Оценка финансового состояния предприятия ООО "РПГ-Пермь" и разработка мероприятий по его улучшению - Дипломная работа

Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Управление финансовым состоянием предприятия заключается в отслеживании, оценке, анализе и планировании показателей финансовой устойчивости предприятия. Соответственно, без комплекса мер по управлению финансовым состоянием предприятия, простая оценка показателей финансовой устойчивости и их анализ не имеют рационального объяснения, так как после выявления возможных слабых сторон в финансовом состоянии предприятия должен быть проведен комплекс мер по улучшению или по сохранению существующего стабильного финансового состояния предприятия. Многие отечественные авторы приводят список большого количества показателей для оценки финансового состояния предприятия, интересно отметить, что в отечественной литературе управление финансовым состоянием предприятия сводится лишь к расчету и анализу показателей финансовой устойчивости. Западные авторы предлагают более широкое понятие управления финансовым состоянием и включают в него, помимо оценки и анализа показателей финансовой устойчивости, планирование и мероприятия по работе с полученными показателями.Анализ таблицы 2.1 показывает, что предприятие стало существенно убыточное в 2016 г., рентабельность капитала составила-10%, следовательно показывает что предприятие находится в убытке, фондоотдача снизилась на 1,9 Выручка в 2016 году по сравнению с 2014 годом снизилась на 1692 тыс. руб. В таблице 2.2. проведем анализ динамики активов ООО «РПГ-Пермь». В частности, проанализируем изменение внеоборотных активов и оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих оборотных активов). В таблице 2.4. проведем анализ структуры активов ООО «РПГ-Пермь». В таблице 2.5. проведем анализ динамики пассивов ООО «РПГ-Пермь» в 2014-2016 гг. Прежде чем сделать выводы, отметим, что юридическое положение предприятия ООО «РПГ-Пермь» характеризуется его пассивом, в котором показываются все его обязательства, определяется зависимость от тех, кто предоставил в его распоряжение свои средства.В реальной экономике в настоящем времени перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов: - Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития? Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода? На эти и многие другие важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовую деятельность предприятия за прошедший период, выявить негативные стороны, определить концепцию развития в будущем. В качестве объекта исследования выступило предприятие - ООО «РПГ-Пермь». В частности, анализ структуры баланса показал, что большая часть активов организации сконцентрирована во оборотных средствах, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

В современных условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью.

Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

Управление финансовым состоянием предприятия заключается в отслеживании, оценке, анализе и планировании показателей финансовой устойчивости предприятия. Также в управлении финансовым состоянием входит и разработка и проведение мероприятий по улучшению показателей, характеризующих его. Соответственно, без комплекса мер по управлению финансовым состоянием предприятия, простая оценка показателей финансовой устойчивости и их анализ не имеют рационального объяснения, так как после выявления возможных слабых сторон в финансовом состоянии предприятия должен быть проведен комплекс мер по улучшению или по сохранению существующего стабильного финансового состояния предприятия.

При управлении финансовым состоянием предприятия необходима четкая программа действий, связанная с определением конкретных целей выполнения аналитических работ.

Теория и практика финансового анализа располагает разнообразным набором способов оценки показателей финансового состояния предприятия. Многие отечественные авторы приводят список большого количества показателей для оценки финансового состояния предприятия, интересно отметить, что в отечественной литературе управление финансовым состоянием предприятия сводится лишь к расчету и анализу показателей финансовой устойчивости. Западные авторы предлагают более широкое понятие управления финансовым состоянием и включают в него, помимо оценки и анализа показателей финансовой устойчивости, планирование и мероприятия по работе с полученными показателями.

Исходя из всего изложенного выше, очевидной становится необходимость совершенствования процесса исследования и управления финансовым состоянием предприятия, так как в отечественной практике данный процесс понимается узко и ограничивается лишь оценкой и анализом полученных показателей финансовой устойчивости.

На основании изложенных выше положений актуальности можно выделить объект и предмет, а также цель и задачи дипломной работы.

Целью дипломной работы является оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи курсовой работы: 1) изучить теоретические основы оценки финансового состояния предприятий;

2) охарактеризовать деятельность предприятия ООО «Корона Групп Пермь» и провести анализ и оценку финансового состояния исследуемого предприятия;

3) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, экономически их обосновать и оценить их влияние на финансовое состояние предприятия.

1. Теоретико-методологические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия

Оценка финансового состояния - способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях: 1. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.

2. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества).

3. Проведение переоценки финансовых активов.

4. Получение различных займов и инвестиций.

5. Страхование имущества компании.

6. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.

Основной целью финансового состояния предприятия являются: 1. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.

2. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.

3. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.

4. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов ее баланса.

Результатом оценки финансового состояния предприятия является: 1. Установленные показатели финансового положения.

2. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.

3. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.

4. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.

