Рынок производных финансовых инструментов – опционов, как механизм страхования от наступления неблагоприятных событий; сущность, виды; участники контракта, их права и обязанности. Простые и сложные опционные стратегии, спецификации контрактов пут и колл.
Глава 1. Сущность и виды опционов 1.1 Рынок производных финансовых инструментов (опционы) 1.2 Определение опционов и участники контракта 1.3 Виды опционов 1.4 Операции с опционами Глава 2. Опционные стратегии 2.1 Описание опционных стратегий 2.2 Простые опционные стратегии 2.3 Сложные опционные стратегии Глава 3. Анализ опционной стратегии «Короткий колл» 3.1 Стратегия «Продажа колла» 3.2 Пример стратегии Заключение Список используемой литературы Приложение Введение Одним из рынков, совокупность которых и образует рыночную экономику, является финансовый рынок, опосредующий распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Можно выделить такие основные виды производных инструментов: • форварды (forwards); • фьючерсы (futures); • опционы (options); • варранты (warrants); • конвертируемые облигации (convertible bonds); • депозитарные расписки (depositary receipts); • свопы (swaps); • соглашения о будущей процентной ставке (future rate agreements); • кредитные производные (credit derivatives); • структурированные продукты (structured products) и др. Суть опциона состоит в том, что он предоставляет одной из сторон сделки право выбора исполнить контракт или отказаться от его исполнения. Покупатель имеет право исполнить опцион, т.е. купить или продать базисный актив, только по той цене, которая зафиксирована в контракте. Она называется ценой исполнения. В ней даны: понятие, классификация, виды опционов, участники опционных контрактов и различные операции, связанные с опционами. В третьей главе рассматривается и анализируется опционная стратегия «продажа колла», и так же дается пример использования данной стратегии на практике. Финансовый инструмент называется производным, если его стоимость зависит от цены некоторого базисного актива (товара, валюты, акции, облигации), процентной ставки, фондового индекса, температуры или иного количественного показателя, в общем случае называемого основой (underlying, underlying variable). Обобщенно, для любого базисного актива спот (или наличным, кассовым) рынком называют рынок инструментов с практически немедленным исполнением. Рис. В обязанности покупателя опциона входит своевременная уплата премии, а в обязанности подписчика опциона - предоставление в клиринговую палату (расчетную фирму) строго определенных гарантий выполнения своих обязательств (маржу) в виде залога денег или ценных бумаг, обычно около 20% от валовой рыночной стоимости базисных активов. В спецификациях опционных контрактов может указываться следующая информация: O стиль опциона; O единица торговли; O месяц истечения контракта; O день истечения контракта; O день поставки или расчета; O день исполнения; O последний день торговли; O множитель; O способ котировки цены опциона; O минимальная флуктуация цены; O расчетная цена при исполнении; O интервалы цены исполнения; O способ введения новых цен исполнения; O способ выплаты премии подписчику; O часы торговли; способ исполнения опциона; O расчет маржи подписчика; O ограничения. Клиринговая палата ведет учет позиций участников по каждому контракту.
Вы можете ЗАГРУЗИТЬ и ПОВЫСИТЬ уникальность своей работы
