Математические модели оценки инвестиционного риска - Презентация

Математические модели оценки инвестиционного риска Артамонова Екатерина ДБЭ-381 МЭВИДЫ инвестиционного риска Попытаемся определить некоторые виды инвестиционного риска, на которые должен обратить внимание инвестор, рассматривающий возможность вложения в определенный регион : Экономический (тенденции в экономическом развитии региона ); Финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий ); Политический (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной власти ); Социальный (уровень социальной напряженности ); Экологический (уровень загрязнения окружающей среды включая радиационное ); Криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений ); Законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства).Математические и Эмпирические модели Целесообразно объединить модели оценки инвестиционного риска в две большие группы - математические и эмпирические в силу того, что для измерения и оценки инвестиционного риска можно пойти по одному из двух путей. С одной стороны, можно выделить из всего многообразия частных рисков и факторов инвестиционного риска наиболее представительные, а затем определить математическое соотношение факторов риска, создав некую математическую модель. С другой стороны, можно начать с установления зависимости между всеми частными факторами риска, а затем вписать их в единую систему, измерить и дать оценку риска.) Методы комплексной оценки величины инвестиционного риска - Эмпирические.Математические модели оценки инвестиционного риска СУТЬ сначала выделяются из всего многообразия частных рисков и факторов инвестиционного риска наиболее представительные, имеющие важнейшее значение для инвестора в инвестиционном процессе, а затем определяется математическое соотношение факторов риска, создав некую математическую модель математические модели оценки инвестиционного риска в большинстве своем позволяют сделать вывод об инвестиционной привлекательности (взаимосвязанная оценка двух элементов: инвестиционного риска и инвестиционного потенциала .) некоторых вариантов инвестирования.Во главу угла математических моделей оценки риска поставлена дилемма `риск - доходность` Г.Марковица Модель основана на том, что показатели доходности (Доходность ценных бумаг можно рассматривать и как норму прибыли, которую получает собственник ценной бумаги. в форме процентной ставки по займу или в форме прироста капитала. Он выражается разницей между ценой покупки облигации и ценой, по которой инвестор продает облигацию ) различных ценных бумаг взаимосвязаны: с ростом доходности одних бумаг наблюдается одновременный рост по другим бумагам, третьи остаются без изменения, а по четвертым доходность, наоборот, снижается. Такая зависимость не является однозначно определенной, она называется корреляцией.По модели Марковица доходность портфеля ценных бумаг - это математическое ожидание доходности - средневзвешенная доходность бумаг, его составляющих, и она определяется формулой: где N - количество ценных бумаг в портфеле W i - процентная доля данной бумаги в портфеле r i - доходность данной БУМАГИПРИ практическом применении модели Марковица для оптимизации фондового портфеля используются следующие формулы: доходность ценной бумаги: где Т - количество прошлых наблюдений доходности данной ценной бумаги.риск ценной бумаги (в виде оценки среднего квадратического отклонения): Где Т - количество прошлых наблюдений доходности данной ценной бумаги . r i - доходность данной БУМАГИВ данной модели формализованы понятия доходности и риска.