В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия: 1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

Также оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные также как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели, позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния может проводиться в следующих формах: 1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается, что достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года).

2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

3. План - факторный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых).

Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.

Среди основных методов финансового анализа можно выделить следующие: 1) Предварительное чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности.

2) Метод финансовых коэффициентов.

3) Факторный анализ.

4) Сравнительный анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и так далее. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация факторов на составные элементы для изучения их поведения.

Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

К специфическим методам анализа можно отнести: 1) Анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию.

2) Анализ устойчивого роста, который помогает определить способность предприятия расширять продажи без изменения доли заимствованных средств.

3) Анализ чувствительности, который использует однотипные сценарии для выявления наиболее уязвимых мест предприятия.

4) Отраслевой фактор, который учитывает непостоянство потоков наличности предприятия - заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

1.2 Методики оценки финансового состояния предприятия

Владение сведениями о финансовом состоянии компании - верный путь к ее развитию и процветанию. Необходимо понимать смысл таких показателей экономики, как: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также знать методику их анализа.

Определяются следующие цели исследования финансового состояния организации: - определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;

- выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами;

- выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.

В ходе анализа объективно оцениваются: - платежеспособность;

- ликвидность;

- финансовая устойчивость;

- деловая и инвестиционная активность;

- инвестиционная привлекательность;

- эффективность деятельности организации.

При этом клиента может интересовать не только его текущее финансовое состояние, но и его ближайшие или отдаленные перспективы. Иногда сам руководитель хочет понять, верна ли выбранная им политика.

Кроме того, руководству организации, учредителям, собственникам и акционерам нужна полная и обстоятельная информация о финансовом положении организации, рентабельности ее продукции и капитала.

Работа по анализу финансового состояния позволяет выявить сильные и слабые стороны компании, выбрать правильный путь к наилучшему ее развитию и добиться значительного роста доходов. В результате компания сможет понять правильность выбранных методов ведения финансовой политики и скорректировать их, если это требуется. Источником необходимой информации служит финансовая (бухгалтерская) отчетность.

1. Методика анализа деловой активности.

Оборачиваемость является одним из ключевых показателей деловой активности организации. Целю анализа оборачиваемости является оценка способности предприятия формировать доход совершая оборот «деньги - товар - деньги».

При анализе показателей оборачиваемости рост их значений в динамике является положительным фактором и свидетельствует об уменьшение длительности оборота того или иного актива.

В таблице 1.1 приведены формулы расчета деловой активности.

Таблица 1.1. Формулы расчета деловой активности

Наименование коэффициента Формула

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок) Оок = N / Вср, где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг); Вср - средний за период итог баланса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз) Одз = N / Сдз (оборотов), где Сдз - средняя дебиторская задолженность за год. Сдз = (ДЗ1 ДЗ2) / 2, где ДЗ1 - дебиторская задолженность на начало года; ДЗ2 - дебиторская задолженность на конец года

Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) рассчитывается в днях Ддз = (Сдз х t) / N.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Окз = N / Скз (оборотов), где Скз - средняя кредиторская задолженность за год. Скз = (КЗ1 КЗ2) / 2, где КЗ1 - кредиторская задолженность на начало года; КЗ2 - кредиторская задолженность на конец года

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) Дкз = (Скз х t) / N.

Оборачиваемость оборотных активов (Оок) Оок = N / Соб, где Соб - средняя величина оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.) Ос.с. = N / Си.с.ср., где Си.с.ср. - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф) Оф = N / Сос, где Сос - средняя за период величина основных средств.

Чистый оборотный капитал (Чок) Чок = ОК - КП, где ОК - оборотный капитал на конец периода; КП - краткосрочные пассивы на конец периода

Экономический смысл приведенных в таблице 1.1. формул заключается в следующем. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Далее в таблице 1.2 приведена методика расчета и оценки ликвидности баланса.

Таблица 1.2. Показатели ликвидности

Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение

Общий показатель ликвидности Учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств. (А1 0,5А2 0,3А3) (П1 0,5П2 0,3П3) > =1

Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. А1 (П1 П2) > = 0,2

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза является нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональной структуре активов. (А1 А2 А3) (П1 П2) >1,5, min=1

Выделенная в таблице 1.2 группа показателей характеризует способность предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Следующая группа показателей, необходимая для рассмотрения в рамках анализа финансового состояния - показатели платежеспособности: Таблица 1.3. Показатели платежеспособности

Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение

Доля оборотных средств в активе Характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах. (А1 А2 А3) Валюта баланса

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. (П4-А4) (А1 А2 А3) >0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики Ко = Собственные оборотные средства / Оборотные средства 0,1

При стабильном финансовом состоянии предприятие платежеспособно и наоборот, при нестабильном - периодически или постоянно неплатежеспособно.

