Інвестиційна привабливість та ефективність відтворення потенціалу торговельного підприємства - Автореферат

Економічний потенціал в торгівлі потребує інтенсивного відтворення, зокрема шляхом нагромадження капіталу, достатнього для виконання стратегічних завдань, та ефективного використання окремих елементів капіталу і ресурсного потенціалу підприємства в цілому. В умовах адміністративної системи управління інвестиційні ресурси окремих галузей, зокрема в торгівлі, формувалися централізованими методами шляхом перерозподілу фондів і планового використання капіталовкладень. Відповідно, потребує уваги дослідження порядку прийняття управлінських рішень та засобів залучення інвестицій в торгівлю через торговельні підприємства з врахуванням їх функціональних особливостей та галузевої чи внутрішньогосподарської ефективності. Недостатність вивчення інвестиційної привабливості торговельних підприємств ускладнює ефективне використання інвестицій та розробку стратегічних заходів управління інвестиціями на рівні окремих субєктів господарської діяльності. При виконанні даних наукових робіт автором розроблено: методику порівняльної оцінки інвестиційної привабливості торговельної діяльності; систему взаємозвязків та економічні параметри відтворення торговельної діяльності на макро-та мікроорганізаційних рівнях; підходи до оцінки інвестиційної привабливості торгівлі з врахуванням функціональних особливостей та спеціалізації підприємства.У першому розділі "Теоретико-методологічне обґрунтування інвестиційної діяльності та відтворення потенціалу торговельного підприємства" розглянуто економічний зміст інвестицій в умовах ринкової системи та їх функціональні особливості, зокрема для оптових і роздрібних торговельних підприємств, визначено взаємозвязок між ефективністю торговельної діяльності та її фінансуванням шляхом інвестування, між джерелами та структурою інвестиційних ресурсів, систематизовано методи розрахунку порівняльної ефективності інвестицій, визначено підходи до оцінки інвестиційної привабливості та впливу макро-і мікросередовища на її формування. Зальний економічний зміст інвестицій передбачає вкладання матеріальних, технічних, фінансових та інтелектуальних цінностей в обєкти економічної діяльності з метою отримання доходу (економічний результат) та економії живої праці (соціальний результат). Теоретичний огляд методів економічного обґрунтування інвестиційних проектів дозволив удосконалити класифікацію елементів інвестиційної привабливості підприємства, зокрема шляхом визначення мінімальної, оптимальної та максимальної вартості ресурсного потенціалу, що забезпечує ефективність відтворення торгівлі. Для удосконалення обґрунтованості інвестиційних проектів у дисертації сформульовано організаційні принципи ефективної діяльності, показники ефективності, методи їх розрахунку, умови та засоби управління інвестиційними потоками, зокрема, шляхом використання методичних підходів бізнес-планування інвестиційних проектів. У другому розділі "Аналіз інвестиційних процесів та відтворення потенціалу торговельного підприємства" розглянуто основні показники та параметри інвестиційного клімату на макро-і мікроорганізаційних рівнях, проведено порівняльний аналіз інвестиційного клімату для торговельних підприємств регіону в розрізі організаційно-правових форм власності, визначено показники стану можливостей розвитку, розміщення і ефективності використання ресурсного потенціалу та відповідну порівняльну ефективність відтворення ресурсів торговельних підприємств, обґрунтовано інформаційно-методичні моделі та параметри моніторингу інвестиційної привабливості торговельних підприємств.Визначено систему оцінки та методичний інструментарій управління капіталом в умовах зростання інвестиційної привабливості підприємств торгівлі. Проведено економічну діагностику впливу конкурентного середовища торговельних підприємств, розроблено систему оцінки та планування ефективності інвестування в торгівлі, обґрунтовано необхідність розробки та виконання системи моніторингу та бізнес-планування інвестиційних процесів в торгівлі. Відповідно, система управлінських рішень потребує вивчення щодо інвестування в торгівлю як в галузь народного господарства, так і в окремі торгівельні підприємства з врахуванням їх функціональних особливостей та внутрішньогосподарської ефективності. Недостатність вивчення інвестиційної привабливості торгівлі ускладнює ефективне використання інвестицій та розробку стратегічних заходів управління інвестиціями на рівні окремих торговельних підприємств Доцільним є комплексне вивчення впливу інвестицій на ресурсний потенціал з метою його ефективного використання та відтворення. Для цього необхідно визначити особливості понять інвестиційного проекту, інвестиційного плану та системи взаємозвязків інвестицій та ефективності відтворення ресурсного потенціалу торговельного підприємства.

