Общая характеристика мирового финансового кризиса. Мероприятия по выходу из кризиса. Последствия обострения ипотечного кризиса в США. Основные причины кризиса 2008-2012 гг. Оценка ущерба от мирового финансового кризиса экономике США и мировой экономике.
4. Какие возможные ущербы получили США и мировая экономика вначале разворачивания кризиса и на выходе из этого состоянияТо есть инвестиционные банки, на которых правительство США возлагало часть вины за кризис, должны войти в состав коммерческих банков или перестать существовать. Признаки того, что США разрабатывает меры по спасению экономики появились еще в марте 2008 г., когда ФРС спасла от банкротства инвестиционный банк Bear Stearns, за счет предоставления срочного кредита банку JP Morgan для приобретения Bear Stearns. Полсона о дополнительном вливании в экономику 700 млрд. долларов помощь государства оставалась точечной и ограниченной. Полсона заключалась в том, что государство создаст агентство по выкупу неликвидных активов у финансовых компаний, это оздоровит балансы коммерческих банков и они снова смогут предоставлять достаточно кредитов для поддержания экономического роста. Кризис заставил многих экономистов и политиков по новому взглянуть на мир, и понять, что современная экономическая модель далеко не саморегулируемая система, которой она казалась до кризиса - рынок может заключать в себе не только элементы саморегулирования, но и саморазрушения.
План
Содержание
1. Выбрать отдельную страну, мегаполис, корпорацию, предприятие
2. Общая характеристика мирового финансового кризиса
3. Мероприятия по выходу из кризиса
Список литературы
1. Выбрать отдельную страну, мегаполис, корпорацию, предприятие
Объектом исследования является США, страна, с которой начался финансовый кризис
2. Общая характеристика мирового финансового кризиса
Финансово-экономический кризис 2007-2009 гг., с точки зрения теории циклов, является закономерным продолжением понижательной волны и приведет к дальнейшему снижению темпов роста экономик всех стран мира, то есть мировая депрессия затянется до 2020 г., когда произойдет новая волна инноваций и начнется шестой цикл Кондратьева. Период 2015-2020 гг. является благоприятными временем для изучения инноваций и подготовки к внедрению новой волны технологических достижений, которые будут находить отражение в генной инженерии, информационных системах, сверхпроводниках и чистой энергетике.
Финансовый кризис начался с США, а, именно с перегрева кредитного рынка США. Под перегревом кредитного рынка понимается ипотечный кризис, начавшийся в США в 2005-2006 г., а именно прокол финансового пузыря, который образовывался на рынке ипотеки в течение 5 лет.
Кризис начался не с ипотечного рынка в целом, а с сегмента ипотечного кредитования - subprime market (нестандартное кредитование). Нестандартное ипотечное кредитование подразумевает процесс выдачи ипотечных кредитов лицам, которые не могут проходить по процедуре стандартного кредитования в связи с высокими рисками невозврата. К категории нестандартных заемщиков относятся лица, проходившие процедуру банкротства; лица, допускавшие просрочки по невыплате кредитов; лица, в отношении которых выносились судебные решения со взысканием на заложенное имущество; лица, не сумевшие подтвердить происхождение своих доходов. Нестандартные кредиты несут больший риск для кредитора, чем выдача обычных кредитов. Кредиторы, работающие с нестандартными кредитами, осуществляли кредитование вышеуказанных лиц с последующей перепродажей их кредитов инвесторам, привлекая краткосрочные кредиты банков и не имея собственных средств. Следующая особенность нестандартной ипотеки, то что ставка по ней в первые два года была достаточно низкой, а по истечении двух лет начала расти в зависимости от рыночных тенденций на рынке жилья. Эти два условия нестандартного ипотечного кредитования (категория заемщиков и срок 2 года) фактически и привели к формированию пузыря на рынке.
