Організаційно-методичне забезпечення використання лізингової форми інвестування на промислових підприємствах - Автореферат

Успішна діяльність підприємств в умовах ринкової трансформації економіки в значній мірі залежить від динаміки та ефективності реалізації інвестиційних процесів, але загальний стан економіки і стан фінансів підприємств не сприяють активному інвестуванню. Щоб перейти до практичної реалізації задач інвестування, підприємствам необхідно вишукувати як внутрішні резерви, так і раціонально використовувати нові вигідніші зовнішні джерела і форми інвестування, зокрема лізинг. Перехід до широкого використання лізингу на підприємствах передбачає реалізацію ними науково обгрунтованих методичних підходів до вибору цієї форми інвестування, яка базується на глибокому аналізі фінансового стану та урахуванні специфічних ризиків. Краматорськ), зокрема теми Г-03-98 “Стратегія антикризового управління промисловим підприємством в умовах реформування економіки” (номер державної реєстрації 00197U001599), при виконанні якої запропоновано комплексну методику вибору форми інвестування з використанням програмного забезпечення, а також Інституту економіки промисловості НАН України (м. Донецьк): тема 020299 “Проблеми, тенденції й умови переходу до економічного зростання в промисловості України” (номер державної реєстрації 0196U001190), в якій автором проведено аналіз економічних можливостей і наслідків використання джерел і форм інвестування промислових підприємств, та тема 380296 “Дослідження і науково-методичне забезпечення процесів стабілізації і розвитку промислового виробництва в Україні” (номер державної реєстрації 0196U006337), в межах якої запропоновано організаційно-методичний підхід до аналізу фінансового стану підприємства при прийнятті інвестиційного рішення за допомогою методів адаптації та прогнозування.На підставі цього рекомендується використовувати лізингову операцію, що називається “лізинг виробника”, основною перевагою якої є зниження розміру лізингового платежу за рахунок особливостей оподаткування за податком на додану вартість. Так, Закон України “Про внесення змін і доповнень у Закон України “Про оподаткування прибутку підприємств” не передбачає пільги оподаткування прибутку від лізингових операцій, в ньому встановлено мінімальний термін договору фінансового лізингу, що не сприяє залученню лізингодавців. Воно полягає в тому, що при передачі права власності на основні виробничі фонди за договором фінансового лізингу у лізингодавця виникає податкове зобовязання, при цьому базою оподаткування є договірна ціна, тобто ціна, що складається з вартості обладнання і суми податку з доданої вартості, яка раніше сплачена лізингодавцем і предявлена лізингоодержувачу, тобто на суму раніше сплаченого податку з доданої вартості ще раз нараховується податок. Застосування даної моделі при аналізі фінансової стійкості промислового підприємства дозволяє: спростити розрахунки; використовувати інформацію відкритої звітності; робити оцінку динаміки фінансової стійкості підприємства; оцінювати вплив кожного з показників на результативний показник фінансової стійкості, підвищити точність, оперативність та якість управлінських процесів. Розглядаючи інший напрямок аналізу, відзначаємо, що за умови платоспроможності підприємства випливає два напрямки оцінки фінансової стійкості - виходячи зі ступеня покриття запасів і витрат джерелами коштів і виходячи зі ступеня покриття основних засобів і позаоборотних активів джерелами коштів.У дисертації здійснено теоретичне узагальнення і запропоновано нові підходи до вирішення задачі підвищення ефективності застосування лізингу на промислових підприємствах, що виявляється в розробці методичного та організаційного забезпечення його запровадження В умовах дефіциту фінансових ресурсів у підприємств лізингова форма інвестування дозволить забезпечити: найбільш ефективне використання фінансових ресурсів підприємства; максимальне використання виробничих ресурсів; можливість координувати витрати та фінансування капітальних вкладень за надходженнями; використання гнучких платежів. Розроблена багатофакторна кореляційна модель оцінки фінансової стійкості підприємств дозволяє відслідкувати їхній фінансовий стан на всіх етапах аналізу, підвищити точність, оперативність та якість управлінських рішень. Фінансовий стан обєктів інвестування дуже складний, а методи їх оцінки не завжди адекватні умовам. що склалися нині в промисловості України. Ця проблема вирішується за допомогою запропонованого підходу до аналізу фінансового стану підприємства в процесі прийняття інвестиційного рішення, який дозволяє відслідкувати динаміку фінансового стану підприємства, орієнтувати його роботу у визначеному інтервалі виробничо-фінансових показників, намітити шляхи зміцнення платоспроможності. Запропонований економічний підхід на основі урахування ризиків при визначенні вартості основних виробничих фондів, що беруться в лізинг, і розміру лізингового платежу, в тому числі для зворотного лізингу, дає можливість забезпечити оцінку впливу систематичних і несистематичних ризиків, характерних для лізингової операції, і розробити заходи для

2. ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