При анализе финансового состояния предприятия обязательно должны рассчитываться показатели финансовой устойчивости (таблица 1.4).

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате.

Таблица 1.4. Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя Экономический смысл показателя Формула для расчета и нормативное значение

Коэффициент концентрации собственного капитала Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Ккск = Собственный капитал/Валюта баланса

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) Чем больше показатель превышает рекомендуемое значение, тем больше зависимость Кз = Заемный капитал / Собственный капитал 0,5-0,7

Коэффициент финансовой устойчивости Большой удельный вес в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Кфу = Собственный капитал Долгосрочная кредиторская задолженность 0,8-0,9

Коэффициент финансовой напряженности Превышение верхней границы показателя свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников и наоборот. Кфнапр = Заемный каптал / Валюта баланса 0,4

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как: наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках; отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам; наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, оценка и анализ перечисленных показателей: показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, оценка их влияния и последствий является непременным условием при выборе метода управления финансовым состоянием предприятия. Каждый из этих параметров качественно и количественно характеризует финансовое состояние предприятия, что связано с существующей непосредственной зависимостью, как по форме, так и по содержанию.

Методы расчета рентабельности работы предприятия.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующим.

Формулы расчета коэффициентов рентабельности представлены в таблице1.5.

Таблица 1.5. Формулы расчета коэффициентов рентабельности

Наименование коэффициента Формула Экономический смысл

Рентабельность активов Ra = ЧП/Б, где ЧП - чистая прибыль, Б - баланс характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу

Общая рентабельность Rобщ = Пб/ОА ср, где Пб - прибыль балансовая, ОССР - среднегодовая стоимость оборотных активов. является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность продаж Rп = Пп/В, где Пп - прибыль от продаж, В- выручка. показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

Рентабельность собственного капитала Rck = Пп/КР, где Пп - прибыль от продаж, КР - стоимость капитала и резервов. показывает эффективность использования собственного капитала

Таким образом, методы анализа и диагностики финансового состояния предприятий довольно многообразны. Смысл анализа и диагностики финансового состояния заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности предприятия.

Далее оценим вероятность наступления банкротства . Российские ученые Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предприняли попытку адаптировать модель «Z-счет» Э. Альтмана к российским условиям. Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число: R = 2Ко 0,1Ктл 0,08Ки 0,45Км Кпр, (1.1) где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл- коэффициент текущей ликвидности;

Ки - коэффициент оборачиваемости активов;

Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр - рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице и организация будет имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

1.3 Пути улучшения финансового состояния предприятия

В процессе своей деятельности предприятие сталкивается с необходимостью решения многих проблем, в том числе и в области финансов. Это может быть вызвано ухудшением его финансового состояния вследствие снижения величины получаемой предприятием прибыли, роста себестоимости выпускаемой продукции, сокращения объемов продаж, а также падением уровня рентабельности, снижением платежеспособности предприятия и пр.

В целях решения этих проблем и предотвращения их возникновения в будущем появляется необходимость организации рационального управления финансовыми ресурсами предприятия и его активами и выработки путей по их устранению.

Далее мы рассмотрим основные направления улучшения финансового состояния предприятия, в частности в целях увеличения его прибыльности, рентабельности, состояния оборотных средств и источников финансовых ресурсов предприятия.

Величина прибыли предприятия является управляемым параметром. Управлять прибылью необходимо на всех стадиях производственно-коммерческого цикла, начиная с закупок сырья и материалов и заканчивая сбытом продукции. Эффективность управления прибылью возрастает в направлении, обратном движению производственно-технологического процесса.

Прибыль представляет собой показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяются доли доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Получение достаточной величины прибыли является конечной целью любого предприятия.

При принятии решений, нацеленных на увеличение получаемой предприятием массы прибыли выделяют фактор роста производства и реализации продукции, работ, услуг, который сам по себе (при прочих равных условиях) обеспечивает еще более значительный рост прибыли за счет относительной экономии на условно-постоянных элементах себестоимости. Этот фактор заслуживает особого внимания, ибо современные финансовые проблемы и в производственной, и в финансовой сфере (инфляционный рост цен, платежный кризис, бюджетный дефицит и т.д.), влекущие за собой социальную напряженность и взрывы, имеют первопричиной падение объемов производства.

Что касается путей повышения показателей рентабельности предприятия, то следует знать, что каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внутренних и внешних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность реализации, находятся между собой в тесной функциональной связи.

Доходность предприятия по производству продукции рассматривается как коэффициент соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что она характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снизить роль внешнего фактора, или финансовой производительности. Дело в том, что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены за предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменениями промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов, машин и оборудования и т.д.

Кроме этого увеличение рентабельности может быть достигнуто превышением темпов роста объема реализации продукции над темпами роста расходов, которые, в свою очередь, могут быть снижены за счет: 1. Использования более дешевых сырья и материалов.

