Оптимізація портфелю цінних паперів (з урахуванням ризиків) - Курсовая работа

Державний вищий навчальний заклад Українська академія банківської справи Національного банку України Кафедра економічної кібернетики Тема курсової роботи: «Оптимізація портфелю цінних паперів (з урахуванням ризиків)» Виконав студент 4 курсу групи ЕК-41 А.Г. Самченко 14.04.2008 Керівник О.В. Меренкова Побудова та зміст документа відповідає вимогам ДСТУ 3008-95 Козьменко О.В. 14.04.2008 Суми - 2008 ЗМІСТ ВСТУП 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ОПТИМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 1.1 Механізми та методи оптимізації портфеля цінних паперів 1.2 Огляд існуючих моделей оптимізації портфелю цінних паперів 1.2.1 Модель Марковіца 1.2.2 Модель Шарпа 1.2.3 Модель Квазі-Шарпа 2. МОДЕЛІ ОПТИМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 2.1 Побудова моделі Квазі-Шарпа 2.2 Інформаційна модель задачі 2.3 Перевірка адекватності моделі 3. РЕАЛІЗАЦІЯ І АНАЛІЗ ПРОЦЕСУ ОПТИМІЗАЦІЇ ПОРТФЕЛЮ ЦІННИХ ПАПЕРІВ 3.1 Інформаційне та програмне забезпечення проекту 3.2 Програмне моделювання процесу оптимізації портфеля цінних паперів ВИСНОВКИ ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ ДОДАТКИ ВСТУП Метою даної курсової роботи є дослідження моделей оптимізації портфеля цінних паперів з урахуванням ризиків. Такий метод отримав назву «портфельне інвестування». Щодо України, то на сьогоднішній день можна виділити наступні позитивні моменти від розвитку портфельного інвестування та фондового ринку загалом: - систематичне відновлення основних виробничих фондів (ОВФ) підприємств і невиробничої сфери; - прискорення науково-технічного прогресу, поліпшення якості й забезпечення конкурентноздатності вітчизняної продукції; - збалансований розвиток усіх галузей народного господарства; - створення необхідної сировинної бази; - зниження витрат виробництва; - нарощування економічного потенціалу країни та забезпечення обороноздатності держави; - збільшення й поліпшення структури експорту; - рішення соціальних проблем, у тому числі проблеми безробіття; - перерозподіл власності між суб’єктами господарювання; - забезпечення позитивних структурних зрушень в економіці тощо[4]. Кожний цінний папір характеризується доходністю та ризиком. У відповідності до мети роботи були сформовані наступні завдання: а) огляд теоретичних відомостей стосовно поняття цінних паперів, їх видів та методів формування портфелів; б) вивчення існуючих методів формування портфеля цінних паперів у світі та в Україні зокрема; в) визначення переваг і недоліків кожного із розглянутих методів; г) характеристика поняття евристичних методів моделювання та окреслення кола їх застосування; д) реалізація однієї з перелічених моделей та аналіз її застосування. 1. На основі можливостей певної регресивної моделі аналітик може передбачити або оцінити майбутні коефіцієнти для акцій, залишковий ризик, темп росту дивідендів і ставку дисконту для вибраних вкладником або менеджером акцій даної компанії. Ця вимога була розроблена Гаррі Марковіцем. Обидві моделі створені і успішно працюють в умовах, що склалися у відносно стабільних західних фондових ринках.