственного дохода), возможностями внедрения новых ресурсо- и трудосберегающих технологий (направленными на снижение уровня производственных затрат), а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов (капитала в денежной и иных формах, привлекаемого для осуществления вложений в объекты реального инвестирования). В соответствии с рекомендациями ЮНИДО (Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект должен содержать следующие основные разделы (рис. 2.). Рис. 2. Современная организация взаимодейст