Сутність ліквідності та платоспроможності та їх роль в забезпеченні ефективного функціонування підприємства. Динаміка структури оборотних та необоротних активів ВАТ "Полтавакондитер". Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості підприємства.
При низкой оригинальности работы "Оцінка та удосконалення управління ліквідністю та платоспроможністю ВАТ "Полтавакондитер"", Вы можете повысить уникальность этой работы до 80-100%
У ринкових умовах суттєвого розширення прав підприємств значно зростає роль своєчасного і якісного управління ліквідністю і платоспроможністю, та пошуку шляхів підвищення і зміцнення фінансової стійкості. Ліквідність це можливість підприємства фінансувати свою діяльність. Вона характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, цілеспрямованістю їх розміщення і ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Він визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів по фінансових і інших відносинах. Серед вітчизняних та російських учених-економістів наукові роботи даного питання знайшли своє відображення в працях В.Г.Високий рівень кредитоспроможності свідчить про те, що підприємство вчасно і в повному обсязі розраховувалось за усіма triale отриманими позиками, має стійке фінансовий стан, високий рівень платоспроможності, ліквідності та прибутковості, а також позитивний прогноз щодо погашення заборгованості у майбутньому [34, c. Залежно від часового інтервалу, протягом якого перевіряється спроможність підприємства виконувати свої зобовязання перед кредиторами, для оцінки використовують ту чи іншу характеристику: на найбільш короткостроковому періоді - платоспроможність, більш тривалому - ліквідність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобовязаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів. Стан ліквідності підприємства може вплинути на його взаємовідносини з партнерами, оскільки підприємство може бути неспроможним виконувати умови контрактів, а це, у свою чергу, призводить до втрат звязків підприємства з постачальниками. Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.Сучасна історія відкритого акціонерного товариства «Полтавакондитер» (далі ВАТ «Полтавакондитер) почалася в 2000 році, з прийняттям рішення про співробітництво з інвестиційним фондом «Sigma Blayzer». Високовиробничі технологічні лінії, кваліфікований персонал, чіткий контроль якості продукції у поєднанні з багатим досвідом і давніми традиціями є запорукою смачної та якісної продукції, яка користується незмінним попитом. На сьогоднішній день ВАТ «Полтавакондитер» зуміло стати одним із признаних лідерів по виробництву кондитерських виробів України, виробнича потужність якого складає більше 200 тон продукції на добу. На сьогодні ВАТ «Полтавакондитер» є універсальною кондитерською фабрикою, динамічно нарощує темпи виробництва і постійно підвищує конкурентоспроможність продукції (рис.2.1). Провівши аналіз джерел формування майна підприємства (додаток Г) [додаток А,Б,В], виявлено, що за аналізований період загальна вартість капіталу ВАТ «Полтавакондитер» зросла в основному за рахунок власного капіталу, який у 2009 році збільшився на 24340,0 тис.грн.Можливе за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання як матеріальних так і трудових ресурсів, зменшення витрат на оплату праці за рахунок обґрунтування необхідної чисельності персоналу, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості продукції, адже зниження собівартості продукції прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства. Третім напрямком є збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства, що збільшить коефіцієнт абсолютної ліквідності і дозволить підприємству брати довго і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності, які видаються лише платоспроможним підприємствам, в яких коефіцієнт абсолютної ліквідності відповідає нормі. Ресурсне забезпечення кругообороту оборотних виробничих фондів і фондів обігу досягається за допомогою балансового увязування потреби в оборотних коштах з наявними і реальними до залучення в оборот коштами. ВАТ «Полтавакондитер» не потребує залучення короткострокових кредитів банку у плановому році, тому що потреба в власних оборотних коштах може бути покрита певною часткою кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, яка спрогнозована нами на початок 2010року.