2. Основний зміст дисертації

У дисертаційній роботі визначено економічний зміст інвестиційної діяльності в підприємствах торгівлі та напрямки її трансформації в умовах обмеженості власних ресурсів. Обґрунтовано стратегії формування та реалізації інвестиційного потенціалу торговельного підприємства, відповідні економічні поняття та категорії. Визначено систему оцінки та методичний інструментарій управління капіталом в умовах зростання інвестиційної привабливості підприємств торгівлі. Проведено економічну діагностику впливу конкурентного середовища торговельних підприємств, розроблено систему оцінки та планування ефективності інвестування в торгівлі, обґрунтовано необхідність розробки та виконання системи моніторингу та бізнес-планування інвестиційних процесів в торгівлі.

Основними висновками дисертаційного дослідження є: 1. В умовах адміністративної системи управління інвестиційні ресурси окремих галузей, в тому числі і торгівлі, формувалися централізованими методами шляхом перерозподілу фондів і планового використання капіталовкладень. В сучасних економічних умовах відтворення ресурсів підприємства в значній мірі визначається їх інвестиційною привабливістю і можливістю повернення інвестованого капіталу та отримання цільового прибутку, що забезпечує його окупність. Відповідно, система управлінських рішень потребує вивчення щодо інвестування в торгівлю як в галузь народного господарства, так і в окремі торгівельні підприємства з врахуванням їх функціональних особливостей та внутрішньогосподарської ефективності.

2. В економічні літературі проблеми інвестицій є повязаними з проблемами ресурсного потенціалу. Важливими є питання стратегічного, економічного та внутрішньогосподарського обґрунтування інвестицій в торговельну діяльність. Дослідження за даним напрямком відображені в економічних роботах Бланка І.О., Ушакової Н.М., Лігоненко Л.О., Власової Н.О. та інших.

Разом з тим, менш дослідженими є проблеми визначення інвестиційної привабливості та структури інвестування в окремі елементи ресурсного потенціалу торговельних підприємств.

Недостатність вивчення інвестиційної привабливості торгівлі ускладнює ефективне використання інвестицій та розробку стратегічних заходів управління інвестиціями на рівні окремих торговельних підприємств Доцільним є комплексне вивчення впливу інвестицій на ресурсний потенціал з метою його ефективного використання та відтворення.

3. Суттєвою є ресурсна особливість інвестування, оскільки оборотність основного капіталу в галузі та його частка в ресурсному потенціалі є відносно не високими. Важливою економічною категорією, що уточнюється в дисертаційному дослідженні є інвестиційна привабливість торгівлі та окремих видів її ресурсів. Обґрунтування методики розрахунку інвестиційної привабливості та параметризація даного показника потрібні для визначення індикативних обмежень, достатніх для обґрунтування інвестиційного проекту. Для цього необхідно визначити особливості понять інвестиційного проекту, інвестиційного плану та системи взаємозвязків інвестицій та ефективності відтворення ресурсного потенціалу торговельного підприємства.

4. Загальний економічний зміст інвестицій передбачає вкладання матеріальних, технічних, фінансових та інтелектуальних цінностей в обєкти економічної діяльності з метою отримання доходу (економічний результат) та економії живої праці (соціальний результат).

На нашу думку, сутність інвестицій потребує їх вивчення і аналізу відповідно до фаз відтворення економічного потенціалу (формування, розподіл та перерозподіл, використання, нагромадження). Отже, на кожній фазі економічну сутність можна оцінювати витратним та ресурсним методами;

5. Обґрунтування ефективної інвестиційної діяльності відображає господарсько-фінансову діяльність торговельного підприємства і повинно аргументувати доцільність розробки інвестиційного проекту відповідно до стратегічних, тактичних і операційних цілей (рис. 1).