Одним из тех, кто распознал зачатки кризиса в сфере нестандартного ипотечного кредитования был Джордж Сорос, который отмечает, что «… с 2000 г. по середину 2005 г. рыночная стоимость готового жилья выросла более чем на 50%... примерно половина ВВП США в первой половине 2005 г. была связана с жилищным рынком (либо напрямую - через строительство домов и покупки, связанные с их обустройством; либо опосредованно - через расходование средств, аккумулированных за счет рефинансирования закладных); с 1997 по 2006 гг. потребители получили 9 трлн. долларов наличных сверх собственного капитала; в начале 2000 г. примерно 3% текущих потребительских расходов были профинансированы за счет кредиов, в первом квартале 2006 г. их доля составляла уже 10%».
С 2004 г. росла также ставка межбанковского кредитования LIBOR, к которой были привязаны ставки по ипотечному кредитованию, таким образом, доходность ипотечных ценных бумаг также неуклонно росла. Более того, ипотечные обязательства в 2006 г. составляли существенную часть активов банковской системы США, именно поэтому кризис затронул и банковскую систему.
Цены на жилье начали падать во второй половине 2015 г. Полноценный кризис на рынке начал разворачиваться с того момента, как у кредиторов стало не хватать денег на выкуп просроченных кредитов с ипотечного рынка, их текущей прибыли оказалось недостаточно для погашения просрочек и они начали также допускать просрочки по платежам. Пошла цепная реакция по всем ступеням ипотечной пирамиды. Весной 2007 г. проблемы с бумагами рынка нестандартного кредитования привели к банкротству достаточно молодой компании (начала свою деятельность в 1995 г.), тем не менее, одной из самых заметных компаний на рынке ипотеки - New Century Financial Corporation.
Кризис на рынке ипотеки привел к банковскому кризису еще и потому, что банки в надежде на рост стоимости жилья выдавали кредиты, которые превышали стоимость этого жилья на 20-30%. При падении цен на жилье, продажа дома никак не могла покрыть стоимость кредита. 15 июня 2007 г. Bear Sterns заявил, что два ипотечных фонда, находящихся под его управлением не могут предоставить дополнительные средства для поддержания заложенного имущества, пришлось организовать срочную кредитную линию в размере 3,2 млрд. долларов для поддержки одного фонда и компенсации убытков для другого. Основные лидеры рынка нестандартной ипотеки начали сворачивать деятельность.
Перегрев фондового рынка нельзя рассматривать отдельно от перегрева сырьевого рынка, так как практически все компании сырьевого сектора торгуются на фондовом рынке и, более того, составляют его существенную часть.
Параллельно развивается ипотечный кризис. 5 сентября 2008 года крупнейший и старейший инвестиционный банк США Lehman Brothers объявляет о своем банкротстве, индекс Доу-Джонса падает сразу на 2,78%, нефть на Нью-Йоркской товарной бирже также опускается в цене на 4,82%, Токийская фондовая биржа демонстрирует падение на 6%, Шанхайская - на 5%, падение рынка нефти не могло не отразится на России, как стране-экспортере нефти и нефтепродуктов - индекс РТС падает на 6,39%.
Падение продолжается и в октябре 2008 г., для США падение фондовых индексов было рекордным за 20 лет, для Японии - за всю историю существования.
Ипотечный кризис, снижение цен на товарные активы, фондовый кризис, - все эти факторы привели к кризису ликвидности в банковской сфере, притом, что банкам было очень сложно оценивать масштаб потерь ввиду того, что если для банков США «дно» уже было более-менее прогнозируемо, то для мировой банковской системы - это было только начало кризиса.
Таким образом, основной причиной, разразившегося в 2007-2009 гг. финансово-экономического кризиса можно назвать неправильные действия американского правительства и ФРС в области формирования политики стимулирования спроса населения.1. Афанасьева А.Н. Экономический кризис и его последствия. // Вопросы экономики,2012. № 3.
3. Кузнецова Е.В., Мещерякова А.А., Ляпунова А.Н. Система планирования предприятия в условиях мирового финансового кризиса: // VI Международная студенческая электронная научная конференция "Студенческий научный форум 2014". URL: .
Размещено на .ru
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