План
ЗМІСТ ВСТУП
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ТА МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ПРОГНОЗУВАННЯ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ЛІКВІДНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
1.1. Сутність ліквідності та платоспроможності та їх роль в забезпеченні ефективного функціонування підприємства
1.2. Методика оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства 1.3. Світовий досвід прогнозування ліквідності та платоспроможності
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ, ЛІКВІДНОСТІ ТА ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ВАТ «ПОЛТАВАКОНДИТЕР» за 2010-2011 роки
2.1. Аналіз управління ліквідністю та платоспроможністю підприємства 2.2. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємства
2.3. Аналіз прогнозування рівня ліквідності та платоспроможності ВАТ «Полтавакондитер»
РОЗДІЛ03.0ШЛЯХИ0ПІДВИЩЕННЯ0ЛІКВІДНОСТІ0ТА0ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ВАТ «ПОЛТАВАКОНДИТЕР»
3.1. Роль і значення управління ліквідністю і платоспроможністю ВАТ «Полтавакондитер»
3.2. Удосконалення управління ліквідністю та платоспроможністю підприємства
ВИСНОВКИ
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ДОДАТКИ
Список литературы
операційної діяльності прибуток 35486
Збиток -
Інші фінансові доходи 507
Фінансові витрати 217
Інші витрати 329
-
Знизяться на 4% Знизяться на 10% Знизяться на 10%
27 352,3
486,7
195,3
296,1
- 8 133,7
- 20,3
- 21,7
- 32,9
Фінансові звичайної результати від діяльності до оподаткування: Прибуток
Збиток
Податок на прибуток від звичайної діяльності
35447 - 27 347,6
- - -
11107 - 8 569,1
- 8 099,4
-
-2 537,9
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток збиток
Чистий прибуток збиток
Доповнення неtrialділеного
24340 -
- -
24340 -
- - до прибутку 24340 -
18 778,5
-
18 778,5
-
18 778,5
- 5 561,5
-
- 5 561,5
-
- 5 561,5
(непокритого збитку)
Виходячи із показників діяльності кондитерської галузі, аналізу внутрішнього середовища підприємства, маркетингового огляду ринку, попиту на кондитерські вироби, із того, що за останні роки кондитерська галузь не перебуває у фінансовій кризі ми можемо зробити наступні висновки, не зважаючи на те, що в країні фінансова криза але наше підприємство на сьогоднішній день іде шляхом мінімізації затрат. Свідченням цього є собівартість українських кондитерських виробів яка не висока і дає підприємству даної галузі можливість отримати прибутки. Під впливом цих фактів ми можемо сміливо прогнозувати ріст виручки на 10% (41719,9 тис.грн.). У наступному році ми прогнозуємо збільшення собівартості реалізованої продукції в звязку зі зростанням вартості газу, тарифів на електроенергію, митних тарифів на нафту і бензин, транспортних витрат. Інші операційні доходи і витрати підприємство залишить на рівні 2009 року.
Адміністративні витрати пропонуємо підприємству скоротити до 3,5% виручки від реалізації. Є можливість скорочення управлінських витрат, відрядження робітників апарату управління, утримання приміщень. Витрати на збут ми плануємо збільшити до 4% від виручки, в звязку зі зростанням ціни на пакувальні матеріали, витрати на рекламу та дослідження ринку.
Інші фінансові доходи ми пропонуємо підприємству збільшити на 4% у порівнянні з 2009 роком, за рахунок збільшення дивідендів, відсотків та інших доходів, отриманих від фінансових інвестицій. Фінансові та інші витрати ми прогнозуємо зменшити на 10% порівняно з 2009 роком, в звязку з тим що підприємству немає необхідності залучати позикові ресурси, і відповідно зменшаться фінансові витрати, які повязані зі сплатою процентів та інші витрати які повязані із запозиченням.
За нашими розрахунками підприємство під впливом запропонованих заходів, має можливість у прогнозованому році збільшити прибуток на 2316,5 тис.грн. Прогноз, який був зроблений вище, тільки перша частина сукупного процесу прогнозування. Наступний етап - аналіз прогнозного звіту про фінансові результати для визначення доцільності і ефективності прийнятих рішень (таб. 3.4).