2. Автоматизации производства в целях повышения производительности труда (что, правда, может привести к увеличению активов и, следовательно, при прочих равных условиях снизить скорость их оборота).

3. Сокращением условно-постоянных расходов, таких как расходы на рекламу, расходы на научно-исследовательские разработки.

4. Разработка нормативов на материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов).

5. Ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности.

6. Выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства.

7. Использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга и вложения в другие более доходные виды деятельности.

Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах, т.е. значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не различаются. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств важен еще с одной стороны. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия является общее время оборота оборотных средств, которое складывается из времени пребывания их в сфере производства и сфере обращения.

Таким образом, скорость оборота следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.

Сильное влияние на финансовое состояние предприятия также оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Для улучшения их состояния необходимо: 1. Систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям (в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей).

4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «прочие дебиторы».

Еще одной задачей, стоящей перед предприятием в процессе его финансовой деятельности, является увеличение капитала. Основным методом увеличения капитала есть возрастание реинвестируемой прибыли.

2. Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь»

В реальной экономике в настоящем времени перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов: - Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития?

- Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

- Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода?

На эти и многие другие важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовую деятельность предприятия за прошедший период, выявить негативные стороны, определить концепцию развития в будущем.

В качестве объекта исследования выступило предприятие - ООО «РПГ-Пермь». Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», проведенный во втором разделе, позволяет сделать ряд выводов. В частности, анализ структуры баланса показал, что большая часть активов организации сконцентрирована во оборотных средствах, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В период 2014-2016 гг. наблюдается сокращение валюты баланса на 143 тыс. руб., то есть на 1,02%. В активе баланса произошли следующие изменения: возросла сумма внеоборотных (с 1690 тыс.руб. до 2146 тыс. руб.) а сумма оборотных активов (увеличилась на 1281 тыс. руб.). Причем оборотный капитал увеличился в основном за счет роста дебиторской задолженности (на 610 тыс. руб.).

В структуре пассива баланса увеличилась доля заемных средств на 996 тыс.руб., в основном за счет роста кредиторской задолженности, и незначительной величиной собственных средств (которая за рассматриваемое время также возросла с 2212 тыс.руб. до 2497тыс. руб.). Таким образом, активы предприятия преимущественно формируются за счет заемных источников.

Баланс ООО «РПГ-Пермь» не является абсолютно ликвидным, поскольку выполняется не все условия ликвидности баланса. Анализ показателей, характеризующих ликвидность предприятия, показал, что коэффициенты общей, текущей и абсолютной ликвидности имеют отрицательную динамику, что говорит о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия. Ни один коэффициент не соответствовал нормативным значениям. Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативному значению. Таким образом, можно сказать, что в 2016 г. финансовое состояние предприятия не устойчивое.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь.» наблюдается нехватка собственных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норму), но есть тенденция их увеличения. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

Проанализировав рентабельность ООО «РПГ-Пермь» можно сделать вывод о том, что предприятие несет значительные убытки. Показатели рентабельности отрицательные. Отрицательная рентабельность говорит о том, что предприятие неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. За счет увеличения дебиторской задолженности, неэффективного регулирования уровня запасов, наличия больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь» наблюдается рост дебиторской задолженности и как следствие увеличение кредиторской задолженности.

В данной работе были предложены мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия ООО «РПГ-Пермь», включающие в себя предложения по сокращению дебиторской задолженности и ужесточению платежной дисциплины на предприятии.

Данные мероприятия включают: - разработка платежного календаря в целях сокращения дебиторской задолженности;

- факторинг дебиторской задолженности;

Экономический эффект от внедрения данных мероприятий составил сокращение просроченной дебиторской задолженности и одновременное снижения кредиторской задолженности, что свидетельствует о целесообразности их внедрения.

Таким образом, достигнута положительная динамика финансовых показателей деятельности организации, следовательно, цель выпускной квалификационной работы можно считать выполненной.

1. Анущенкова К.А. Финансовый - Экономический анализ: Учебно-практическое пособие для вузов. - М.: Дашков и К, 2012. 404с.

2. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2015. 222с.

3. Бендиков М.А., Сахарова И.В., Хрусталев Е.Ю. Финансово- Экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 14. С. 5-15.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. 215с.

5. Бороненкова С.А Управленческий анализ. - М.: Финансы и статистика, 2015. 384с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2014. 352с.

7. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КОЛОСС, 2015. 384с.

8. Илясов Г. Оценка финансового состояния // Экономист. 2015. № 6. С. 52-5.

9. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2015. 288с.

10. Лысенко Д.В. Комплексный Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2015. 320с.

11. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: НОРУС, 2015. 552с.

12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - М.: ИНФРА-М, 2014. 303 с., 512с.

13. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2015. 583с.

Размещено на .ru