Рассмотрение сущности и современного содержания риск-менеджмента. Коэффициентный метод анализа кредитоспособности заемщика. Оценка финансовых рисков компании. Рейтинговая оценка кредитоспособности заёмщика по методике Сбербанка Российской Федерации.
Для виживания в современных условиях, и даже в период завершения международного финансового кризиса компаниям, компании следует производить оценку своих возможностей для обеспечения существования на рынке. Основной структурой в компании, которую следует оценивать со всех сторон, является оценка финансовых рисков компании. Актуальность темы сводится к следующему, что оценка финансовых рисков позволит компании устоять на рынке своих услуг или товаров или работ. Также актуальность заявленной темы выраженности в стабильности компании, возможном регулировании своих потерь в финансовой части, а и в последующем оценка финансовых рисков позволит эффективно вести работу по управлению персоналом в своей компании. Цель настоящей работы определяется в выявлении понятия финансовых рисков, оценка финансовых рисков и возможные способы оценки степени финансового риска в компании.Для оценки финансового состояния заемщика Сбербанк использует следующие основные оценочные показатели. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился в 2011 году Коэффициент увеличился с 0,99 до 0,74. Это говорит о том, что предприятие способно оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Коэффициент за год практически не изменится.Оценка кредитного риска - определение максимально возможного убытка, который может быть получен банком с заданной вероятностью в течение определенного периода времени. Принято рассматривать отдельно следующие виды кредитных рисков: - риск неуплаты в срок суммы долга и процентов по нему отдельно взятым заемщиком. риск уменьшения стоимости части активов кредитора или риск того, что фактическая доходность данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня.
План
Содержание
Введение
1. Теоретическая часть «Коэффициентный метод в оценке кредитоспособности заемщика (на примере конкретного предприятия-заемщика)»
2. Расчет показателей на основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибыли и убытках»
3. Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы.
Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность-«риск» потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск-это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.
В случае наступления подобного события возможны три принципиально разных результата
-убыток
-прибыль
-нулевой результат
Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.
Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.
Для виживания в современных условиях, и даже в период завершения международного финансового кризиса компаниям, компании следует производить оценку своих возможностей для обеспечения существования на рынке. Основной структурой в компании, которую следует оценивать со всех сторон, является оценка финансовых рисков компании.
В современное время оценка финансовых рисков компании является достаточно актуальной темой.
Актуальность темы сводится к следующему, что оценка финансовых рисков позволит компании устоять на рынке своих услуг или товаров или работ. Также актуальность заявленной темы выраженности в стабильности компании, возможном регулировании своих потерь в финансовой части, а и в последующем оценка финансовых рисков позволит эффективно вести работу по управлению персоналом в своей компании.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.
Цель настоящей работы определяется в выявлении понятия финансовых рисков, оценка финансовых рисков и возможные способы оценки степени финансового риска в компании.
Для достижения поставленной цели в работе выделены следующие задачи: - определить понятие и виды рисков;
- обозначить сущность и содержание риск-менеджмента;
- обозначить организацию риск-менеджмента;
- определить методы управления финансовыми рисками;
- разработать способы оценки степени финансового риска
1. Теоретическая часть «Коэффициентный метод в оценке кредитоспособности заемщика (на примере конкретного предприятия-заемщика)» менеджмент риск кредитоспособность финансовый
Как отмечалось выше, кредитоспособность заемщика зависит от ряда факторов. Это уже само по себе вызывает определенную трудность, так как каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Кроме того, необходимо определить «удельный вес» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также непросто. Еще сложнее оценить динамику факторов (определяющих кредитоспособность заемщика в кредитуемый период.
Дополнительную сложность в определении кредитоспособности вызывает наличие факторов, которые не поддаются численной оценке (такие как его моральный облик, репутация и т.д.).
Наконец, значительные сложности порождает инфляция, искажающая показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности.
Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обусловливается наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора.
При этом важно отметить, что различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и применять их, соответственно, следует в комплексе.
В мировой практике существуют следующие способы оценки кредитоспособности: · на основе системы финансовых коэффициентов;
· на основе анализа денежных потоков ;
· на основе анализа делового риска.
Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредитоспособности клиентакоммерческого банка.
1. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.
В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов: 1. Коэффициенты ликвидности.