Таблиця 3.4
Показники прибутковості (збитковості) діяльності ВАТ «Полтавакондитер», розраховані за прогнозним звітом про фінансові результати за 2009-2010 роки, у
% до виручки
Покtrialи
А Собівартість продукції Валовий прибуток збиток
Роки
2009
1 реалізованої 74,14
18,80
Прогноз на 2010
2
78,00
14,59
Абсолютна зміна ( ,-)
3
3,86
-4,21
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати
46,72 42,47 -4,25
4,69 3,83 -0,86
4,96 4,38 -0,58
46,56 42,32 -4,23
Фінансовий результат від операційної діяльності
Прибуток
Збиток
Інші фінансові доходи
Фінансові витрати
Інші витрати
Чистий прибуток збиток
9,31 6,53 -2,79
0,13 0,12 -0,02
0,06 0,05 -0,01
0,09 0,07 -0,02
6,39 4,48 -1,91
При збільшенні доходу від реалізації і водночас зростання собівартості реалізованої продукції та інших витрат, чистий прибуток у 2010 році знизиться до 18778,5 тис.грн., відповідно зменшиться прибутковість діяльності підприємства.
Прогноз руху грошових коштів відображає рух грошових потоків за операційною, інвестиційною чи фінансовою діяльністю. Він дає можливість визначити джерела капіталу й оцінити його використання в наступному періоді. За допомогою прогнозу руху коштів можна визначити, скільки грошових коштів необхідно вкласти в господарську діяльність підприємства, синхронність надходження, витрачання грошових коштів, що дає можливість визначити потребу в залученні капіталу, перевірити майбутню ліквідність підприємства (таб. 3.5).
Таблиця 3.5
Прогноз руху грошових коштів ВАТ «Полтавакондитер» на 2010 рік (тис.грн.)
Показник
1
Прибуток звичайної
(збиток) діяльності
Роки
2007
2 від до 19 625,2
2008
3
26 529,0
2009
4
35 447,0
Середнє значення
5
27 200,4
Прогнозна величина на 2010 рік 6
43 139,0
оподаткування
Ланцюговий зростання коефіцієнт 1,000 1,352 1,336 1,217 х
Прибуток (збиток) від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах
27 919,9 36 801,0 50 407,0 38 376,0 61 345,3
Ланцюговий зростання коефіцієнт 1,000 1,318 1,370 1,217 х
Грошові кошти операційної діяльності від 19 391,7 16 417,0 37 554,0 24 454,2 46 792,3
Ланцюговий коефіцієнт 1,000 0,847 2,288 1,246 х зростання
Чистий рух коштів від грошових операційної 9 530,9 10 016,0 27 952,0 15 833,0 34 492,8
діяльності
Ланцюговий зростання коефіцієнт 1,000 1,051 2,791 1,234 х
Чистий рух грошових коштів від інвестиційної - 9 819,0 діяльності
- 11 - 20 - 13
139,0 663,0 873,7
- 26 469,3
Ланцюговий зtrialння коефіцієнт 1,000 1,134 1,855 1,281 х
Чистий рух коштів фінансової діяльності від - 90,4 493,0 - 353,0 16,5 - 555,6
Ланцюговий зростання коефіцієнт 1,000 - 5,454 - 0,716 1,574 х
Чистий рух коштів звітний період за - 378,5 - 630,0 6 936,0 х 7467,9
Залишок грошових коштів на початок періоду
3 931,6 3 351,0 2 686,0 х 3740,0
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів
-202,5 -35,0 -5874,0 х -5874,0
Залишок грошових коштів на кінець періоду
3 350,6 2 686,0 3 748,0 х 5333,9
При прогнозуванні руху грошових коштів методом ланцюгових коефіцієнтів зростання, виявлено що чистий рух коштів від операційної діяльності зросте до 34 492,8 тис.грн.. Чистий рух грошових коштів від інвестиційної і фінансової діяльності знизяться відповідно до 26469,3 та 555,6 тис.грн. Статтю вплив зміни валютних курсів на залишок коштів в прогнозному році ми залишимо на рівні 2009 року 5874,0 тис.грн. Під впливом прогнозу чистий грошовий потік у 2010 році становитиме 7467,9 тис.грн.
На основі розрахованих показників ми можемо визначити коефіцієнт ліквідності грошового потоку у 2010 році: КЛГП = 34 492,8 - (5333,9 - 3740,0) / 27024,9 = 1,22 (%)
При дотримані підприємством наших прогнозів, у 2010 році ВАТ «Полтавакондитер» матиме можливість покривати необхідні витрати грошових коштів позитивним грошовим потоком.