6. Моніторинг інвестиційної привабливості та достатності ресурсного потенціалу доцільно проводити лише для діючих підприємств з врахуванням структури ресурсного потенціалу. Інтегрований коефіцієнт інвестиційної привабливості пропонується розраховувати як середньозважену суму коефіцієнтів рентабельності матеріальних трудових і фінансових ресурсів (Кір). Моніторинг передбачає розрахунок оберненого показника ( ), що характеризує термін окупності ресурсів з врахуванням звітного періоду фінансового потоку;

7. Моніторинг достатності ресурсного потенціалу доцільно проводити з врахуванням його забезпеченості окремими елементами. Так, забезпеченість трудовими ресурсами доцільно розраховувати шляхом порівняння фактичної продуктивності праці, норм праці, розрахунку відносної економії чисельності працівників та абсолютної економії витрат на оплату праці.

Моніторинг забезпеченості основними засобами пропонується проводити шляхом визначення фактичного товарообороту на одиницю торговельної площі, розрахунок відносної економії (перевитрат) торговельної площі та впливу даного параметра на динаміку товарообороту.

8. Ефективність окремих інвестиційних проектів пропонується оцінювати в розрізі окремих фаз експлуатації та фінансування. Доцільно враховувати, що основні засоби потребують визначення їх повної вартості в обороті та подальших додаткових витрат для їх амортизації. Оборотні кошти шляхом відшкодування в ході окремого циклу купівлі-продажу забезпечують ріст оборотності та рентабельність оборотного капіталу. Дослідження моделі індексів росту вартості інвестованих ресурсів у розрізі окремих видів ресурсного потенціалу та індексу росту товарообороту служать основою для управління інвестованим капіталом і побудову інформаційної моделі росту інвестиційної привабливості у результаті оптимізації його структури.

9. У дисертаційній роботі обґрунтовано методичні підходи до планування поточних витрат інвестиційного проекту в майбутньому періоді. Графічне відображення моделі характеризує переважання темпів росту поточних витрат над темпами росту вартості інвестиційного потоку, що дозволяє зробити висновок про необхідність встановлення меж капіталізації інвестиційних ресурсів. Графічний метод дозволяє відобразити взаємодію результатів і витрат на кожен період реалізації інвестиційного проекту і визначити оптимальний графік формування інвестиційних потоків і мінімізації терміну їх окупності.

10. Оптимізацію джерел фінансування доцільно проводити відповідно до завдань інтенсифікації використання ресурсного потенціалу, зокрема шляхом росту оборотності коштів, товарообороту на одиницю торговельної площі, продуктивності праці працівників. Це дозволяє оптимізації дозволяє розраховувати відносну економію окремих елементів ресурсів і відповідно зменшувати потреби в інвестиційних ресурсах. У роботі встановлені критичні межі інтенсивності використання ресурсів, що виступають як індикативні для обґрунтування інвестиційних проектів торговельних підприємств.

11. У ході бізнес-планування інвестиційних проектів важливим є: - етап вибору характеристики обєкта;

- оцінка ринкового середовища функціонування;

- обґрунтування потреби в інвестиційних ресурсах;

- джерела фінансування інвестиційних ресурсів;

- визначення показників реалізації інвестиційного проекту;

- фінансове планування інвестиційних ризиків;

- управління ефективністю інвестиційних проектів в цілому.

В дисертаційні роботі обґрунтовано систему взаємозвязків показників окремих розділів та бізнес-плану в цілому.

Публікації у фахових виданнях

1. Опир Н.Я. Інвестиційна політика держави як інструмент регулювання економічних процесів / Н.Я. Опир // Наукові записки ТДПУ ім. Гнатюка. - Серія: економіка. - №8. - 2001. - С. 85-88.