К6л = Ликвидные активы / Текущие пассивы, где Текущие активы - наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы;
Текущие пассивы - ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства.
Ликвидные активы - наиболее ликвидная часть текущих активов.
Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориентироваться на следующие показатели коэффициента текущей ликвидности: 1, 2, 3 кл - 2,0; 4 кл - 1,5; 5, 6 кл - 1,25.
Кодз = Средний остаток дебиторской задолженности за период / Однодневные чистые продажи;
б) оборачиваемость запасов т.м.ц.
Кобтмц = Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки;
в) оборачиваемость основных средств
Кдбосн ср = Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств .
3. Коэффициенты финансовоголевеража: показывают уровень обеспеченности клиента собственным капиталом и его зависимость от привлеченных средств. К1 = Задолженность, всего / Активы; К2 = Задолженность, всего / Капитал. Нормативные уровни в мировой банковской практике: 1 кл. = 0,25
2 кл. = 0, 33
3 кл. = 0, 35
4 кл. = 0, 45
5 кл. = 0, 5
6 кл. = 0, 6
Применяются и другие варианты этого коэффициента: КЗ = Задолжность, всего / Акционерный капитал; К4 = Задолженность, всего / Собственные материальные средства;
К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные активы.
Очевидно, что чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей.
К2 = (Чистая прибыль Проценты) / Активы; КЗ = Чистая прибыль / Акционерный капитал; К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы в) коэффициенты прибыльности акций: К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции /
Количество простых акций; К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;
КЗ = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.
Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлеченных в данной фирме, т.е. если заемщик согласно третьей группе коэффициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.
5. Коэффициенты обслуживания долга.
К = Прибыль до уплаты процентов и налогов / покрытия процента / Процентные платежи.
Нормативные уровни их следующие: 1 кл = 7,0;
2 и 3 кл = 5,0;
4 кл = 4,0;
5 кл = 3,0;
6 кл = 2,0.
То есть прибыль должна минимум в 2 раза превышать расходы по уплате процентов за соответствующий период.
На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные бланки отчетности клиентов, т.е. предлагает клиенту самостоятельно рассчитать их, оставив за собой только проверку правильности расчета.
В итоге банк может составить и вести рейтинг кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень клиентов с заключением о классе их кредитоспособности. При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя, однако, не видеть их ограниченного характера, так как они: · отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом;
· показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия (в основном движениеоборотных средств );
· не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры .
Поэтому хотя от применения данной системы коэффициентов и не следует отказываться, но не стоит и ограничиваться только ею, особенно в условиях современной российской действительности, когда единственным показателем, позволяющим судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, является сопоставление величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов.
2. Расчет показателей на основе формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
Анализ ликвидности организации
Актив На 31.12.12 На 31.12.11 Пассив На 31.12.12 На 31.12.12
А1 510731 198614 П1 36619 33586
А2 5756311 117426 П2 0 0
А3 770 31008 П3 15849429 5645342
А4 53485900 31320219 П4 43867664 27776639
Баланс 59753712 33455567 Баланс 59753712 33455567
Составим неравенства.
2012год
А1?П1
А2?П2
А3?П3
А4?П4
2011 год
А1?П1
А2?П2
А3?П3
А4?П4
Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.
Рассчитываем общий коэффициент ликвидности.
2012 год
Кл=
2011 год
Кл=
В 2011 году коэффициент ликвидности равен 1,2. Это означает, что предприятие было в состоянии покрыть свои текущие обязательства на 120%. В динамике же наблюдается снижение коэффициента до 0,8%,что означает, что предприятие может покрывать обязательства только на 80%.
Относительные коэффициенты ликвидности.
1) Коэффициент покрытия
2012 год
Кп=
2011 год
Кп=
Значение коэффициента достаточно большое (рекомендуемое больше 2). По расчетам видно, что на единицу текущих обязательств в 2011 году приходилось 171,1 денежных средств единиц текущих активов,а в 2012 году 63,6. Т.к. кп высокий, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
2) Промежуточный коэффициент покрытия
2012 год
Кпр=
2011 год
Кпр=
Коэффициент выходит за пределы интервала рекомендуемых значений.