У ході аналізу фінансового стану підприємства важливо здійснювати не лише оперативний контроль за показниками ліквідності, платоспроможності, а й оцінювати очікувані фінансові результати та зміни названих показників, які можуть відбутися під впливом як внутрішніх, так і зовнішніх чинників. Такий прогноз дасть можливість передбачити негативні наслідки зміни фінансового стану.
Розрізняють короткотерміновий прогноз фінансового стану на період до одного року та довготерміновий - на перспективу. Більш надійним і точним є прогноз на період до одного року.
Найліквіднішою частиною активів є грошові кошти, то прогнозування фінансового стану здійснюється саме за цим показником. Основою прогнозу грошових коштів є прогноз обсягу реалізації продукції (таб. 3.6). Адже саме виторг від реалізації продукції є основним джерелом надходження грошових коштів.
Таблиця 3.6
Прогноз фінансових результатів ВАТ «Полтавакондитер» на 2010 рік, методом ковзної середньої (тис.грн.)
Розрахувавши прогноз фінансових результатів на 2010 рік, за допомогою методу ковзного середнього, виявлено, що обсяг реалізованої продукції та чистий дохід від реалізації знизиться відповідно на 270,8 тис.грн. та 752,3 тис.грн.; собівартість реалізованої продукції зросте на 635,3 тис.грн.
З метою швидкої ідентифікації фінансової кризи, виявлення причин, що її зумовлюють, та розробки антикризових заходів на підприємствах доцільно впроваджувати систему раннього попередження та реагування. Одним із головних завдань системи раннього попередження та реагування є виявлення загрози банкрутства, тобто прогнозування банкрутства. Основне значення прогнозування банкрутства полягає в своєчасній розробці заходів, спрямованих на подолання на підприємстві негативних тенденцій.
Модель прогнозування банкрутства, розроблена американським економістом Е. Альтманом:
Z = 0,012X1 0,014X2 0,033X3 0,006X4 0,999X5 (4.1)
Це пятифакторна модель, де чинниками виступають окремі показники фінансового стану підприємства. Адаптовано до вітчизняних стандартів фінансової звітності окремі змінні дискримінантної функції мають такий вигляд: X1 — робочий капітал / валюта балансу;
X2 — сума нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) та резервного капіталу / валюта балансу;
X3 — звичайний прибуток до оподаткування проценти за кредит / валюта балансу;
X4 — ринкова вартість підприємств / позичковий капітал;
X5 — чиста виручка від реалізації продукції / валюта балансу.
Ймовірність банкрутства для ВАТ «Полтавакондитер» в найближчий рік неможна однозначно визначити (так «Z» = 1,86 - що, попадає в інтервал від 1,8 до 2,67), ймовірність банкрутства не є низькою, але й не є високою.
Вагомий внесок у розвиток напрямку прогнозування банкрутства підприємства зроблений Терещенком О.О., яким було обґрунтовано новий методологічний підхід до діагностики банкрутства вітчизняних підприємств, в основу якого покладено мультиваріантний дискримінантний аналіз. Суттєвою перевагою зазначеного підходу є врахування галузевих особливостей обєктів дослідження при побудові дискримінант них моделей діагностики банкрутства.
При визначенні ймовірності банкрутства для ВАТ «Полтавакондитер» ми скористаємося моделлю для харчової промисловості:
Провівши розрахунок показника ймовірності банкрутства підприємства, виявлено, що фінансова рівновага ВАТ «Полтавакондитер» порушена, але за умови реалізації системи ризик менеджмент, банкрутство не загрожує.
При прогнозуванні фінансових показників різними методами ми отримали два результати, які можна вважати межами коливання точності прогнозних результатів. При прогнозуванні методом середньої ковзної отриманий результат може виявитися менш точним, тому що не було враховано ризики і не вся інформація була закладена у прогноз.
Вtrialуючи аналіз внутрішнього середовища підприємства і маркетингового огляду ринку, за нашими прогнозами, фінансові показники у наступному році знизяться.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