2. Опир Н.Я. Умови та проблеми залучення іноземних інвестицій в економіку України / Н.Я. Опир // Наукові записки ТДТУ ім. Гнатюка. - Серія: економіка. - №10. - 2002. - С. 107-109.

3. Поперечний С.І. Проблеми забезпечення прибуткового виробництва продуктів тваринництва / С.І. Поперечний, Н.Я. Опир // Науковий вісник Львівської державної академії ветеринарної медицини ім. С.В. Гжицького. - Том 4 (№1). - Львів, 2002. - С. 179-182. (Особистий внесок автора: показана економічна доцільність інвестицій у тваринництво).

4. Опир Н.Я. Підходи до оцінки інвестиційної привабливості підприємства торгівлі / Н.Я. Опир // Наукові записки ТНПУ ім. Гнатюка. - Серія: економіка. - №17. - 2004. - С. 168-172.

5. Басараб А.Б. Прогнозування фінансово-кредитних циклів розвитку підприємства / А.Б. Басараб, Н.Я. Опир // Вісник ЛКА: Збірник наукових праць. - Серія економічна. - Вип. 19. - Львів: ЛКА, 2005. - С - 425-430. (Особистий внесок автора: обгрунтовано циклічність розвитку купівельної спроможності населення як фактора впливу на розвиток підприємств торгівлі).

6. Опир Н.Я. Системність взаємозвязків інвестиційної привабливості та структури капіталовкладень регіону / Н.Я. Опир // Наукові записки ТНПУ ім. Гнатюка. - Серія економіка. - №22. - 2008. - С. 142-145.

Публікації в інших виданнях

7. Опир Н.Я. Інвестиції в системі відтворення суспільного продукту / Н.Я. Опир // Збірник наукових праць професорсько-викладацького складу інституту економіки і менеджменту інвестицій. - Вип. 2. / За ред. Б.М. Литвина - Тернопіль: економічна думка, 2004. - С. 34-43.

8. Опир Н.Я. Інвестиційний клімат в Україні та деякі напрямки його поліпшення / Н.Я. Опир // Збірник наукових праць ТАНГ / За ред. проф. І.Д. Фаріона. - Вип. 5. - Тернопіль: економічна думка, 2001. - С. 350-353

9. Економічна теорія: комплексні завдання / За ред. Г.І. Башнянини, О.В. Щедрої. - Львів: Видавництво Львівської комерційної академії, 2005. - 200 с. Особистий внесок автора - розглянуто державне регулювання фіскально-економічної системи.

10. Макроекономічна теорія: Навч. посібник / За ред. д.е.н., проф. Г.І. Башнянина і к.е.н, доц. Л.С. Томашик. - Львів: "Новий світ -2000", 2005. - 552 с. Особистий внесок автора - розкрито проблеми бюджетного дефіциту і державного боргу.

11. Мікроекономічна теорія: Навчальний посібник / За ред. д.е.н. проф. Г.І. Башнянина і к.е.н., доц. О.В. Щедрої. - Львів: Новий світ - 200, 2007. - 640 с. Особистий внесок автора - проаналізовано проблеми функціонування і державного регулювання.

12. Боліновська Н.Я. Інвестиційна діяльність в умовах ринкової трансформації економіки України // За матеріалами Всеукраїнської науково-практичної конференції "Сучасні тенденції і проблеми розвитку інвестиційно-будівельного комплексу". - Тернопіль, 2007. - С. 108-110.

13. Боліновська Н.Я. Формування інвестиційного проекту в умовах стратегічного планування / Н.Я. Боліновська // Наукові записки. Збірник наукових праць факультету економіки і менеджменту інвестицій. - Вип. 2. - Тернопіль, 2007. - С. 126-133.

14. Опир Н.Я. Теоретичні основи оцінки економічної ефективності інвестицій торговельного підприємства / Н.Я. Опир // Матеріали міжвузівської науково-практичної конференції студентів та аспірантів "Соціально-економічні наслідки та стратегія реформування економіки України", Львів, 15 квітня 2008 р. - Львів: ЛКА, 2008. - С. 404-407.

Размещено на .ru