Модель формирования портфеля ценных бумаг САРМ - Курсовая работа

Глава 1. Фондовый рынок России 1.1 Становление фондового рынка в России 1.2 Участники фондового рынка 1.3 Торговые площадки Глава 2. Модель оценки финансовых активов 2.1 Основные предпосылки подели 2.2 Теорема разделения 2.3 Рыночный портфель 2.4 Модель оценки капитальных активов 2.5 Способы определения безрисковой ставки 2.6 Оценка b (бета) 2.7 Аналоги модели САРМ 2.7.1 Модель Марковица 2.7.2 Модель АРМ Глава 3. Анализ модели САРМ на основе российского фондового рынка 3.1 Применение эконометрического аппарата для оценки риска и доходности 3.2 Описание фактического материала и способов его сопоставления с CAPM. 3.3 Результаты расчетов Заключение Список литературы Введение Фондовый рынок как часть финансового рынка служит основой движения капитала, создавая рыночный механизм регулируемого его перераспределения в наиболее актуальные отрасли экономики путем работы с ценными бумагами. Игра на фондовом рынке способна приносить доходности выше, чем вклады в банке, однако инвесторы сталкиваются с риском. Он характерен наличием значительного числа акционерных обществ, большинство из которых не состоят в листинге ни одной из торговых площадок, но, тем не менее, представляет интерес для прямых инвестиций. Законодательством определены следующие виды профессиональной деятельности: Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в Договоре; Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам; Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, инвестируемыми в ценные бумаги и полученными в результате управления, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц; Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним; Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги; Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг; Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Основными площадками по торговле акциями в России являются: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ, точнее - ее фондовая секция); Московская фондовая биржа (МФБ); Фондовая биржа “РТС”.