3) Абсолютный коэффициент покрытия
2012 год
Кап=
2011 год
Кап=
Коэффициент соответствует рекомендуемому значению. В 2011 году он составил 59,1, а в 2012 году сократился до 13,9.
4) Коэффициент автономии
2012 год
Ка=
Ка=
Коэффициент больше рекомендуемого значения, что в 2012 году, что в 2011 году. Показывает, что предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Показатель 2012 2011 Рекомендуемое значение
Кп 171,1 63,6 Больше 2
Кпр 171,1 62,6 0,8-1
Кап 13,9 59,1 Больше 0,2
Ка 0,73 0,83 Больше0,5
Классификация заемщика по уровню кредитоспособности
2012 год: 1*30 1*20 1*30 1*20=100
2011 год: 1*30 1*20 1*30 1*20=100
Заемщика можно отнести к 1 классу, а следовательно коммерческий банк может открыть ему кредитную линию и выдавать в разовом порядке ссуды без обеспечения.
Коэффициенты оборачиваемости.
1. Коэффициент оборачиваемости активов.
2012 год
Коб акт=
2011 год
Коб акт=
Увеличение коэффициента в динамике говорит об увеличении объема реализованной продукции на 1 рубль, вложенный в активы предприятия. Показатель снижается. В 2011 году он составил 0,007, а в 2012году -0,005.
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов.
2012 год
Коб тек акт=
2011 год
Коб тек акт=
В 2012 году коэффициент составил 0,53,что на 0,42 больше,чем в 2011 году.
3. Продолжительность оборота текущих активов.
2012 год
Поб=360* =679 дней
2011 год
Поб=360* =3272 дней
Вывод
Оценка кредитного риска - определение максимально возможного убытка, который может быть получен банком с заданной вероятностью в течение определенного периода времени. Причиной убытка может стать уменьшение стоимости кредитного портфеля в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашения займа.
Принято рассматривать отдельно следующие виды кредитных рисков: - риск неуплаты в срок суммы долга и процентов по нему отдельно взятым заемщиком. Такой риск связан с выданными кредитами, векселями , облигациями и т. д.;
- риск уменьшения стоимости части активов кредитора или риск того, что фактическая доходность данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель в целом, а не отдельные займы.
Выбор оптимального пути оценки кредитного риска во многом зависит от сегмента кредитования.
Для оценки кредитных рисков, связанных с индивидуальными заемщиками, как правило, используются два метода, причем чаще всего в комплексе. Это субъективные оценки экспертов и модели скоринга , базирующиеся на методах математической статистики.
Размещено на .ru
Список литературы
В 2011 году Поб=3272 дня, а в 2012 году 679 дней. В динамике видно, что продолжительность оборота текущих активов сокращается в 5 раз. Что говорит об улучшении финансового положения предприятия.
К 2012 году показатель снижается, что свидетельствует о росте продаж в кредит, что грозит предприятию потерей ликвидности.
5. Период погашения дебиторской задолженности.
2012 год
Дпдз=
2011 год
Дпдз=
Увеличение периода погашения дебиторской задолженности с 186 до 1500 дней свидетельствует об увеличении риска непогашения дебиторской задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости запасов.
2012 год
Коб зап=
2011 год
Коб зап=
Коэффициент значительно возрастает с течением времени.
7. Длительность оборота запасов.
2012 год
Доб зап=
2011 год
Доб зап=
Длительность оборота запасов в динамике сильно снижается с 41,5 до 0,02, 8. Коэффициент оборачиваемости основного капитала.
2012 год
Кобор кап=
2011 год
Кобор кап=
Показатель уменьшается с 0,007 до 0,005,что говорит об ухудшении финансового положения предприятия.
Коэффициент финансового левериджа (рычага)
2012 год
Кфл=
Кфл=
Значение коэффициента возросло. Полученные числа входят в интервал рекомендуемых значений. Это означает, что положение заемщика финансово устойчивое.
Коэффициенты прибыльности.
1. Коэффициенты нормы прибыли: а) соотношение валовой прибыли до уплаты процентов и налогов
2012 год
2011 год б) отношение чистой операционной прибыли и выручки от реализации
2012 год
2011 год в) отношение чистой прибыли после уплаты процентов и налогов к выручке от реализации
2012 год
2011 год
Доля прибыли выручки растет, а значит увеличивается прибыльность капитала и можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левериджа.
