План движения денежных потоков и оценка экономической эффективности проекта с помощью динамических критериев эффективности капиталовложений. Определение дисконтированного периода окупаемости, критериев для безрисковых эквивалентов потоков платежей.
Предприятие «Т» анализирует проект, предусматривающий строительство фабрики по производству продукта «Н». К концу жизненного цикла проекта их стоимость предполагается равной нулю, однако здание может быть реализовано за 400 000. Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта. Разработаем план движения денежных потоков и проведем оценку экономической эффективности проекта. Общий объем инвестиций на начало реализации проекта включает затраты на нулевой цикл строительства, постройку зданий и сооружений, закупку и установку оборудования, а также стоимость дополнительного оборотного капитала.1) Найдем чистую приведенную стоимость (NPV): NPV = 1 952 776 - 2 629 210 = - 677 434, NPV проект следует отклонить. IRR затраты превышают доходы, проект следует отклонить. -677,434 если NPV > 0, то проект принимается, иначе его следует отклонить проект отклоняется 9,54% если IRR > r, то проект принимается, иначе его следует отклонить проект отклоняется 9,24% если MIRR > r, то проект принимается, иначе его следует отклонить проект отклоняется1 Приобретение нового оборудования типа "М" 160Выручка от реализации 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 7 Амортизация нового оборудования типа "М" 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 17,5 8 Амортизация старого оборудования типа "Л" 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4Проведем оценку экономической эффективности проекта с помощью динамических критериев эффективности капиталовложений. NPV = 37 262 > 0 => проект следует принять. IRR > r (стоимость капитала) = 10% => доходы превышают затраты, проект следует принять. MIRR > r (стоимость капитала) = 10% => затраты превышают доходы, проект следует принять.
План
План движения денежных потоков рассчитан в таблице 3. денежный капиталовложение окупаемость
Таблица 3. Денежные потоки по инвестиционному проекту (тыс. ед.)
№ п/п Выплаты и поступления по проекту Период (t) Сумма
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1. Инвестиционная деятельность
1 Нулевой цикл строительства 400
2 Постройка зданий и сооружений 800
3 Закупка и установка оборудования 1500
4 Формирование оборотного капитала 500
2. Операционная деятельность
5 Выручка от реализации 1 305 1 305 1 305 1 305 1 305 1 305 1 305 1 305
