Методы технического анализа - Дипломная работа

1.1 Способы построения графиков динамики изменения цен. Принятие всех инвестиционных решений в техническом анализе основывается на анализе графиков динамики цен. Поэтому перед рассмотрением и оценкой различных способов принятия инвестиционных решений имеет смысл кратко остановиться на способах построения различного вида графиков, используемых для принятия этих решений. Эти графики учитывают как динамику цен (откладывается по оси ординат), так и время (откладывается по оси абсцисс). Временной интервал, соответствующий одному столбику, может быть любой - от одной минуты (при внутридневной торговле) до месяцев и даже лет (при проведении долгосрочного инвестирования). Для построения графика необходим полный набор данных о движении цен за время определенного интервала - цены открытия, закрытия, максимальной и минимальной, которые откладываются в виде столбика. Верхняя граница столбика соответствует максимальному значению цены за время интервала, нижняя -минимальному значению. IBM (NYSE). В последнее время большинство инвесторов рассматривает объем торгов как неотъемлемую характеристику дневной торговой сессии (или иного временного интервала). Исключением являются случаи, когда объем уже учтен в одном графике вместе с ценами («равнообъемные» графики и графики «объемных свечей) либо график динамики цен оторван от временного интервала (пункто-цифровые графики, «каги» и другие). Графики «Каги». «Равнообъемные» графики (Equivolume) были разработаны Ричардом Армсом младшим (9) и представляют собой высокоинформативный инструмент для оценки активности рынка. Графики «Прорыва трех линий» и «Ренко». Они во многом аналогичны графикам «прорыва трех линий» за исключением того, что следующая ячейка рисуется в направлении тренда только в том случае, если изменение цены превысило определенное значение (размер ячейки).В предыдущей части были рассмотрены основные группы индикаторов, использующихся в техническом анализе. Тем не менее, при разработке собственных систем инвестирования, зачастую возникает ситуация, когда для оценки какого-либо нестандартного параметра инвестор не может подобрать подходящего индикатора, либо существующий индикатор не удовлетворяет его по тем или иным причинам. В этом случае перед ним встает задача разработки своих собственных индикаторов, которые, по его мнению, позволят оценить интересующий параметр наиболее точно. Каждый день торгов представляет собой борьбу покупателей («быков»), стремящимся поднять цену идет вверх, и продавцов («медведей»), толкающих цену вниз. В зависимости от того, какая из сторон одерживает верх, день завершается более высокой или более низкой ценой по сравнению с днем предыдущим, а промежуточные результаты, и в первую очередь максимальная и минимальная цены, позволяют судить о том, как разворачивалась борьба на протяжении дня. Задача оценки баланса сил «быков» и «медведей» не раз привлекала внимание аналитиков фондового рынка, предлагавших различные пути ее решения, так как изменение этого баланса является одним из первых сигналов, позволяющим предугадать вероятную смену тенденции. При его выводе Элдер использовал следующие посылки: скользящее среднее является соглашением о цене между продавцами и покупателями в течение определенного промежутка времени, максимальная цена отражает максимальную силу покупателей в течение дня, - минимальная цена отражает максимальную силу продавцов в течение дня. Элдер декларировал, что Сила «быков» является их способностью поднять цену относительно ее среднего значения. Как видно из того же Рис.2.1., данные «Луча Элдера» 20 сентября и 12 ноября указывают на то, что в результате торгов сила «медведей» выросла, а сила «быков» снизилась. Причиной этого является то, что индикатор Элдера принимает во внимание только максимальную и минимальную цены. Я же при визуальном анализе дополнительно учитываю взаимное расположение цен открытия, закрытия, минимальной и максимальной. В рамках этого предположения, в зависимости от относительной величины цен открытия (ЦОС) и закрытия (ЦЗС), траектория движения через эти цены, а также максимальную (МАХС) и минимальную (MINC) цены, выглядит следующим образом: Если ЦОС > ЦЗС => ЦОС ->• МАХС ->• MINC ->• ЦЗС (Рис.2.4а.), Если ЦОС ЦОС ->• MINC ->• МАХС ->• ЦЗС (Рис.2.4б.).